إذا كنت تُقيّم خطوتك القادمة مع Cadence Design Systems، فأنت لست وحدك. في سوقٍ يزخر بالفرص والشكوك، لفتت CDNS انتباه المستثمرين بلا شك. أغلق السهم عند 337.27 دولارًا أمريكيًا مؤخرًا، متجاوزًا بعض التقلبات: ارتفاعًا بنسبة 4.0% خلال الأسبوع الماضي، وانخفاضًا بنسبة 7.9% خلال الشهر. وبالنظر إلى العام الماضي، تزداد العوائد روعةً، حيث ارتفعت بنسبة 34.2% على مدار 12 شهرًا، وسجّلت مكاسب هائلة بلغت 206.0% خلال السنوات الخمس الماضية. مع تحقيق مكاسب بلغت 13.3% منذ بداية العام، قد يشعر المستثمرون طويلو الأمد بالرضا، لكن لا تزال لدى المشترين الجدد تساؤلات.

سلطت عناوين الأخبار الأخيرة الضوء على توجه شركة كادينس نحو تصميم الرقائق المدعومة بالذكاء الاصطناعي، وشراكاتها مع شركات رائدة في مجال أشباه الموصلات، مما عزز التفاؤل بإمكانية الشركة في رسم ملامح المرحلة القادمة من الابتكار التكنولوجي. وقد عززت هذه الخطوات ثقة المستثمرين، وقد تفسر بعضًا من صمود السهم في مواجهة تقلبات السوق الأوسع. ومع ذلك، لا تُترجم كل الأخبار مباشرةً إلى تقلبات في الأسعار؛ فتوقعات السوق بشأن النمو والمخاطر المستقبلية غالبًا ما تكون أعمق.

لكن مع كل هذا النشاط، هل تُتداول شركة كادينس ديزاين سيستمز بالفعل بأقل من قيمتها العادلة؟ تقييمنا الحالي للسهم هو 0 من 6، مما يشير إلى ضعف دعم فحوصات التقييم المُقلل من القيمة التقليدية. بعد ذلك، سنستعرض هذه المعايير التقييمية الشائعة. وإذا كنت تبحث عن معلومات أكثر تعمقًا من مجرد الأرقام، فتابعنا لنختتم هذه المقالة باستكشاف منظور يضع جميع هذه المقاييس في سياقها الحقيقي.

حصلت شركة Cadence Design Systems على تقييم ٠/٦ فقط في اختبارات التقييم لدينا. اطلع على المؤشرات التحذيرية الأخرى التي وجدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لأنظمة تصميم الإيقاع

يُتوقع نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة للشركة، ثم يُعيد خصمها إلى قيمتها الحالية، مُقدِّمًا تقديرًا لقيمة الشركة الحالية. يُساعد هذا المستثمرين على تقييم ما إذا كان سعر السهم الحالي يعكس تقييمًا معقولًا بناءً على تلك التدفقات النقدية المتوقعة.

بالنسبة لشركة كادينس ديزاين سيستمز، بلغ أحدث تدفق نقدي حر مُعلن عنه 1.57 مليار دولار أمريكي. وقد قدّم المحللون توقعات للتدفق النقدي لعدة سنوات قادمة، ومن المتوقع أن ينمو هذا التدفق إلى 2.54 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2029. بعد انتهاء تقديرات المحللين بعد خمس سنوات، يتم استقراء توقعات النمو الإضافية باستخدام نماذج داخلية. جميع الأرقام تعكس التدفقات النقدية بالدولار الأمريكي.

يُعطي حساب التدفقات النقدية المخصومة لشركة كادينس قيمة جوهرية قدرها 168.64 دولارًا أمريكيًا للسهم. وبالنظر إلى سعر السهم الحالي البالغ 337.27 دولارًا أمريكيًا، فإن هذا يعني أن السهم يُتداول أعلى بنسبة 100% تقريبًا من قيمته العادلة المُقدرة. باختصار، يُشير حساب التدفقات النقدية المخصومة إلى أن سعر أسهم كادينس أعلى بكثير مما يُبرره تدفقها النقدي المحتمل على المدى الطويل في الوقت الحالي.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن شركة Cadence Design Systems قد تكون مُبالغًا في قيمتها بنسبة 100%. ابحث عن الأسهم المُقَدَّرة بأقل من قيمتها الحقيقية ، أو أنشئ مُراجعًا خاصًا بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: سعر شركة Cadence Design Systems مقابل الأرباح

يُستخدم مُعدَّل السعر إلى الأرباح (PE) على نطاق واسع لتقييم الشركات المُربحة، لأنه يربط القيمة السوقية للشركة مباشرةً بأرباحها الصافية. بالنسبة للمستثمرين، يُوفِّر هذا المُعدَّل لمحةً سريعةً عن المبلغ الذي يدفعونه مقابل كل دولار من الأرباح، مما يجعله مفيدًا بشكل خاص للشركات الراسخة المُدرَّة للدخل، مثل شركة Cadence Design Systems.

ومع ذلك، لا يعتمد مُضاعف الربحية "العادي" أو العادل على الأرباح فحسب، بل يعتمد أيضًا على توقعات النمو ومستوى المخاطر. عادةً ما تضمن الشركات المستقرة ذات النمو المرتفع مُضاعف ربحية أعلى من نظيراتها ذات النمو البطيء أو المخاطر العالية، إذ يكون المستثمرون على استعداد للمُخاطرة بعائدات أعلى مقابل الإمكانات المستقبلية والقدرة على التنبؤ.

حاليًا، يبلغ مضاعف ربحية سهم كادينس 90.8x، وهو أعلى بكثير من متوسط نظيراتها في قطاع البرمجيات البالغ 34.3x ومتوسط نظيراتها البالغ 66.1x. وبينما يشير هذا إلى أن سهم كادينس يُتداول بسعر أعلى، فإن "النسبة العادلة" الخاصة بشركة سيمبلي وول ستريت، والتي تأخذ في الاعتبار عوامل محددة مثل توقعات نمو أرباح كادينس، وهوامش الربح، وحجم الشركة، وسياق القطاع، وملف المخاطر، تُحدد مضاعف ربحية عادل للسهم عند 42.3x. يوفر هذا النهج معيارًا أكثر دقة من متوسطات القطاع البسيطة، لأنه يعكس ما هو معقول لشركة كادينس تحديدًا، وليس فقط لشركات البرمجيات عمومًا.

بمقارنة هذه الأرقام، فإن مكرر ربحية سهم كادينس الحالي، البالغ 90.8x، يزيد عن ضعف مكرر ربحيته العادل البالغ 42.3x. وهذا يشير إلى أن السهم يُتداول بأعلى بكثير من قيمته الأساسية، حتى بعد مراعاة مزاياه التجارية القوية.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسب السعر إلى العائد (PE) تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر نظام تصميم Cadence الخاص بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرديات. السرد هو ببساطة قصتك عن شركة: السبب الكامن وراء افتراضاتك للقيمة العادلة، والإيرادات المستقبلية، والأرباح، وهوامش الربح. تربط السرديات مسيرة الشركة الفريدة وسياق أعمالها بالتوقعات المالية، مما يمنحك قيمة عادلة واضحة وشخصية يمكنك مقارنتها بسعر السهم الحالي.

تتوفر الآن على صفحة مجتمع سيمبلي وول ستريت، وتُعدّ "السرديات" أداة عملية وفعّالة يستخدمها ملايين المستثمرين لتوضيح أفكارهم واتخاذ قرارات شراء أو بيع فعّالة. تكمن قوة "السرديات" في تحديثها باستمرار مع كل خبر جديد، أو إعلان أرباح، أو تطورات في السوق، مما يضمن لك رؤية استثمارية ثاقبة.

على سبيل المثال، في شركة Cadence Design Systems، قد يعتقد أحد المستثمرين أن استمرار تبني الذكاء الاصطناعي والشراكات الاستراتيجية سيبرر قيمة عادلة متفائلة تقترب من 410 دولارات. في المقابل، قد يؤدي منظور أكثر حذرًا، مع مراعاة المخاطر التنافسية والجيوسياسية، إلى قيمة عادلة متشائمة تقترب من 200 دولار. تُمكّنك السرديات من ربط قراراتك بالقصة التي تراها الأكثر مصداقية، بدلًا من اتباع الحشد أو معيار واحد فقط.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة Cadence Design Systems؟ أنشئ قصتك الخاصة لتُطلع المجتمع عليها!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.