لقد ارتفع سهم Chewy's (NYSE:CHWY) بنسبة كبيرة بلغت 20% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. ونظراً للأداء الرائع الذي حققته الشركة، فقد قررنا دراسة مؤشراتها المالية عن كثب، حيث إن الصحة المالية للشركة على المدى الطويل عادة ما تملي نتائج السوق. وعلى وجه الخصوص، سوف نولي اهتماماً لعائد حقوق المساهمين لشركة Chewy اليوم.

يعد العائد على حقوق المساهمين أو ROE عاملاً مهمًا يجب على المساهمين مراعاته لأنه يخبرهم بمدى فعالية إعادة استثمار رأس مالهم. وبعبارات أبسط، يقيس ربحية الشركة فيما يتعلق بحقوق المساهمين.

كيفية حساب العائد على حقوق الملكية؟

يمكن حساب العائد على حقوق الملكية باستخدام الصيغة التالية:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذا، بناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لشركة Chewy هو:

74% = 363 مليون دولار أمريكي ÷ 487 مليون دولار أمريكي (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى يوليو 2024).

يشير "العائد" إلى أرباح الشركة خلال العام الماضي. إحدى الطرق لتصور هذا الأمر هي أنه مقابل كل دولار واحد من رأس مال المساهمين، حققت الشركة 0.74 دولار من الأرباح.

ما هي العلاقة بين العائد على حقوق المساهمين ونمو الأرباح؟

حتى الآن، تعلمنا أن العائد على حقوق المساهمين هو مقياس لربحية الشركة. والآن نحتاج إلى تقييم مقدار الأرباح التي تعيد الشركة استثمارها أو "تحتفظ بها" للنمو في المستقبل، وهو ما يمنحنا فكرة عن إمكانات نمو الشركة. وبافتراض أن كل شيء آخر يظل دون تغيير، فكلما ارتفع العائد على حقوق المساهمين واحتفاظ الشركة بالأرباح، ارتفع معدل نمو الشركة مقارنة بالشركات التي لا تتمتع بالضرورة بهذه الخصائص.

نمو أرباح Chewy وعائد على حقوق المساهمين بنسبة 74%

أولاً، ندرك أن شركة Chewy تتمتع بمعدل عائد على حقوق المساهمين مرتفع بشكل ملحوظ. وثانياً، حتى عند مقارنتها بمتوسط الصناعة البالغ 19%، فإن معدل العائد على حقوق المساهمين للشركة مثير للإعجاب للغاية. ونتيجة لذلك، فإن النمو الاستثنائي في صافي الدخل لشركة Chewy بنسبة 74% على مدار السنوات الخمس الماضية لم يكن مفاجئًا.

لقد قمنا بعد ذلك بمقارنة نمو صافي الدخل لشركة Chewy مع الصناعة، ويسعدنا أن نرى أن رقم نمو الشركة أعلى عند مقارنته بالصناعة التي لديها معدل نمو قدره 17٪ في نفس فترة الخمس سنوات.

يعد نمو الأرباح عاملاً ضخماً في تقييم الأسهم. من المهم للمستثمر أن يعرف ما إذا كان السوق قد قام بتسعير نمو الأرباح المتوقعة للشركة (أو انخفاضها). يساعدهم هذا على تحديد ما إذا كان السهم مخصصًا لمستقبل مشرق أم قاتم. هل قام السوق بتسعير التوقعات المستقبلية لشركة CHWY؟ يمكنك معرفة ذلك في أحدث تقرير بحثي عن القيمة الجوهرية.

هل تستخدم شركة Chewy أرباحها المحتجزة بفعالية؟

وبما أن شركة Chewy لا تدفع أي أرباح منتظمة لمساهميها، فإننا نستنتج أن الشركة كانت تستثمر جميع أرباحها لتنمية أعمالها.

ملخص

بشكل عام، نحن سعداء للغاية بأداء Chewy. وبشكل خاص، من الرائع أن نرى أن الشركة تستثمر بكثافة في أعمالها، وإلى جانب معدل العائد المرتفع، أدى ذلك إلى نمو كبير في أرباحها. ومع ذلك، عند دراسة أحدث توقعات المحللين، وجدنا أنه في حين شهدت الشركة نموًا في أرباحها السابقة، يتوقع المحللون انكماش أرباحها المستقبلية. لمعرفة المزيد عن توقعات نمو أرباح الشركة المستقبلية، ألق نظرة على هذا التقرير المجاني حول توقعات المحللين للشركة لمعرفة المزيد.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.