مع متوسط نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") التي تقترب من 12.4x في صناعة التكنولوجيا الحيوية في الولايات المتحدة، يمكن أن نسامحك على الشعور باللامبالاة تجاه شركة Ionis Pharmaceuticals, Inc. ( NASDAQ:IONS) ) نسبة السعر إلى الربح 11.7x. في حين أن هذا قد لا يثير أي دهشة، إذا لم تكن نسبة السعر إلى الربح مبررة، فقد يفوت المستثمرون فرصة محتملة أو يتجاهلون خيبة الأمل التي تلوح في الأفق.

اطلع على أحدث تحليلاتنا لشركة Ionis Pharmaceuticals

كيف يبدو الأداء الأخير لشركة Ionis Pharmaceuticals؟

يمكن أن يكون أداء شركة Ionis Pharmaceuticals أفضل لأن إيراداتها تراجعت مؤخرًا بينما شهدت معظم الشركات الأخرى نموًا إيجابيًا في الإيرادات. أحد الاحتمالات هو أن نسبة السعر إلى الربح معتدلة لأن المستثمرين يعتقدون أن أداء الإيرادات الضعيف هذا سوف يتغير. إذا لم يكن الأمر كذلك، فقد يكون المساهمين الحاليين متوترين قليلاً بشأن جدوى سعر السهم.

إذا كنت ترغب في معرفة ما يتوقعه المحللون في المستقبل، فيجب عليك مراجعة تقريرنا المجاني عن Ionis Pharmaceuticals .

ما هي مقاييس نمو الإيرادات التي تخبرنا عن الربح والخسارة؟

هناك افتراض متأصل مفاده أن الشركة يجب أن تتطابق مع الصناعة بالنسبة لنسب السعر إلى الربح مثل شركة Ionis Pharmaceuticals حتى تعتبر معقولة.

بأثر رجعي، حقق العام الماضي انخفاضًا محبطًا بنسبة 30٪ في صافي أرباح الشركة. ونتيجة لذلك، انخفضت أيضًا الإيرادات منذ ثلاث سنوات بنسبة 34٪ بشكل عام. لذا، لسوء الحظ، علينا أن نعترف بأن الشركة لم تقم بعمل رائع في زيادة الإيرادات خلال تلك الفترة.

وبالنظر إلى المستقبل الآن، من المتوقع أن ترتفع الإيرادات بنسبة 20٪ سنويًا خلال السنوات الثلاث القادمة وفقًا للمحللين الذين يتابعون الشركة. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن تتوسع بقية الصناعة بنسبة 249% سنويًا، وهو أمر أكثر جاذبية بشكل ملحوظ.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، نجد أنه من المثير للاهتمام أن P/S لشركة Ionis Pharmaceuticals تتطابق بشكل وثيق مع أقرانها في الصناعة. يبدو أن معظم المستثمرين يتجاهلون توقعات النمو المحدودة إلى حد ما وهم على استعداد للدفع مقابل التعرض للسهم. ربما يهيئ هؤلاء المساهمين أنفسهم لخيبة الأمل في المستقبل إذا انخفض سعر السهم إلى مستويات أكثر انسجاما مع توقعات النمو.

الكلمة النهائية

عادة، نحذر من قراءة الكثير في نسب السعر إلى المبيعات عند اتخاذ قرارات الاستثمار، على الرغم من أن ذلك يمكن أن يكشف الكثير عما يعتقده المشاركون الآخرون في السوق حول الشركة.

عندما تعتبر أن تقديرات نمو إيرادات Ionis Pharmaceuticals ضعيفة إلى حد ما مقارنة بالصناعة الأوسع، فمن السهل أن ترى سبب اعتبارنا أنه من غير المتوقع أن يتم التداول بنسبة السعر إلى الربح الحالية. عندما نرى شركات ذات توقعات إيرادات أضعف نسبيًا مقارنة بالصناعة، فإننا نشك في أن سعر السهم معرض لخطر الانخفاض، مما يؤدي إلى انخفاض سعر السهم إلى الربح المعتدل. هناك حاجة إلى تغيير إيجابي من أجل تبرير نسبة السعر إلى المبيعات الحالية.

من الضروري دائمًا أن نأخذ في الاعتبار شبح مخاطر الاستثمار الدائم الحضور. لقد حددنا علامة تحذير واحدة مع شركة Ionis Pharmaceuticals ، ويجب أن يكون الفهم جزءًا من عملية الاستثمار الخاصة بك.

إذا كانت الشركات التي حققت نموًا قويًا في الأرباح السابقة هي الأفضل لك ، فقد ترغب في رؤية هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى ذات النمو القوي في الأرباح ونسب السعر إلى الربح المنخفضة.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.