• إذا كنت تتساءل عما إذا كان الانخفاض الأخير في أسهم شركة كوبارت قد حوّلها إلى فرصة استثمارية محتملة، أو ما إذا كان السوق يتوقع حدوث مشاكل في المستقبل، فهذا التحليل مناسب لك.
• انخفض سهم كوبارت بنحو 0.1% خلال الأسبوع الماضي، ونحو 6.3% خلال الشهر الماضي، وبنسبة حادة بلغت 31.3% منذ بداية العام، بينما بلغ العائد السنوي حوالي -36.8%. مع ذلك، لا يزال العائد على مدى 3 و5 سنوات إيجابياً بنسبة 28.1% و26.4% على التوالي.
• تأتي هذه التحركات في ظل إعادة تقييم المستثمرين لتوقعات حجم مبيعات السيارات، وأسعار السيارات المتضررة، وقطاع السيارات المستعملة بشكل عام، لا سيما مع تغير ظروف التمويل وطلب المستهلكين. وفي الوقت نفسه، لا تزال شركة كوبارت تحظى باهتمام كبير بفضل منصتها الرائدة في مزادات السيارات المتضررة وانتشارها العالمي، وهو ما يعتبره العديد من المستثمرين المتفائلين جزءًا أساسيًا من استراتيجية الاستثمار طويلة الأجل.
• في تحليلاتنا، حصلت شركة كوبارت على تقييم جيد بلغ 5/6 . يشير هذا إلى أنها تُعتبر مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لمعظم المعايير، ولكن ليس جميعها. سنتناول هذا الأمر بمزيد من التفصيل لاحقًا عند مقارنة طرق التقييم المختلفة، ثم سنبحث في طريقة أكثر شمولية للحكم على ما إذا كان السهم رخيصًا حقًا أم لا.

الأسلوب الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لشركة كوبارت

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة قيمة الشركة من خلال توقع التدفقات النقدية التي يُمكنها توليدها في المستقبل، ثم خصم هذه التدفقات النقدية إلى قيمتها الحالية بالدولار. بالنسبة لشركة كوبارت، يبدأ نموذج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية ذو المرحلتين بتدفق نقدي حر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، والذي يبلغ حوالي 1.30 مليار دولار، ثم يُطبّق عليه توقعات المحللين وافتراضات النمو على المدى الطويل.

يتوقع المحللون أن يصل التدفق النقدي الحر إلى حوالي 1.69 مليار دولار بحلول عام 2028، ويتوقع موقع Simply Wall St أن يمتد هذا التوقع إلى السنوات اللاحقة، حيث من المتوقع أن يرتفع التدفق النقدي الحر في عام 2035 إلى حوالي 2.41 مليار دولار. وقد تم خصم هذه التدفقات النقدية المستقبلية لتعكس المخاطر والقيمة الزمنية للنقود، ثم جُمعت للوصول إلى القيمة الجوهرية المقدرة للسهم.

بناءً على ذلك، تُحسب القيمة العادلة لسهم كوبارت وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة بحوالي 49.05 دولارًا أمريكيًا، مما يعني أن سعر السهم أقل بنحو 21.2% من قيمته الجوهرية المقدرة. وهذا يشير إلى أن سعر السوق الحالي قد لا يعكس بشكل كامل إمكانات كوبارت المستقبلية في توليد التدفقات النقدية.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة كوبارت مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 21.2%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 907 أسهم أخرى مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: سعر كوبارت مقابل الأرباح

بالنسبة للشركات المربحة مثل كوبارت، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) أداةً فعّالة لتقييم القيمة، لأنه يربط مباشرةً بين ما يدفعه المستثمرون مقابل كل سهم والأرباح التي تُحققها الشركة حاليًا. وبشكل عام، تميل الشركات الأسرع نموًا والأقل مخاطرةً إلى تبرير مُضاعف ربحية أعلى، أو أكثر اعتدالًا، بينما يُفترض أن يكون مُضاعف الربحية أقل في حالة النمو الأبطأ أو المخاطر الأعلى.

تتداول أسهم شركة كوبارت حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ حوالي 23.5 ضعفًا. وهذا أقل بقليل من متوسط قطاع الخدمات التجارية الأوسع نطاقًا، والذي يبلغ حوالي 24.6 ضعفًا، وأقل بكثير من متوسط الشركات المنافسة، والذي يبلغ حوالي 36.1 ضعفًا، مما قد يوحي للوهلة الأولى بأن السهم قد يكون رخيصًا. مع ذلك، فإن المقارنة المباشرة مع الشركات المنافسة قد تكون مضللة، لأنها تتجاهل اختلافات جوهرية في النمو والربحية والمخاطر.

يتناول موقع Simply Wall St هذا الأمر من خلال مؤشره الخاص "النسبة العادلة"، الذي يُقدّر النسبة المثالية للسعر إلى الأرباح بعد الأخذ في الاعتبار توقعات نمو أرباح شركة كوبارت، وقطاعها، وهوامش ربحها، وقيمتها السوقية، ومستوى المخاطرة. بالنسبة لكوبارت، تبلغ هذه النسبة العادلة حوالي 28.6 ضعفًا، وهي أعلى بشكل ملحوظ من النسبة الحالية البالغة 23.5 ضعفًا، مما يشير إلى أن السوق يُطبّق خصمًا مقارنةً بما قد تُبرّره هذه العوامل الأساسية.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تكشف إلا عن جانب واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1448 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة من كوبارت

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات"، وهي طريقة بسيطة لربط وجهة نظرك حول قصة شركة كوبارت بتوقعات ملموسة لإيراداتها وأرباحها وهوامشها المستقبلية، وفي النهاية القيمة العادلة للسهم الواحد.

إن السرد هو قصتك الشخصية المدعومة بالأرقام لشركة ما، حيث توضح ما تعتقد أنه سيحدث للشركة ثم ترى ما يعنيه ذلك بالنسبة للقيمة العادلة، بدلاً من الاعتماد فقط على النسب الثابتة مثل نسبة السعر إلى الأرباح.

في صفحة مجتمع Simply Wall St، التي يستخدمها ملايين المستثمرين، تجعل الروايات هذه العملية في متناول الجميع من خلال ربط ثلاثة أجزاء معًا: قصة العمل، والتوقعات المالية التي تنبع منها، والقيمة العادلة التي تدعمها تلك الافتراضات.

يساعدك هذا على تقييم وجهة نظرك بشأن شركة كوبارت من خلال المقارنة المستمرة بين القيمة العادلة المتوقعة وسعر السوق الفعلي. ولأن القيم المتوقعة تُحدَّث تلقائيًا مع ورود معلومات جديدة عن الأرباح والأخبار والتقديرات، يمكنك معرفة كيف تؤثر هذه المعلومات الجديدة على تحليلك.

على سبيل المثال، قد يميل أحد روايات كوبارت إلى التفاؤل ويتوافق مع قيمة عادلة أعلى تقارب 65 دولارًا، في حين أن رواية أكثر حذرًا قد تبرر قيمة أقرب إلى الحد الأدنى، حوالي 46 دولارًا، مما يعكس افتراضات مختلفة حول النمو والهوامش والمخاطر.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة كوبارت؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.