هل تفكر في شراء أو الاحتفاظ أو بيع أسهم AST SpaceMobile؟ لست وحدك. مع الارتفاع الملحوظ الذي تشهده أسعار الأسهم، يُنصح بدراسة الأمر بعناية. خلال الأسبوع الماضي فقط، قفز السهم بنسبة 17.8%، بينما شهد الشهر الماضي ارتفاعًا ملحوظًا بنسبة 133.6%. ويواصل هذا الأداء المتميز، حيث ارتفع سهم AST SpaceMobile بنسبة 342.2% منذ بداية العام، وحقق مكاسب مذهلة بلغت 1299% على مدار السنوات الثلاث الماضية.

ما الذي يُغذّي هذه التحركات؟ أولًا، بلغ الاهتمام العالمي بالاتصالات عبر الأقمار الصناعية ذروته، مما يجعل AST SpaceMobile نقطة جذبٍ للباحثين عن النموّ المُتحمّسين للمخاطرة. وقد غيّرت الإنجازات التنظيمية وشراكات شركات الاتصالات الكبرى تدريجيًا تصوّرات الشركة للمخاطر، ما جذب مجموعةً أوسع من المستثمرين الذين يتطلعون إلى مستقبل تغطية الاتصالات المتنقلة.

بالطبع، يجذب هذا الزخم كلاً من المعجبين والمشككين. هل هي في طور النمو من حيث التقييم، أم أنها تحاول اللحاق بالركب، أم أنها تتقدم على نفسها؟ وفقًا لمنهجنا لتقييم القيمة، حيث تُمنح نقطة واحدة لكل من ستة اختبارات يظهر فيها السهم أقل من قيمته الحقيقية، تحصل AST SpaceMobile على 2. بمعنى آخر، هي مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لمعيارين من معايير التقييم الرئيسية الستة، مما يشير إلى مزيج من التفاؤل والحذر المستمر في تسعير السوق.

بعد ذلك، سنُفصّل مناهج التقييم الرئيسية، لتتمكنوا من رؤية أداء AST SpaceMobile وأهمية كل مقياس. تابعوا القراءة، ففي النهاية سنستكشف طريقةً أكثر دقةً لتقييم قيمة الشركة تتجاوز المعايير التقليدية.

حصلت شركة AST SpaceMobile على تقييم ٢/٦ فقط في اختباراتنا التقييمية. اطلع على المؤشرات التحذيرية الأخرى التي وجدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة AST SpaceMobile

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) القيمة الحقيقية للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية، ثم خصمها إلى قيمتها الحالية باستخدام معدل مناسب. يراعي هذا الأسلوب تقديرات المحللين على المدى القريب والتوقعات طويلة الأجل، ليعكس القيمة المتوقعة للشركة حاليًا بناءً على أدائها المستقبلي.

بالنسبة لشركة AST SpaceMobile، نقطة البداية هي انخفاض التدفق النقدي الحر لديها خلال آخر اثني عشر شهرًا، والذي بلغ 483.4 مليون دولار أمريكي. ويتوقع المحللون استمرار الاستثمار خلال السنوات القليلة المقبلة، مع توقع استمرار استهلاك النقد حتى عام 2027. وبحلول عام 2028، تتحول التوقعات إلى إيجابية، لتصل إلى 241.5 مليون دولار أمريكي في التدفق النقدي الحر، ثم ترتفع بسرعة إلى 766.6 مليون دولار أمريكي بحلول عام 2029. وتتوقع شركة Simply Wall St أن يرتفع التدفق النقدي الحر إلى 4.3 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2035، إلا أن هذه النظرة طويلة المدى تعتمد بشكل كبير على افتراضات التوقعات لما بعد السنوات الخمس الأولى.

مع مراعاة جميع التوقعات، يحسب نموذج التدفقات النقدية المخصومة القيمة الجوهرية لشركة AST SpaceMobile عند 199.82 دولارًا أمريكيًا للسهم. هذا يضع السهم عند خصم كبير بنسبة 52.1% من قيمته العادلة المقدرة، مما يشير إلى أن السوق لم يحسب بالكامل إمكانات توليد النقد المستقبلية للشركة.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن سهم AST SpaceMobile مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 52.1%. تابع هذا في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف المزيد من الأسهم المُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية .

النهج الثاني: سعر AST SpaceMobile مقابل القيمة الدفترية

بالنسبة للعديد من الشركات المربحة أو الغنية بالأصول، غالبًا ما يلجأ المحللون إلى نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B) لقياس قيمتها. يقارن هذا المقياس سعر سهم الشركة بقيمتها الدفترية للسهم، مما يعكس ما يرغب المستثمرون في دفعه مقابل كل دولار من صافي الأصول. ونظرًا لأن القيمة الدفترية تُمثل أساسًا متينًا للشركات ذات الأصول الملموسة أو تلك التي لا تزال في طور زيادة ربحيتها، فهي معيار تقييم منطقي هنا.

بالطبع، تلعب توقعات النمو والمخاطر دورًا كبيرًا في ما يُعتبر نسبة السعر إلى القيمة الدفترية "العادية". غالبًا ما يدفع المستثمرون مضاعفًا أعلى للشركات التي يُتوقع نموها بوتيرة أسرع أو انخفاض مخاطرها، بينما تميل الشركات الأبطأ نموًا أو الأكثر مخاطرة إلى التداول بسعر أقرب إلى قيمة أصولها.

بالنظر إلى شركة AST SpaceMobile، تُتداول الشركة حاليًا عند نسبة سعر إلى قيمة دفترية لافتة تبلغ 30.0x، وهي أعلى بكثير من متوسط نظيراتها البالغ 4.9x ومتوسط قطاع الاتصالات البالغ 1.4x. للوهلة الأولى، يوحي هذا الفارق الكبير بأن المستثمرين يراهنون على نمو سريع أو نجاح باهر في المستقبل. ومع ذلك، يجدر النظر في الأمر عن كثب باستخدام مقياس أكثر ملاءمة.

وهنا يأتي دور "النسبة العادلة" الخاصة بشركة سيمبلي وول ستريت. فبدلاً من مجرد المقارنة مع القطاع أو مع مجموعة من الشركات المماثلة، تُقدّر النسبة العادلة مضاعف السعر/القيمة الدفترية المعقول لشركة AST SpaceMobile تحديدًا، مع مراعاة آفاق نموها، ومخاطرها، وهوامش ربحها، وقطاعها، وقيمتها السوقية. يُساعد هذا المنظور الشامل على تجنب المقارنات المضللة، ويُرسّخ التقييم بناءً على التوقعات الحقيقية للشركة.

بموازنة كل هذه العوامل، لا يزال مضاعف السعر/القيمة الدفترية الفعلي لشركة AST SpaceMobile أعلى بكثير من نسبته العادلة. ويشير هذا التباين إلى أنه حتى مع الأخذ في الاعتبار الحماس المُحيط بإمكانياتها، فإن أسعار أسهمها تنافسية للغاية مقارنةً بأساسياتها.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسب القيمة الدفترية (PB) تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سردك الخاص بـ AST SpaceMobile

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرديات. تتجاوز السرديات الأرقام، إذ تتيح لكم إنشاء أو اختيار قصة تعكس وجهة نظركم الشخصية تجاه الشركة، بما في ذلك افتراضاتكم بشأن القيمة العادلة، والإيرادات المستقبلية، والأرباح، وهوامش الربح.

تربط السرديات قصة الشركة الفريدة بمستقبلها المالي وقيمتها العادلة، مما يساعدك على إضفاء سياق وقناعة على قراراتك الاستثمارية. على صفحة مجتمع سيمبلي وول ستريت، يستخدم ملايين المستثمرين السرديات كأداة سهلة الاستخدام لفهم تحركات السوق واتخاذ قرار الشراء أو الاحتفاظ بالأسهم أو البيع بناءً على مقارنات آنية بين القيمة العادلة والسعر الحالي.

ما يجعل السرديات قوية بشكل خاص هو تحديثها تلقائيًا عند ظهور تطورات جديدة في الأخبار أو الإعلان عن أرباح جديدة، مما يتيح لك التكيف مع تطور القصة. بالنسبة لشركة AST SpaceMobile، قد تجد مستثمرًا يتوقع قيمة عادلة قدرها 35 دولارًا أمريكيًا مع افتراضات إيرادات حذرة، بينما يتوقع مستثمر آخر 200 دولار أمريكي بناءً على نمو أكثر تفاؤلاً. الأمر كله يتعلق بالسردية التي تؤمن بها.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة AST SpaceMobile؟ أنشئ قصتك الخاصة لتُطلع المجتمع عليها!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.