ما هي المؤشرات المبكرة التي يجب أن نبحث عنها لتحديد سهم قد تتضاعف قيمته على المدى الطويل؟ من بين أمور أخرى، سنرغب في رؤية أمرين: أولاً، نمو العائد على رأس المال المستثمر (ROCE)، وثانياً، زيادة في حجم رأس المال المستثمر للشركة. إذا لاحظنا ذلك، فهذا يعني عادةً أن الشركة تتمتع بنموذج أعمال ممتاز وفرص إعادة استثمار مربحة وفيرة. بناءً على ذلك، لاحظنا بعض المؤشرات الواعدة في شركة HB Fuller ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: FUL )، لذا دعونا نتعمق في تحليلها.

العائد على رأس المال المستثمر (ROCE): ما هو؟

لمن لا يعرف، فإنّ العائد على رأس المال المُستَخدَم (ROCE) هو مقياس لربح الشركة السنوي قبل الضريبة (عائدها)، نسبةً إلى رأس المال المُستَخدَم في أعمالها. صيغة حساب هذا العائد على موقع HB Fuller هي:

العائد على رأس المال المستثمر = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الخصوم المتداولة)

0.083 = 371 مليون دولار أمريكي ÷ (5.2 مليار دولار أمريكي - 674 مليون دولار أمريكي) (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا الماضية حتى أغسطس 2025) .

وبالتالي، فإن عائد رأس المال المستثمر لشركة إتش بي فولر يبلغ 8.3%. وهذا عائد منخفض نسبياً، ولكنه قريب من متوسط قطاع الكيماويات البالغ 9.3%.

في الرسم البياني أعلاه، قمنا بمقارنة عائد رأس المال المستثمر السابق لشركة HB Fuller بأدائها السابق، ولكن من المؤكد أن المستقبل أكثر أهمية. إذا كنت ترغب في معرفة توقعات المحللين، يمكنك الاطلاع على تقريرنا التحليلي المجاني الخاص بشركة HB Fuller .

ماذا يخبرنا اتجاه العائد على رأس المال المستثمر لشركة إتش بي فولر؟

يسرّنا أن نرى أن العائد على رأس المال المُستَخدَم يتجه نحو التحسن، حتى وإن كان منخفضًا حاليًا. على مدى السنوات الخمس الماضية، ارتفع العائد على رأس المال المُستَخدَم بشكل ملحوظ ليصل إلى 8.3%. بمعنى آخر، تُحقق الشركة أرباحًا أكبر لكل دولار مُستَثمَر، بالإضافة إلى زيادة رأس المال المُستَخدَم بنسبة 27%. قد يُشير هذا إلى وجود فرص وفيرة لاستثمار رأس المال داخليًا وبمعدلات أعلى باستمرار، وهو مزيج شائع بين الشركات التي تُحقق عوائد مُضاعفة.

الخلاصة الرئيسية

تُعدّ الشركات التي تُحقق نموًا في عوائد رأس المال وتستطيع إعادة استثمار أرباحها باستمرار سمةً مرغوبةً للغاية، وهذا ما تتميز به شركة HB Fuller. ونظرًا لأن عائد السهم لم يتجاوز 21% للمساهمين خلال السنوات الخمس الماضية، فقد لا يكون المستثمرون قد أدركوا بعدُ الإمكانيات الواعدة للشركة. لذا، نرى أن السهم يستحق المزيد من البحث والدراسة.

ب. فولر (1 أمر مثير للقلق) يجب أن تكون على دراية به.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.