• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر أسهم شركة سيلسيوس هولدينغز لا يزال يعكس نموًا قويًا أم أنه قد تجاوز قيمته الحقيقية، فستساعدك هذه المقالة على فهم ما تدفعه مقابل سعر السهم الحالي.
• يتم تداول السهم بسعر 53.37 دولارًا أمريكيًا، مع عوائد بنسبة 15.7٪ على مدى 30 يومًا و107.0٪ على مدار العام الماضي، مما قد يعيد تشكيل طريقة تفكير المستثمرين في كل من المكاسب والمخاطر.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة على شركة سيلسيوس هولدينغز كعلامة تجارية سريعة النمو لمشروبات الطاقة، ذات حضور متزايد في السوق الأمريكية، مدعومة بتوزيعها عبر قنوات البيع بالتجزئة الكبيرة ومتاجر البقالة. كما سلطت التعليقات الضوء على كيفية تأثير شراكات العلامات التجارية وتوسيع مساحة عرض منتجاتها على توقعات الطلب المستقبلي، وهو ما يؤثر بشكل مباشر على نقاشات التقييم.
• تبلغ درجة تقييم شركة Celsius Holdings حاليًا 2 من 6 ، وسنتناول في الأقسام التالية ما تقوله مناهج التقييم المختلفة عن هذه الدرجة، ثم نختتم بطريقة للتفكير في القيمة تتجاوز المضاعفات والنماذج المعتادة.

حصلت شركة سيلسيوس هولدينغز على تقييم 2/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة سيلسيوس هولدينغز

يأخذ نموذج التدفقات النقدية المخصومة، أو DCF، تقديرات للتدفقات النقدية المستقبلية للشركة، ثم يقوم بخصمها إلى اليوم للوصول إلى تقدير لما قد تكون عليه قيمة الشركة على أساس السهم الواحد.

بالنسبة لشركة سيلسيوس هولدينغز، يستخدم نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، بدءًا من التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية والذي بلغ حوالي 522 مليون دولار. ويقدم المحللون تقديرات صريحة للتدفق النقدي الحر حتى عام 2030، مع تدفق نقدي حر متوقع قدره 722 مليون دولار لذلك العام. وبعد السنوات القليلة الأولى، يقوم موقع Simply Wall St باستقراء مسار التدفقات النقدية، مثل التوقعات للفترة من 2031 إلى 2035، ويُخصم كل رقم من هذه الأرقام إلى قيمته الحالية باستخدام افتراض العائد المطلوب.

بناءً على ذلك، يُقدّر النموذج القيمة الجوهرية للسهم بحوالي 71.21 دولارًا أمريكيًا، مقارنةً بسعر السهم الحالي البالغ 53.37 دولارًا أمريكيًا. ويشير هذا الفارق إلى أن سعر السهم أقل بنسبة 25.1% من تقدير التدفقات النقدية المخصومة. وهذا يدل على هامش أمان محتمل في التقييم إذا ثبتت صحة مسار التدفقات النقدية المستخدم في النموذج.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة سيلسيوس هولدينغز مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 25.1%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 868 سهماً آخر مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: سعر أسهم شركة سيلسيوس هولدينغز مقابل المبيعات

بالنسبة للعلامات التجارية الاستهلاكية المربحة مثل Celsius Holdings، فإن نسبة السعر إلى المبيعات غالباً ما تكون طريقة مفيدة للتفكير فيما يدفعه السوق مقابل كل دولار من الإيرادات، خاصة عندما يمكن أن تنحرف المقاييس القائمة على الأرباح بسبب الاستثمار في النمو أو العناصر لمرة واحدة.

بشكل عام، يميل المستثمرون إلى قبول مضاعف سعر/مبيعات أعلى عندما يتوقعون نموًا أقوى ومخاطر أقل، ويبحثون عن مضاعف أقل عندما تكون توقعات النمو أكثر تواضعًا أو عندما تبدو المخاطر أعلى. والسؤال الذي يطرح نفسه هو: هل يتوافق مضاعف السعر/المبيعات الحالي مع رأيك في هذين العاملين؟

تُتداول أسهم شركة سيلسيوس هولدينغز حاليًا بنسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 6.47 ضعفًا، مقارنةً بمتوسط قطاع المشروبات البالغ 1.92 ضعفًا ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 1.61 ضعفًا. ويُقدّر موقع Simply Wall St النسبة العادلة للسهم بـ 3.38 ضعفًا، وهو تقديره الخاص لما قد تكون عليه نسبة السعر إلى المبيعات المعقولة بالنظر إلى نمو أرباح سيلسيوس هولدينغز، وهوامش الربح، وحجم الشركة، وقطاعها، وعوامل المخاطرة.

يهدف مؤشر النسبة العادلة إلى أن يكون أكثر دقة من مجرد مقارنة مباشرة بين الشركات في نفس القطاع أو بين الشركات المنافسة، لأنه يأخذ في الاعتبار خصائص كل شركة على حدة بدلاً من افتراض أن جميع شركات المشروبات تستحق أسعاراً متشابهة. وبما أن نسبة السعر إلى المبيعات الحالية تبلغ 6.47 ضعفاً، وهي أعلى من النسبة العادلة البالغة 3.38 ضعفاً، فإن السهم يبدو مرتفع السعر وفقاً لهذا المؤشر.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى المبيعات لا تكشف إلا عن جانب واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1414 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك الخاص بشركة سيلسيوس هولدينغز

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات"، وهي ببساطة قصتك الخاصة عن شركة مرتبطة مباشرة بافتراضاتك للقيمة العادلة والإيرادات المستقبلية والأرباح وهوامش الربح.

بدلاً من النظر إلى الأرقام بمعزل عن بعضها البعض، يربط السرد ما تعتقده بشأن شركة Celsius Holdings كشركة تجارية بالتوقعات المالية ثم بتقدير القيمة العادلة، حتى تتمكن من رؤية كيف تترجم وجهة نظرك إلى سعر بشكل واضح.

في موقع Simply Wall St، توجد السرديات داخل صفحة المجتمع وهي مصممة لتكون سهلة الاستخدام، بحيث يمكنك مقارنة القيمة العادلة لسهمك بسعر السهم الحالي وتحديد ما إذا كانت الفجوة كبيرة بما يكفي للنظر في الشراء أو الاحتفاظ أو البيع.

لأن نظام Narratives يُحدّث نفسه تلقائيًا عند ورود معلومات جديدة، مثل تقارير الأرباح أو الأخبار الهامة، فإن رؤيتك للقيمة العادلة تبقى متوافقة مع أحدث البيانات، بدلًا من نموذج ثابت أنشأته قبل أشهر. فعلى سبيل المثال، قد تجد في شركة Celsius Holdings مستثمرًا يُقيّم هوامش ربح مستقبلية قوية جدًا، بينما يفترض آخر ربحية أكثر تحفظًا. وهذا يؤدي إلى قيم عادلة مختلفة تمامًا، حتى وإن كانوا يُقيّمون الشركة نفسها.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة سيلسيوس هولدينغز؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.