• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة ACM Research لا يزال متوافقًا مع أساسياتها، فإن هذه المقالة تشرح ما تخبرك به مقاييس التقييم الحالية بالفعل.
• أغلق السهم آخر مرة عند 64.10 دولارًا أمريكيًا، مع عوائد بلغت 17.9% على مدى 7 أيام، و24.9% على مدى 30 يومًا، و42.8% منذ بداية العام، و176.3% على مدى عام واحد، و391.2% على مدى 3 سنوات، مما يثير بطبيعة الحال تساؤلات حول كيفية مقارنة السعر الحالي بالقيمة العادلة المقدرة.
• ركزت الأخبار الأخيرة المتعلقة بشركة ACM Research على دورها في مجال معدات أشباه الموصلات، والاهتمام المستمر من المستثمرين الذين يتابعون هذا القطاع من السوق، مما يفسر نشاط سعر السهم. وغالباً ما انصبّ التركيز على موقع الشركة في سوقها المتخصصة، وما قد يعنيه ذلك بالنسبة لميول المستثمرين تجاه السهم.
• في عمليات التحقق من التقييم التي تجريها Simply Wall St، حصلت ACM Research حاليًا على درجة قيمة تبلغ 3 من 6 ، لذلك سنلقي نظرة على كيفية وصول طرق التقييم المختلفة إلى هذه النتيجة، ثم نختتم بطريقة لتفسير التقييم تتجاوز مجرد الأرقام.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من ACM Research

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) القيمة المحتملة للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية ثم خصمها إلى قيمتها الحالية. وهو في جوهره يسأل عن القيمة الحالية لتلك التدفقات النقدية المستقبلية.

تستخدم شركة ACM Research نموذجًا يعتمد على مرحلتين لتحويل التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية، استنادًا إلى توقعات التدفق النقدي. وقد بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية خسارة قدرها 66.2 مليون دولار. وبالنظر إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين والتوقعات المستنبطة إلى أن التدفق النقدي الحر سيرتفع إلى 219.5 مليون دولار في عام 2030، مع توقعات سنوية متوسطة الأجل بين عامي 2026 و2035، مستندة إلى مزيج من بيانات المحللين وتقديرات Simply Wall St.

عند خصم جميع التدفقات النقدية المتوقعة، يصل نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 49.86 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 64.10 دولارًا أمريكيًا، فإن هذا يعني أن سعر السهم أعلى بنحو 28.6% من تقدير التدفقات النقدية المخصومة، مما يشير إلى أن شركة ACM Research قد تكون تتداول بسعر مرتفع استنادًا إلى هذه الطريقة وحدها.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة ACM Research قد تكون مُبالغًا في تقييمها بنسبة 28.6%. اكتشف 55 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: مقارنة سعر السهم مع الأرباح وفقًا لأبحاث ACM

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) وسيلةً فعّالةً لربط سعر السهم بالأرباح التي تُحققها الشركة حاليًا. فهو يُبيّن بوضوح المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه اليوم مقابل كل دولار من الأرباح. يُمكن أن يُبرّر ارتفاع النمو المتوقع أو انخفاض المخاطر المُتصوّرة ارتفاع مُضاعف الربحية، بينما يُشير تباطؤ النمو أو ارتفاع المخاطر عادةً إلى انخفاض مُضاعف الربحية، وهو ما يُعتبر طبيعيًا.

تُتداول أسهم شركة ACM Research حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 35.5 ضعفًا. وهذا أقل من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع أشباه الموصلات البالغ 43.2 ضعفًا، وأقل أيضًا من متوسط الشركات المنافسة البالغ 79.7 ضعفًا. لذا، وبمقارنة بسيطة، يُعتبر السهم مُقوّمًا بمضاعف أقل من هذه المعايير. كما تُحسب Simply Wall St نسبة "القيمة العادلة" الخاصة بها لشركة ACM Research، والتي تبلغ 40.3 ضعفًا، وتعكس عوامل مثل معدل نمو أرباحها، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، والمخاطر الخاصة بالشركة.

قد تكون نسبة السعر إلى الأرباح العادلة هذه أكثر إفادة من المقارنة المباشرة مع الشركات النظيرة أو في نفس القطاع، لأنها تُراعي خصائص الشركة نفسها بدلاً من افتراض أن جميع أسهم أشباه الموصلات تُتداول بنفس المضاعف. فمقارنة نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 35.5 ضعفًا بنسبة السعر إلى الأرباح العادلة البالغة 40.3 ضعفًا، تشير إلى أن الأسهم تُتداول بأقل من المستوى المُتوقع.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 23 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك البحثي الخاص بـ ACM

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات"، وهي أداة بسيطة على صفحة مجتمع Simply Wall St، تتيح لكم كتابة رؤيتكم الخاصة حول شركة مثل ACM Research، وترجمة هذه الرؤية إلى توقعات واضحة للإيرادات والأرباح وهوامش الربح، ثم الاطلاع على القيمة العادلة الناتجة عن هذه التوقعات. يتم تحديث كل هذا في الوقت الفعلي مع ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة، ما يُمكّنكم من مقارنة قيمتكم العادلة بالسعر الحالي، وتحديد ما إذا كانت ACM أقرب إلى القيمة العادلة الأعلى التي تبلغ حوالي 62.70 دولارًا أمريكيًا، أو القيمة الأقل التي تقارب 36.00 دولارًا أمريكيًا، وذلك لاتخاذ قراراتكم الاستثمارية.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول أبحاث ACM؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.