• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة Arrowhead Pharmaceuticals الحالي يمثل قيمة جيدة، فستشرح هذه المقالة ما تقوله الأرقام عن السهم.
• يبلغ سعر السهم 67.60 دولارًا أمريكيًا، مع عوائد بنسبة 2.6% خلال الأيام السبعة الماضية، وانخفاض بنسبة 2.0% خلال 30 يومًا، وانخفاض بنسبة 0.3% منذ بداية العام، ومكاسب بنسبة 243.0% خلال عام واحد، ومكاسب بنسبة 105.0% خلال 3 سنوات، وانخفاض بنسبة 12.0% خلال 5 سنوات.
• تأتي تحركات الأسعار الأخيرة في ظل اهتمام متواصل بالشركة، حيث يتفاعل المستثمرون مع الأخبار المتعلقة بتقدم شركة آروهيد للأدوية في تطوير منتجاتها وشراكاتها. هذا المزيج من الاهتمام وتغير التوقعات يفسر بعض تقلبات أسعار الأسهم الأخيرة.
• في تقييم Simply Wall St المكون من 6 نقاط، حصلت شركة Arrowhead Pharmaceuticals على 3 من 6. سنحلل هذا التقييم باستخدام عدة مناهج تقييم شائعة، ثم ننتقل إلى طريقة أكثر شمولية للتفكير في القيمة المحتملة للسهم بنهاية المقال.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة آروهيد للأدوية

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) القيمة المحتملة للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية ثم خصمها إلى قيمتها الحالية. وهو في جوهره يسأل عن قيمة تلك الدولارات المستقبلية بالقيمة الحالية.

بالنسبة لشركة آروهيد للأدوية، يعتمد النموذج المستخدم على منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، وذلك بناءً على التدفقات النقدية بالدولار الأمريكي. وقد بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية خسارة قدرها 83.8 مليون دولار، وتشمل التوقعات للعشر سنوات القادمة عدة سنوات من التدفق النقدي الحر السلبي قبل أن يتحول إلى إيجابي. وبحلول عام 2030، من المتوقع أن يصل التدفق النقدي الحر إلى 348.5 مليون دولار، مع العلم أن توقعات السنوات اللاحقة تستند إلى استقراءات وليست إلى تقديرات مباشرة من المحللين.

بجمع جميع التدفقات النقدية المتوقعة وخصمها، يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تبلغ حوالي 140.39 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 67.60 دولارًا أمريكيًا، فإن هذا يعني أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 51.8% وفقًا لهذه الافتراضات.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة Arrowhead Pharmaceuticals مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 51.8%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 883 سهماً آخر مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: مقارنة أسعار شركة آروهيد للأدوية بالمبيعات

بالنسبة للشركات ذات الأرباح المحدودة أو المتقلبة، غالبًا ما يكون مؤشر السعر إلى المبيعات (P/S) أكثر فائدة من مؤشر السعر إلى الأرباح (P/E)، لأنه يركز على الإيرادات بدلًا من الأرباح، التي قد تتأثر بنفقات البحث والتطوير والبنود غير المتكررة. يدفع المستثمرون عادةً مؤشر P/S أعلى أو أقل بناءً على توقعاتهم للنمو المستقبلي والربحية والمخاطر، لذا لا يوجد رقم "صحيح" مطلقًا.

تُتداول أسهم شركة آروهيد فارماسوتيكالز حاليًا بنسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 11.20 ضعفًا. وهذا قريب من متوسط نسبة السعر إلى المبيعات في قطاع التكنولوجيا الحيوية الأوسع نطاقًا، والبالغ 11.83 ضعفًا، وأعلى من متوسط مجموعة الشركات النظيرة، والبالغ 6.20 ضعفًا. وتُشير نسبة السعر إلى المبيعات العادلة لشركة آروهيد فارماسوتيكالز، وفقًا لموقع سيمبلي وول ستريت، إلى 9.63 ضعفًا، وهي النسبة التي تُشير إليها عوامل مثل معدل نمو الشركة، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، وخصائص المخاطر.

تهدف هذه النسبة العادلة إلى أن تكون أكثر دقة من مجرد مقارنة مع الشركات المنافسة في نفس القطاع، لأنها تأخذ في الاعتبار أساسيات الشركة بدلاً من افتراض أن "مقاسًا واحدًا يناسب الجميع". وبناءً على ذلك، فإن نسبة السعر إلى المبيعات الفعلية لشركة آروهيد فارماسوتيكالز البالغة 11.20 ضعفًا تتجاوز النسبة العادلة البالغة 9.63 ضعفًا، مما يشير إلى أن أسهم الشركة تبدو مبالغًا في تقييمها وفقًا لهذا المقياس.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى المبيعات لا تُعطي صورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1431 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك الخاص بشركة آروهيد للأدوية

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات"، وهي ببساطة قصتك عن شركة مرتبطة مباشرة بافتراضاتك بشأن الإيرادات والأرباح والهوامش المستقبلية وما تعتقد أنه قيمة عادلة معقولة.

يربط السرد ثلاثة أجزاء في مكان واحد: قصة العمل التي تؤمن بها، والتوقعات المالية التي تنبع من تلك القصة، وتقدير القيمة العادلة الذي ينبثق من تلك الأرقام.

في موقع Simply Wall St، تتوفر الروايات على صفحة المجتمع ويستخدمها ملايين المستثمرين كأداة سهلة لمقارنة القيمة العادلة لأسهمهم بسعر السهم الحالي، ومعرفة ما إذا كانوا يعتقدون أن السهم يبدو باهظ الثمن أو رخيصًا، ومشاهدة تحديث هذا الرأي تلقائيًا عند وصول أرباح أو أخبار أو بيانات أخرى جديدة.

بالنسبة لشركة Arrowhead Pharmaceuticals، قد يقوم أحد المستثمرين ببناء سردية مع هوامش مستقبلية مفترضة أعلى وتقدير أعلى للقيمة العادلة، بينما قد يستخدم آخر توقعات إيرادات أكثر تحفظًا ويصل إلى قيمة عادلة أقل بكثير، مما يوضح كيف يمكن لنفس السهم أن يدعم وجهات نظر مختلفة تمامًا ولكنها مؤطرة بوضوح.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة آروهيد للأدوية؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.