• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة كوميرشال ميتالز الحالي يجعله معروضًا للبيع بسعر مغرٍ أم بسعر مرتفع، فأنت لست وحدك. ستركز هذه المقالة على ما قد يشير إليه السعر الحالي بشأن قيمة السهم.
• أغلق السهم مؤخراً عند 74.42 دولاراً أمريكياً، مع عوائد بلغت 2.7% على مدى 7 أيام، و7.1% على مدى 30 يوماً، و3.7% منذ بداية العام، و49.0% على مدى عام واحد، و48.5% على مدى 3 سنوات، بينما بلغ العائد على مدى 5 سنوات 270.6%.
• ساهمت هذه التحركات في إبقاء اهتمام المستثمرين منصباً على شركة "كوميرشال ميتالز" ضمن اهتمام أوسع بقطاعي المواد والإنشاءات. وفي الوقت نفسه، قد يعيد المستثمرون على المدى الطويل تقييم دلالات العائد الذي حققته الشركة خلال السنوات الخمس الماضية والبالغ 270.6%، وذلك فيما يتعلق بالسعر الذي يرغبون في دفعه اليوم.
• وفقًا لإطار التقييم الخاص بنا، حصلت شركة كوميرشال ميتالز حاليًا على 5/6 في مؤشر احتمالية انخفاض قيمتها. سنستعرض لاحقًا كيفية توافق مناهج التقييم المختلفة مع هذا المؤشر، قبل أن نختتم بنظرة جديدة للقيمة تتجاوز النسب والنماذج التقليدية.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة للمعادن التجارية

يعتمد نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) على حساب القيمة الحالية للتدفقات النقدية المتوقعة للشركة في المستقبل. بمعنى آخر، يسأل هذا النموذج عن المبلغ الذي ستدفعه الآن مقابل هذه التدفقات النقدية المستقبلية.

بالنسبة لشركة المعادن التجارية، يستخدم النموذج منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، استنادًا إلى توقعات التدفق النقدي. يبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 271.2 مليون دولار. تمتد مدخلات المحللين حتى عام 2028، حيث يُتوقع أن يبلغ التدفق النقدي الحر 817.95 مليون دولار، ويستمر موقع Simply Wall St في استقراء التوقعات حتى عام 2035، مع توفير قيم مُخصومة لكل عام في هذا المسار.

عند خصم التدفقات النقدية المتوقعة وجمعها، يصل نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 118.74 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 74.42 دولارًا أمريكيًا، يشير هذا إلى أن أسهم شركة كوميرشال ميتالز تُتداول بخصم يقارب 37.3%، مما يدل على أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية وفقًا لهذا النموذج وحده.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة كوميرشال ميتالز مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 37.3%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 871 سهماً آخر مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: سعر المعادن التجارية مقابل الأرباح

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) وسيلةً مفيدةً لفهم ما تدفعه مقابل كل دولار من الأرباح الحالية. فهو يُوفّر لك رابطًا سريعًا بين سعر السهم وقدرة الشركة على تحقيق الربح اليوم.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" بشكل كبير على سرعة نمو الأرباح المتوقعة ومدى مخاطرة هذه الأرباح. فارتفاع معدل النمو المتوقع أو استقرار الأرباح قد يبرر نسبة سعر إلى أرباح أعلى، بينما يستدعي تباطؤ النمو أو ارتفاع مستوى عدم اليقين عادةً نسبة سعر إلى أرباح أقل.

تُتداول أسهم شركة كوميرشال ميتالز حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 18.86 ضعفًا. وهذا أقل من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع المعادن والتعدين البالغ 27.02 ضعفًا، وأقل أيضًا من متوسط مجموعة الشركات النظيرة وفقًا لـ Simply Wall St البالغ 54.46 ضعفًا. كما تُقدّر Simply Wall St "النسبة العادلة" عند 21.78 ضعفًا، وهي نسبة السعر إلى الربحية التي تتوقعها للشركة بعد الأخذ في الاعتبار نمو أرباحها، وقطاعها، وهوامش ربحها، وقيمتها السوقية، وخصائص المخاطر.

يهدف هذا المقياس العادل إلى أن يكون أكثر دقة من مجرد مقارنة بسيطة بين الشركات في نفس القطاع أو بين الشركات النظيرة، لأنه يأخذ في الاعتبار الخصائص المميزة لكل شركة بدلاً من افتراض أن جميع الشركات النظيرة تستحق نفس المضاعف. وبناءً على هذا المقياس، فإن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 18.86 ضعفًا، وهي أقل من المقياس العادل البالغ 21.78 ضعفًا، مما يجعل الأسهم تبدو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تكشف إلا عن جانب واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1442 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك الخاص بالمعادن التجارية

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. على منصة Simply Wall St، يمكنك استخدام قسم "التحليلات" في صفحة "المجتمع" لربط رؤيتك لقصة شركة Commercial Metals بتوقعاتك الخاصة لإيراداتها وأرباحها وهوامش ربحها المستقبلية. يمكنك بعد ذلك تحويل ذلك إلى قيمة عادلة ومقارنتها بالسعر الحالي، مع تحديث التحليل تلقائيًا عند ورود معلومات جديدة مثل أخبار الأرباح أو عمليات إعادة شراء الأسهم. قد يُنشئ أحد المستثمرين تحليلًا يعتمد على تقدير القيمة العادلة الأعلى البالغ 74 دولارًا أمريكيًا، ويركز على عمليات إعادة شراء الأسهم المكتملة والافتراضات المُعدّلة لنمو الإيرادات وهوامش الربح ومعدل الخصم ونسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية. بينما قد يعتمد مستثمر آخر على أدنى سعر مستهدف من المحللين وهو 47 دولارًا أمريكيًا، ويولي أهمية أكبر للمخاطر مثل الرسوم الجمركية، والطاقة الإنتاجية الجديدة لحديد التسليح، وتأخيرات المشاريع.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة المعادن التجارية؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.