ارتفع سهم Crocs (NASDAQ:CROX) بنسبة 5.3% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. ونظرًا لأن السوق يكافئ الشركات المالية القوية في الأمد البعيد، فإننا نتساءل عما إذا كان هذا هو الحال في هذه الحالة. في هذه المقالة، قررنا التركيز على عائد حقوق المساهمين لشركة Crocs .

إن معدل العائد على حقوق الملكية (ROE) هو أداة مفيدة لتقييم مدى فعالية الشركة في توليد العائدات على الاستثمار الذي تلقته من مساهميها. بعبارة أخرى، هو نسبة ربحية تقيس معدل العائد على رأس المال الذي يوفره مساهمو الشركة.

كيف يتم حساب العائد على حقوق المساهمين؟

صيغة العائد على حقوق الملكية هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق المساهمين لشركة Crocs هو:

49% = 812 مليون دولار أمريكي ÷ 1.7 مليار دولار أمريكي (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى يونيو 2024).

"العائد" هو المبلغ الذي تم ربحه بعد خصم الضرائب خلال الأشهر الاثني عشر الماضية. وهناك طريقة أخرى للتفكير في ذلك وهي أنه مقابل كل دولار واحد من الأسهم، تمكنت الشركة من تحقيق ربح قدره 0.49 دولار.

ما علاقة العائد على حقوق المساهمين بنمو الأرباح؟

لقد أثبتنا بالفعل أن العائد على حقوق الملكية يعمل كمقياس فعال لتوليد الأرباح لتحديد أرباح الشركة في المستقبل. وبناءً على مقدار الأرباح التي تختار الشركة إعادة استثمارها أو "الاحتفاظ بها"، نستطيع بعد ذلك تقييم قدرة الشركة في المستقبل على توليد الأرباح. وبصورة عامة، إذا تساوت كل العوامل الأخرى، فإن الشركات التي تتمتع بعائد مرتفع على حقوق الملكية واحتفاظ بالأرباح، تتمتع بمعدل نمو أعلى من الشركات التي لا تشترك في هذه الصفات.

نمو أرباح كروكس وعائد على حقوق المساهمين بنسبة 49%

أولاً، ندرك أن كروكس تتمتع بمعدل عائد على حقوق المساهمين مرتفع بشكل ملحوظ. وثانياً، حتى عند مقارنتها بمتوسط الصناعة البالغ 13%، فإن معدل العائد على حقوق المساهمين للشركة مثير للإعجاب للغاية. ونتيجة لهذا، فإن النمو الاستثنائي في صافي الدخل الذي حققته كروكس بنسبة 34% على مدار السنوات الخمس الماضية لم يكن مفاجئًا.

لقد قمنا بعد ذلك بمقارنة نمو صافي الدخل لشركة Crocs مع الصناعة، ويسعدنا أن نرى أن رقم نمو الشركة أعلى عند مقارنته بالصناعة التي حققت معدل نمو قدره 19% في نفس الفترة الممتدة لخمس سنوات.

إن الأساس الذي يقوم عليه تحديد قيمة الشركة مرتبط إلى حد كبير بنمو أرباحها. ومن المهم للمستثمر أن يعرف ما إذا كان السوق قد وضع في الحسبان نمو أرباح الشركة المتوقعة (أو انخفاضها). ومن خلال القيام بذلك، سيكون لديه فكرة عما إذا كان السهم يتجه نحو مياه زرقاء صافية أم مياه مستنقعية تنتظره. وإذا كنت تتساءل عن تقييم شركة كروكس، فراجع هذا المقياس لنسبة السعر إلى الأرباح ، مقارنة بصناعتها.

هل تقوم شركة كروكس بإعادة استثمار أرباحها بكفاءة؟

وبما أن شركة Crocs لا تدفع أي أرباح منتظمة لمساهميها، فإننا نستنتج أن الشركة كانت تستثمر جميع أرباحها لتنمية أعمالها.

ملخص

بشكل عام، نشعر أن أداء شركة Crocs كان جيدًا للغاية. وبشكل خاص، نحن نحب أن تقوم الشركة بإعادة الاستثمار بكثافة في أعمالها، وبمعدل عائد مرتفع. ومن غير المستغرب أن يؤدي هذا إلى نمو مذهل في الأرباح. وبناءً على ذلك، تُظهر دراسة أحدث توقعات المحللين أن الشركة من المتوقع أن تشهد تباطؤًا في نمو أرباحها المستقبلية. هل تستند توقعات المحللين هذه إلى التوقعات العامة للصناعة، أم إلى أساسيات الشركة؟ انقر هنا للانتقال إلى صفحة توقعات المحللين للشركة.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.