قال وارن بافيت قولته الشهيرة: "التقلب لا يعني بالضرورة المخاطرة". لذا يبدو أن المستثمرين المحنكين يدركون أن الديون - التي عادةً ما تكون سببًا رئيسيًا للإفلاس - عاملٌ بالغ الأهمية عند تقييم مدى خطورة أي شركة. وكما هو الحال مع العديد من الشركات الأخرى، تستخدم شركة Abits Group Inc. ( المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: ABTS ) الديون. لكن السؤال الأهم هو: ما حجم المخاطر التي تُسببها هذه الديون؟

ما هي المخاطر التي تنطوي عليها الديون؟

بشكل عام، لا تُصبح الديون مشكلة حقيقية إلا عندما تعجز الشركة عن سدادها بسهولة، سواءً عن طريق زيادة رأس المال أو من خلال تدفقاتها النقدية. وفي حال تفاقم الوضع، قد يستحوذ الدائنون على الشركة. مع ذلك، يُعدّ تخفيف حصص المساهمين بسعر سهم منخفض، بهدف السيطرة على الديون، وضعًا أكثر شيوعًا (وإن كان مكلفًا أيضًا). بالطبع، يُمكن أن تكون الديون أداةً مهمةً في الشركات، لا سيما تلك التي تتطلب رأس مال كبير. عند دراسة استخدام الشركة للديون، نبدأ بتحليل وضعها النقدي وديونها معًا.

كم يبلغ حجم ديون مجموعة أبيتس؟

كما هو موضح أدناه، في نهاية سبتمبر 2025، بلغ إجمالي ديون مجموعة أبيتس 2.25 مليون دولار أمريكي، بعد أن كانت معدومة قبل عام. انقر على الصورة لمزيد من التفاصيل. ومع ذلك، ونظرًا لوجود احتياطي نقدي لديها بقيمة 94.1 ألف دولار أمريكي، فإن صافي ديونها أقل، حيث يبلغ حوالي 2.16 مليون دولار أمريكي.

ما مدى صحة الميزانية العمومية لمجموعة أبيتس؟

بالتدقيق في أحدث بيانات الميزانية العمومية، نلاحظ أن مجموعة أبِتس لديها التزامات بقيمة 3.31 مليون دولار أمريكي مستحقة الدفع خلال 12 شهرًا، ولا توجد عليها أي التزامات مستحقة الدفع بعد ذلك. في المقابل، تمتلك المجموعة سيولة نقدية بقيمة 94.1 ألف دولار أمريكي، بالإضافة إلى حسابات مستحقة القبض بقيمة 494.4 ألف دولار أمريكي مستحقة الدفع خلال 12 شهرًا. وبذلك، تتجاوز التزاماتها مجموع سيولتها النقدية وحساباتها المستحقة القبض قصيرة الأجل بمقدار 2.72 مليون دولار أمريكي.

تبلغ القيمة السوقية لشركة Abits Group 13.5 مليون دولار أمريكي، لذا فمن المرجح أن تتمكن من جمع سيولة نقدية لتحسين وضعها المالي إذا دعت الحاجة. مع ذلك، من المهم دراسة قدرتها على سداد ديونها بدقة. عند تحليل مستويات الديون، تُعد الميزانية العمومية نقطة البداية المنطقية. لكن أرباح Abits Group هي التي ستؤثر على وضع الميزانية العمومية مستقبلاً. لذا، عند النظر في الديون، من الضروري متابعة اتجاه الأرباح. انقر هنا للاطلاع على ملخص تفاعلي .

لم تحقق مجموعة أبِتس أرباحًا قبل الفوائد والضرائب في العام الماضي، لكنها تمكنت من زيادة إيراداتها بنسبة 17% لتصل إلى 7.1 مليون دولار أمريكي. عادةً ما نفضل رؤية نمو أسرع من الشركات غير الربحية، ولكن لكل شركة ظروفها.

احذر المشتري

من المهم الإشارة إلى أن مجموعة أبتس تكبدت خسارة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) خلال العام الماضي، حيث بلغت هذه الخسارة 1.3 مليون دولار أمريكي. وبالنظر إلى ذلك، وبالنظر إلى الالتزامات في ميزانيتها العمومية مقارنةً بالسيولة النقدية، يبدو لنا من غير الحكمة أن تتحمل الشركة أي ديون. بصراحة، نعتقد أن ميزانيتها العمومية غير مستقرة، على الرغم من إمكانية تحسينها مع مرور الوقت. ومع ذلك، فإن استنزافها 3.8 مليون دولار أمريكي من السيولة النقدية خلال العام الماضي يزيد الأمر سوءًا. باختصار، إنها أسهم عالية المخاطر. من الواضح أن الميزانية العمومية هي المجال الذي يجب التركيز عليه عند تحليل الديون. لكن مخاطر الاستثمار لا تقتصر على الميزانية العمومية فقط، بل تتجاوزها بكثير.

بالطبع، إذا كنت من نوع المستثمرين الذين يفضلون شراء الأسهم دون عبء الديون، فلا تتردد في اكتشاف قائمتنا الحصرية لأسهم النمو النقدي الصافي اليوم.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.