يقول البعض إن التقلبات، وليس الديون، هي أفضل طريقة للتفكير في المخاطر كمستثمر، لكن وارن بافيت قال عبارته الشهيرة إن "التقلبات بعيدة كل البعد عن كونها مرادفة للمخاطر". عندما نفكر في مدى خطورة الشركة، نود دائمًا أن ننظر إلى استخدامها للديون، حيث أن عبء الديون الزائد يمكن أن يؤدي إلى الخراب. كما هو الحال مع العديد من الشركات الأخرى، تستفيد شركة BurgerFi International, Inc. ( NASDAQ:BFI ) من الديون. ولكن هل ينبغي للمساهمين أن يشعروا بالقلق إزاء استخدامها للديون؟

متى يكون الدين مشكلة؟

يساعد الدين الشركة حتى تواجه الشركة صعوبة في سدادها، إما برأس مال جديد أو بتدفق نقدي حر. إذا ساءت الأمور حقًا، يمكن للمقرضين السيطرة على العمل. ومع ذلك، فإن الوضع الأكثر شيوعًا (ولكنه لا يزال مكلفًا) هو حيث يجب على الشركة تخفيف المساهمين بسعر سهم رخيص لمجرد السيطرة على الديون. ومع ذلك، من خلال استبدال التخفيف، يمكن أن يكون الدين أداة جيدة للغاية للشركات التي تحتاج إلى رأس المال للاستثمار في النمو بمعدلات عائد عالية. عندما نفحص مستويات الديون، فإننا نأخذ في الاعتبار أولاً مستويات النقد والديون معًا.

شاهد أحدث تحليلاتنا لـ BurgerFi International

ما هي ديون BurgerFi International؟

كما ترون أدناه، كان لدى شركة BurgerFi International ديون بقيمة 121.9 مليون دولار أمريكي، في أكتوبر 2023، وهو نفس المبلغ تقريبًا في العام السابق. يمكنك النقر على الرسم البياني لمزيد من التفاصيل. ومع ذلك، نظرًا لامتلاكها احتياطيًا نقديًا قدره 9.75 مليون دولار أمريكي، فإن صافي ديونها أقل، حيث يبلغ حوالي 112.2 مليون دولار أمريكي.

ما مدى صحة الميزانية العمومية لشركة BurgerFi International؟

تظهر أحدث بيانات الميزانية العمومية أن شركة BurgerFi International لديها التزامات بقيمة 34.9 مليون دولار أمريكي مستحقة خلال عام واحد، والتزامات بقيمة 161.4 مليون دولار أمريكي مستحقة السداد بعد ذلك. ولتعويض ذلك، كان لديها 9.75 مليون دولار أمريكي نقدًا و1.23 مليون دولار أمريكي في صورة مستحقات مستحقة خلال 12 شهرًا. لذا فإن التزاماتها تفوق مجموع أموالها النقدية والمستحقات (قصيرة الأجل) بمقدار 185.3 مليون دولار.

هذا العجز يلقي بظلاله على الشركة التي تبلغ قيمتها 15.9 مليون دولار، مثل عملاق شاهق فوق مجرد بشر. لذلك كنا نراقب ميزانيتها العمومية عن كثب، دون أدنى شك. ففي نهاية المطاف، من المرجح أن تحتاج شركة BurgerFi International إلى عملية إعادة رسملة كبيرة إذا اضطرت إلى السداد لدائنيها اليوم. عند تحليل مستويات الديون، فإن الميزانية العمومية هي المكان الواضح للبدء. لكن الأرباح المستقبلية، أكثر من أي شيء آخر، هي التي ستحدد قدرة BurgerFi International على الحفاظ على ميزانية عمومية صحية في المستقبل. لذا، إذا كنت تريد معرفة ما يفكر فيه المحترفون، فقد تجد هذا التقرير المجاني حول توقعات أرباح المحللين مثيرًا للاهتمام.

على مدار 12 شهرًا، أعلنت شركة BurgerFi International عن إيرادات بلغت 174 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 3.4%، على الرغم من أنها لم تعلن عن أي أرباح قبل الفوائد والضرائب. نحن عادة نرغب في رؤية نمو أسرع من الشركات غير المربحة، ولكن كل منها بمفردها.

مسؤولية المشتري

على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، حققت شركة BurgerFi International أرباحًا قبل خسارة الفوائد والضرائب (EBIT). بلغت خسائرها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 16 مليون دولار أمريكي. عند دمج هذا مع التزامات الميزانية العمومية الكبيرة جدًا المذكورة أعلاه، فإننا نكون حذرين جدًا منها لدرجة أننا في الأساس في حيرة من أمرنا بشأن الكلمات الصحيحة. مثل كل لقطة طويلة، نحن على يقين من أنها تحتوي على عرض تقديمي لامع يوضح إمكاناتها في السماء الزرقاء. لكن الحقيقة هي أنها أحرقت 6.2 مليون دولار أمريكي من النقد في الأشهر الاثني عشر الماضية، ولديها عدد قليل من الأصول السائلة الثمينة مقارنة بالتزاماتها. لذلك نحن نعتبر هذا السهم عالي المخاطر، ونشعر بالقلق من أن سعر سهمه قد ينخفض بشكل أسرع من زورق يهاجمه سمكة قرش بيضاء كبيرة. ليس هناك شك في أننا نتعلم الكثير عن الديون من الميزانية العمومية. ومع ذلك، لا تكمن جميع مخاطر الاستثمار في الميزانية العمومية - بل على العكس من ذلك. على سبيل المثال، حددنا 6 علامات تحذيرية لشركة BurgerFi International (واحدة منها مثيرة للقلق بعض الشيء) يجب أن تكون على دراية بها.

في نهاية المطاف، غالبا ما يكون من الأفضل التركيز على الشركات الخالية من صافي الديون. يمكنك الوصول إلى قائمتنا الخاصة بهذه الشركات (جميعها تتمتع بسجل حافل من نمو الأرباح). انه مجانا.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.