• هل تتساءل إن كانت شركة CrowdStrike Holdings تستحق سعرها الباهظ حقًا، أو إن كانت هذه الشركة الرائدة في مجال الأمن السيبراني لا تزال تقدم قيمة؟ لستَ أول من يسأل. بعد النجاح الذي حققته، هذا سؤال يستحق التعمق فيه.
• ارتفع السهم بنسبة 4.3% خلال الأسبوع الماضي، و12.8% خلال الشهر الماضي، و60.3% منذ بداية العام. وهذا يُشير إلى ثقة قوية بالسوق وتفاؤل مستمر بالنمو.
• تَبَع هذا الزخم الإيجابي بشكل كبير أخبار توسع شراكات CrowdStrike في مجال أمن الذكاء الاصطناعي، وإدراجها مؤخرًا في مؤشرات السوق الرئيسية، مما عزز تفاؤل المستثمرين. وقد ساهمت هذه الخطوات الاستراتيجية في تركيز المحللين والمستثمرين على CrowdStrike كشركة رائدة في مجال الابتكار في مجال الأمن السيبراني.
• فيما يتعلق بالتقييم، تحصل شركة CrowdStrike حاليًا على تقييم صفر من 6 في اختبارات القيمة لشركة Simply Wall St، لذا قد لا تعكس الأرقام الرئيسية الصورة كاملة. دعونا نتعمق في كيفية الوصول إلى هذا الرقم ولماذا قد تكون هناك طريقة أذكى لتقييم القيمة الحقيقية للسهم بنهاية هذه المقالة.

حصلت شركة CrowdStrike Holdings على تقييم ٠/٦ فقط في اختباراتنا التقييمية. اطلع على المؤشرات التحذيرية الأخرى التي وجدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة CrowdStrike Holdings

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) القيمة الجوهرية للشركة من خلال توقع التدفقات النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية. يُتيح هذا طريقةً لتقييم ما إذا كان السهم يُتداول حاليًا أعلى أو أقل من قيمته الأساسية، بناءً على أدائه المالي المستقبلي.

بالنسبة لشركة CrowdStrike Holdings، يعتمد نهج التدفقات النقدية المخصومة على توقعات التدفقات النقدية على مدى أكثر من عقد. تستند السنوات الخمس الأولى إلى تقديرات المحللين، مع استقراء السنوات اللاحقة. يبلغ التدفق النقدي الحر الحالي للشركة 1.04 مليار دولار أمريكي. ويتوقع المحللون نموًا مطردًا، حيث يتوقعون أن يصل التدفق النقدي الحر السنوي إلى 4.58 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2030. تكشف تقديرات السنوات المتوسطة عن اتجاه تصاعدي ثابت في التدفقات النقدية الحرة، مما يعكس توقعات التوسع المستدام مع توسع CrowdStrike في منصة الأمن السيبراني الخاصة بها.

وفقًا لحساب التدفقات النقدية المخصومة، تبلغ القيمة الجوهرية للسهم الواحد لشركة CrowdStrike 422.21 دولارًا أمريكيًا. ومع ذلك، يشير هذا النموذج إلى أن السهم يُتداول بعلاوة 31.9% عن قيمته العادلة المُقدّرة، مما يُشير إلى أن قيمة الأسهم مُبالغ فيها حاليًا مقارنةً بالتدفقات النقدية المُتوقعة.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن قيمة CrowdStrike Holdings قد تكون مبالغًا فيها بنسبة 31.9%. اكتشف 869 سهمًا مُقَيَّمًا بأقل من قيمته الحقيقية ، أو أنشئ مُقيِّمك الخاص للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: سعر CrowdStrike Holdings مقابل المبيعات

بالنسبة لشركات مثل CrowdStrike Holdings التي لا تزال تحقق نموًا قويًا في الأرباح، إلا أنها تُحقق نموًا قويًا في الإيرادات، فإن نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) غالبًا ما تُعدّ المعيار المُفضّل لتقييم القيمة السوقية. تُساعد نسبة السعر إلى المبيعات المستثمرين على تحديد المبلغ الذي يرغب السوق في دفعه مقابل كل دولار من المبيعات. وهذا يجعلها مفيدة بشكل خاص لشركات البرمجيات عالية النمو، حيث لا تُعدّ الأرباح المحرك الرئيسي بعد.

تلعب توقعات النمو والمخاطر دورًا حاسمًا في تحديد مضاعف الربح "المعقول" أو "العادل". عادةً ما تحقق الشركات عالية النمو مضاعفات أعلى، إذ يكون المستثمرون على استعداد لدفع مبالغ أكبر مقدمًا تحسبًا لمكاسب مستقبلية ضخمة. في المقابل، عادةً ما تُتداول الشركات ذات النمو الأقل أو المخاطر الأعلى بمضاعفات أقل.

تُتداول شركة CrowdStrike حاليًا بنسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 32.18x. وهذا أعلى بكثير من متوسط القطاع البالغ 4.84x ومتوسط الشركات المماثلة البالغ 14.81x، مما يعكس حماس السوق لآفاق نموها وقوتها التنافسية. مع ذلك، فإن المقارنات الأولية مع الشركات المماثلة أو القطاع الأوسع لا تُقدم دائمًا السياق الكامل.

وهنا يأتي دور "النسبة العادلة" لشركة سيمبلي وول ستريت. وتتشكل هذه النسبة، وهي في هذه الحالة 18.43x، بناءً على عوامل متعددة تنفرد بها شركة كراود سترايك، بما في ذلك نمو إيراداتها الاستثنائي، وهوامش ربحها، ومخاطر أعمالها، وقيمتها السوقية الإجمالية. وعلى عكس المضاعفات الجاهزة، تهدف النسبة العادلة إلى قياس المبلغ الذي ينبغي على المستثمر دفعه بشكل منطقي لشراء كراود سترايك بالنظر إلى هذه التفاصيل.

عند مقارنة نسبة السعر إلى المبيعات الفعلية لشركة CrowdStrike، البالغة 32.18x، بنسبتها العادلة البالغة 18.43x، يبدو السهم مبالغًا في قيمته بناءً على هذا المقياس. ويشير سعر علاوة السهم إلى توقعات عالية جدًا للأداء المستقبلي، والتي قد تكون مُحتسبة مسبقًا.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسب الربحية تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1401 شركة يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرد CrowdStrike Holdings الخاص بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرد القصصي. السرد القصصي هو في جوهره قصة استثمارك الخاصة. إنه وسيلة لربط رؤيتك لمستقبل الشركة بالأرقام، فلا يقتصر دورك على تحليل الأرقام فحسب، بل تُشكّل القيمة العادلة بناءً على منظورك لنمو CrowdStrike Holdings وربحيتها والعوامل الأكثر أهمية بالنسبة لك.

بدلاً من الاعتماد فقط على نماذج التحليل أو الصيغ الجامدة، تتيح لك "السرديات" دمج ما تعرفه عن CrowdStrike، مثل نموذج أعمالها، وابتكارات منتجاتها، ومخاطرها، ومكانتها السوقية، في توقعات مالية فعلية. تُسهّل هذه العملية وتُتاح مباشرةً داخل منصة Simply Wall St، على صفحة المجتمع، حيث يُنشئ ملايين المستثمرين سردياتهم ويُحدّثونها يوميًا.

مع Narratives، يمكنك مقارنة القيمة العادلة المحسوبة بسعر السوق فورًا لاتخاذ قرار الشراء أو الاحتفاظ أو البيع. يتم تحديث سردك ديناميكيًا فور الإعلان عن أحدث الأخبار أو الأرباح. على سبيل المثال، يتوقع بعض المستثمرين أن تصل القيمة العادلة لسهم CrowdStrike إلى 431 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد بناءً على نظرة حذرة للنمو المستقبلي، بينما يتوقع آخرون قيمًا أعلى من 505 دولارات أمريكية، مما يعكس توقعات أكثر تفاؤلًا. تمنحك Narratives زمام الأمور، وتترك لقصتك الاستثمارية توجيه قراراتك بشفافية وثقة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من المعلومات حول CrowdStrike Holdings؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.