هل تتابع سهم كاكتوس وتتساءل إن كان الوقت قد حان للتحرك؟ خلال العام الماضي، شكّل سعر سهم كاكتوس اختبارًا حقيقيًا لقلق المستثمرين، حيث انخفض بنسبة 38.8%، واستمر في التراجع على أساس سنوي بنسبة 35.8%. قد يبدو هذا قاسيًا، لكن بالنظر إلى السنوات الخمس الماضية، ستلاحظ تحولًا جذريًا، حيث لا تزال الأسهم مرتفعة بنسبة 93.1% خلال تلك الفترة. تقلبات كهذه دائمًا ما تثير الجدل، خاصةً بعد أن شهدت الأسابيع الأخيرة انخفاضًا آخر في السعر بنسبة 6.3% في سبعة أيام فقط.

وراء هذه الأرقام، أثّرت تقلبات السوق وتغيّر معنويات المستثمرين تجاه معدات الطاقة على السهم، مما طغى أحيانًا على نقاط القوة الأساسية لشركة كاكتوس. ما يثير الاهتمام حاليًا هو القيمة المحتملة للشركة مقارنةً بأساسياتها. وفقًا لأحدث تحليلاتنا، حصلت كاكتوس على تقييم مثالي 6 من 6 في قائمتنا للتقييم. هذا يعني، وفقًا لمقاييسنا، أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في جميع المقاييس التي نتابعها، وهي نتيجة نادرة، ودائمًا ما تلفت انتباهي.

إذن، كيف نُحلل قيمة كهذه ونقرر ما إذا كان السعر مناسبًا؟ دعونا نتعمق في أساليب التقييم الأكثر أهمية لشركة كاكتوس، ونستكشف طريقة أذكى لتقييم ما إذا كان هذا السهم يستحق مكانًا في محفظتك الاستثمارية.

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة كاكتوس

يُقدّر نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) القيمة الجوهرية للشركة من خلال التنبؤ بتدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمة الدولار الحالية. يساعد هذا النهج على تقييم ما إذا كان السوق يُقيّم الشركة الأساسية بأقل من قيمتها الحقيقية أو بأكثر منها، بناءً على إمكاناتها الحقيقية في تحقيق الربح.

بالنسبة لشركة كاكتوس، بلغ أحدث تقرير للتدفق النقدي الحر 233.7 مليون دولار أمريكي. ويتوقع المحللون ارتفاع هذا الرقم بشكل مطرد خلال السنوات القليلة القادمة، ليصل إلى 304 ملايين دولار أمريكي بنهاية عام 2027. وتشير توقعات أخرى، استنادًا إلى معدلات النمو التاريخية والتقديرات الموسعة، إلى ارتفاع التدفق النقدي الحر إلى 451.6 مليون دولار أمريكي بحلول عام 2035. جميع هذه التوقعات محسوبة بالدولار الأمريكي، وتُظهر معظم السنوات نموًا متواضعًا ولكنه ثابت مع نضج الشركة.

بعد تحليل الأرقام باستخدام هذه التوقعات، يحسب نموذج التدفقات النقدية المخصومة القيمة العادلة الجوهرية البالغة 98.06 دولارًا أمريكيًا للسهم. هذا يشير إلى أن السهم يُتداول بخصم 61% من قيمته الحقيقية المقدرة باستخدام هذه المنهجية. بمعنى آخر، سعر السهم الحالي أقل بكثير مما تشير إليه أساسيات العمل.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن سهم كاكتوس مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 61.0%. تابع هذا في قائمة مراقبتك أو محفظتك ، أو اكتشف المزيد من الأسهم المُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية .

النهج الثاني: سعر الصبار مقابل الأرباح (نسبة السعر إلى الأرباح)

بالنسبة للشركات التي تحقق أرباحًا ثابتة مثل كاكتوس، يُعدّ مُعدّل السعر إلى الأرباح (PE) وسيلةً راسخةً لتقييم الشركة. فهو يُظهر المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل كل دولار من الأرباح، مما يجعله معيارًا عمليًا لمقارنة الشركات المماثلة وتقييم توقعات المستثمرين.

تعتمد نسبة السعر إلى الربحية العادلة للشركة على أكثر من مجرد أرباح اليوم. فتوقعات النمو، واستقرار القطاع، ومدى خطورة العمل بشكل عام، كلها عوامل تلعب دورًا رئيسيًا. غالبًا ما تتمتع الشركات سريعة النمو والمرنة بنسب سعر إلى الربحية أعلى، بينما عادةً ما يُبرر انخفاض النمو أو ارتفاع المخاطر انخفاضًا في نسبة الربحية.

يتم تداول سهم كاكتوس حاليًا عند مكرر ربحية يبلغ 14.5x. وهذا أقل بقليل من متوسط قطاع خدمات الطاقة البالغ 14.8x، وأقل بشكل ملحوظ من متوسط الشركات المماثلة الأوسع نطاقًا البالغ 20.3x. هذا سياق جيد، ولكن للحصول على رؤية مُخصصة، نلجأ إلى النسبة العادلة لشركة سيمبلي وول ستريت. يراعي هذا المقياس الخاص عوامل مثل نمو أرباح كاكتوس، وملف المخاطر، وهوامش الربح الجيدة، ومكانتها في القطاع. وينتج عن ذلك مكرر ربحية عادل يبلغ 16.1x.

بخلاف المقارنات البسيطة بين القطاعات أو الشركات المماثلة، تُقدم النسبة العادلة معيارًا مرجعيًا أكثر دقة. فهي تُراعي العوامل المهمة لشركة كاكتوس، مثل مسار أرباحها المتوقع، وخصائص المخاطر، وخصائص القطاع، وحجمه. وهذا يجعلها طريقة أكثر موثوقية لتقييم مدى جاذبية سعر السهم.

مع نسبة السعر إلى العائد لشركة كاكتوس عند 14.5x، وهي أقل من نسبتها العادلة البالغة 16.1x، تبدو الأسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية على هذا المقياس.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

نسب السعر إلى العائد (PE) تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرد الصبار الخاص بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرد. السرد هو ببساطة قصتك ووجهة نظرك حول شركة ما، حيث تربط افتراضاتك حول مستقبلها، مثل نمو الإيرادات المتوقع، وهوامش الربح، والمخاطر، بالتوقعات المالية، ومن ثم بالقيمة العادلة المُقدّرة للسهم.

على صفحة مجتمع سيمبلي وول ستريت، تُحوّل السرديات الأرقام المجردة إلى رؤى عملية. يمكنك بسهولة بناء أو اختيار سرد يعكس نظرتك لشركة كاكتوس، بالاعتماد على افتراضاتك الشخصية أو الإجماعية حول نمو الشركة وتحدياتها واتجاهات القطاع. هذا يُسهّل عليك رؤية كيف تُغيّر التغيرات في التوقعات أو الهوامش أو مخاطر السوق القيمة العادلة للشركة، وما إذا كان سعر سهمها يبدو جذابًا أم لا.

لأن "سرديات" تُحدّث تلقائيًا عند ظهور أخبار أو أرباح جديدة، فأنت تعمل دائمًا بأحدث المعلومات وأكثرها صلة. هذا يُمكّنك من اتخاذ قرار الشراء أو البيع بثقة بناءً على مقارنة القيمة العادلة لسردياتك بسعر السهم الحالي.

• من الممكن أن يرى أحد المستثمرين أن شركة كاكتوس ستتوسع بسرعة في الشرق الأوسط، مع توقع نمو قوي في الإيرادات وتحديد قيمة عادلة صعودية تبلغ 56.0 دولاراً للسهم.
• وقد يخشى آخرون من ارتفاع التكاليف والرياح المعاكسة للصناعة، مما قد يؤدي إلى التوصل إلى قيمة عادلة أكثر حذراً تبلغ 39.0 دولاراً.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة كاكتوس؟ أنشئ قصتك الخاصة لتُطلع عليها مجتمعنا!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.