• إذا كنت تنظر إلى شركة Arrowhead Pharmaceuticals وتتساءل عما إذا كان الحماس الأخير يتناسب مع القيمة الأساسية للسهم، فسترشدك هذه المقالة إلى الإشارات الرئيسية التي يجب مراقبتها.
• يبلغ سعر السهم 72.14 دولارًا أمريكيًا بعد عوائد بلغت 7.8% خلال الأسبوع الماضي، و6.4% خلال الشهر الماضي، و6.4% منذ بداية العام، و266.6% خلال العام الماضي، و114.6% خلال ثلاث سنوات، بينما بلغ العائد على مدى خمس سنوات 19.7%، وهو عائد سلبي.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة حول شركة آروهيد على تقدمها في العلاجات القائمة على تقنية تداخل الحمض النووي الريبوزي (RNAi) والتطوير المستمر لمنتجاتها قيد التطوير، مما أبقى الأنظار متجهة نحو سهمها. ويساعد هذا السياق في تفسير سبب إعادة بعض المستثمرين تقييم كل من الإمكانات والمخاطر، وسبب النشاط الملحوظ حول السعر الحالي للسهم.
• في قائمة التقييم المكونة من ست نقاط لموقع Simply Wall St، حصلت شركة Arrowhead على نقطتين فقط من أصل ست ، مما يثير تساؤلات مشروعة حول كيفية تعامل أساليب التقييم المختلفة مع آفاقها. سنستعرض هذه الأساليب لاحقًا، ثم نختتم بتناول منظور أوسع لفهم ما يعنيه هذا التقييم بالنسبة لك.

حصلت شركة Arrowhead Pharmaceuticals على تقييم 2/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة آروهيد للأدوية

يقوم نموذج التدفقات النقدية المخصومة، أو DCF، بتقدير قيمة الشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية ثم خصمها مرة أخرى إلى قيمتها الحالية بالدولار.

بالنسبة لشركة آروهيد للأدوية، بلغ صافي التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية خسارة قدرها حوالي 83.8 مليون دولار أمريكي. وقدّم المحللون تقديرات للتدفق النقدي حتى عام 2030، وقامت سيمبلي وول ستريت بتمديد هذا المسار باستخدام افتراضاتها الخاصة. وضمن هذه التوقعات، من المتوقع أن يصل صافي التدفق النقدي الحر إلى 348.5 مليون دولار أمريكي في عام 2030، مع تحوّل السنوات الوسيطة من الخسائر إلى التدفق النقدي الإيجابي وفقًا للجدول الزمني المُقدّم.

عند خصم جميع التدفقات النقدية المستقبلية باستخدام نموذج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، تصل قيمة Simply Wall St الجوهرية المقدرة إلى 136.94 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 72.14 دولارًا أمريكيًا، تشير هذه النتيجة إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنحو 47.3% وفقًا لهذا النموذج المحدد للتدفقات النقدية المخصومة.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة Arrowhead Pharmaceuticals مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 47.3%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 872 سهماً آخر مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: مقارنة أسعار شركة آروهيد للأدوية بالمبيعات

بالنسبة للشركات التي لا تعتبر أرباحها مؤشراً ثابتاً بعد، فإن نسبة السعر إلى المبيعات غالباً ما تكون طريقة مفيدة للتفكير في القيمة، لأنها تربط ما تدفعه للسهم الواحد بالإيرادات التي تحققها الشركة بالفعل.

لا تزال توقعات النمو والمخاطر مهمة هنا، تمامًا كما هو الحال مع نسب السعر إلى الأرباح. يمكن أن يبرر ارتفاع النمو المتوقع أو انخفاض المخاطر المتصورة مضاعفًا أعلى، بينما غالبًا ما يستدعي النمو الأبطأ أو زيادة عدم اليقين مضاعفًا أقل.

تُتداول أسهم شركة آروهيد للأدوية حاليًا بنسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 12.18 ضعفًا. وهذا قريب من متوسط قطاع التكنولوجيا الحيوية البالغ 12.01 ضعفًا، وأعلى من متوسط مجموعة الشركات النظيرة البالغ 6.07 ضعفًا. ويُشير موقع Simply Wall St إلى أن النسبة العادلة لأسهم آروهيد تبلغ 9.90 ضعفًا، وهو المستوى الذي يُرجّح النموذج أنه معقول بعد الأخذ في الاعتبار عوامل مثل نمو الأرباح، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، والمخاطر الخاصة بالشركة.

قد يكون هذا المقياس العادل أكثر فائدة من مجرد المقارنة مع الشركات المنافسة أو مع القطاع ككل، لأنه يأخذ في الاعتبار خصائص شركة آروهيد الخاصة بدلاً من افتراض أن جميع الشركات في المجموعة تستحق نفس المضاعف. وبالمقارنة مع المقياس العادل البالغ 9.90، يشير مضاعف السعر/المبيعات الحالي البالغ 12.18 إلى أن أسهم الشركة تبدو مبالغًا في تقييمها وفقًا لهذا المقياس.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى المبيعات لا تُعطي صورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1423 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك الخاص بشركة آروهيد للأدوية

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات"، وهي ببساطة قصتك عن شركة مرتبطة مباشرة بالأرقام التي تعتقد أنها واقعية لإيراداتها وأرباحها وهوامشها وقيمتها العادلة في المستقبل.

تتيح لك صفحة المجتمع في Simply Wall St's Narratives ربط ما تعتقده حول شركة Arrowhead Pharmaceuticals، مثل كيفية تطور خط إنتاجها القائم على تداخل الحمض النووي الريبي، بتوقعات مالية ثم بقيمة عادلة بجوار سعر السهم الحالي.

هذا يُسهّل عليك اتخاذ القرار بشأن ما إذا كنت تفضل الانتظار، أو زيادة أو تقليل استثماراتك، وذلك بمقارنة القيمة العادلة لسهمك بالسعر الحالي. سيتم تحديث سجلّك تلقائيًا عند ورود معلومات جديدة، مثل تقارير الأرباح أو الأخبار الهامة، إلى المنصة.

على سبيل المثال، قد يُظهر أحد سيناريوهات شركة آروهيد للأدوية على صفحة المجتمع نموًا متحفظًا نسبيًا في الإيرادات وهوامش الربح، مما يدعم قيمة عادلة قريبة من السعر الحالي البالغ 72.14 دولارًا أمريكيًا. بينما قد يفترض سيناريو آخر أكثر تفاؤلًا توليدًا أقوى للتدفقات النقدية على المدى الطويل، مما يدعم قيمة عادلة أعلى بكثير.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة آروهيد للأدوية؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.