• إذا كنت تتساءل عما إذا كانت أسهم شركة كيوب سمارت تُقدم قيمة جيدة بسعر 37.53 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، فأنت لست وحدك. هذه المقالة مُخصصة لتوضيح المعنى الحقيقي لهذا السعر.
• شهد السهم عوائد متباينة مؤخراً، حيث انخفض بنسبة 1.9% خلال الأيام السبعة الماضية، وارتفع بنسبة 4.1% خلال الثلاثين يوماً الماضية، وارتفع بنسبة 6.0% منذ بداية العام، وانخفض بنسبة 5.2% خلال العام الماضي، بينما حقق مكاسب بنسبة 31.7% على مدى 5 سنوات.
• ركزت التغطية الإخبارية الأخيرة على شركة كيوب سمارت كجزء من نقاشات أوسع نطاقًا حول التخزين الذاتي وصناديق الاستثمار العقاري، مسلطة الضوء على كيفية إعادة تقييم المستثمرين للقطاعات التي تركز على الدخل مع تغير توقعات أسعار الفائدة. يساعد هذا السياق في تفسير سبب اختلاف تحركات الأسعار قصيرة الأجل عن عوائدها طويلة الأجل.
• حصلت شركة كيوب سمارت حاليًا على تقييم 5/6 . سنشرح لاحقًا معنى هذا التقييم في مختلف مناهج التقييم، قبل أن نختتم بنظرة شاملة للقيمة تتجاوز أي نموذج منفرد.

الأسلوب الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من كيوب سمارت

يعتمد نموذج التدفقات النقدية المخصومة على حساب التدفقات النقدية المعدلة المتوقعة من عمليات شركة كيوب سمارت، واعتبارها تدفقات نقدية حرة ضمن حقوق الملكية، ثم خصم هذه التدفقات النقدية المستقبلية إلى قيمتها الحالية باستخدام معدل عائد مطلوب. والهدف من ذلك هو تقدير قيمة التدفقات النقدية المستقبلية بالقيمة الحالية للدولار.

بالنسبة لشركة كيوب سمارت، بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 600.8 مليون دولار. واستنادًا إلى توقعات المحللين للسنوات القليلة القادمة، ثم استقراءات سيمبلي وول ستريت اللاحقة، يُتوقع أن يبلغ التدفق النقدي الحر لعام 2030 نحو 696.1 مليون دولار. يعتمد النموذج على منهجية من مرحلتين، تجمع بين التوقعات الصريحة حتى عام 2030 ومرحلة طويلة الأجل تمتد حتى عام 2035.

بإعادة جميع التدفقات النقدية المتوقعة إلى وضعها الحالي، نحصل على قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 57.47 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ حوالي 37.53 دولارًا أمريكيًا، تشير نتائج تحليل التدفقات النقدية المخصومة إلى أن أسهم كيوب سمارت تُتداول بخصم 34.7%، مما يوحي بأن سعر السهم حاليًا أقل من القيمة التقديرية لهذا النموذج.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة كيوب سمارت مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 34.7%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 867 سهماً آخر مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: سعر سهم كيوب سمارت مقابل أرباحه

بالنسبة لشركة مربحة مثل كيوب سمارت، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) مؤشرًا مُختصرًا ومفيدًا يُبيّن المبلغ الذي يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من الأرباح. غالبًا ما يعكس ارتفاع أو انخفاض مُضاعف الربحية توقعات السوق للنمو المُستقبلي ومقدار المخاطر التي يرغب المستثمرون في تحمّلها، لذا فإن مُضاعف الربحية "الطبيعي" أو "العادل" يقع عادةً بين التوقعات الحذرة والتوقعات الأكثر تفاؤلًا.

يتم تداول أسهم شركة كيوب سمارت حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 23.97 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط قطاع صناديق الاستثمار العقاري المتخصصة البالغ 16.58 ضعفًا، ولكنه أقل من متوسط المجموعة النظيرة البالغ 35.37 ضعفًا. يشير هذا وحده إلى أن سعر السهم أعلى من متوسط القطاع بشكل عام، ولكنه أقل حدة من بعض الشركات النظيرة.

يبلغ مُضاعف الربحية العادل لشركة كيوب سمارت، وفقًا لموقع Simply Wall St، 30.21 ضعفًا. هذا تقدير خاص لما قد يبدو عليه مُضاعف الربحية بعد الأخذ في الاعتبار نمو أرباح الشركة، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، والمخاطر الرئيسية، بدلًا من مُقارنته بمتوسط عام. ولأنه مُصمم خصيصًا لخصائص كيوب سمارت، فإنه يُمكن أن يكون أكثر إفادة من مُقارنات الشركات المُنافسة أو القطاعية. ومع مُضاعف الربحية الحالي البالغ 23.97 ضعفًا، والذي يقل عن مُضاعف الربحية العادل البالغ 30.21 ضعفًا، يُشير هذا النهج إلى أن أسهم الشركة قد تكون مُقوّمة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على الأرباح.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تكشف إلا عن جانب واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1419 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ القرارات لديك: اختر سرد كيوب سمارت الخاص بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "السرديات"، والتي تتيح لكم سرد قصة واضحة عن شركة كيوب سمارت من خلال ربط وجهة نظركم حول أعمالها بتوقعات محددة للإيرادات والأرباح وهوامش الربح، ثم بقيمة عادلة يمكنكم مقارنتها بسعر السهم الحالي.

في منصة Simply Wall St، تُعرض التحليلات في صفحة المجتمع، وهي مصممة لتكون سهلة الاستخدام. ما عليك سوى اختيار افتراضاتك، وستقوم المنصة بتحويلها إلى توقعات مالية، وحساب القيمة العادلة، ثم توضح لك ما إذا كانت هذه القيمة العادلة أعلى أو أقل من سعر السوق الحالي لمساعدتك في تحديد ما إذا كانت أسهم CubeSmart جذابة، أو بسعر عادل، أو باهظة الثمن وفقًا لمعاييرك.

يتم تحديث التقارير تلقائيًا عند ورود بيانات جديدة، مثل الأرباح الجديدة أو الأخبار الهامة. وبهذه الطريقة، لن تبقى عالقًا برؤية قديمة، ويمكنك بسرعة معرفة كيف يمكن أن تؤثر التغييرات في توقعات كيوب سمارت على تقييمك وقرارك بالاحتفاظ بالأسهم أو شرائها أو بيعها.

على سبيل المثال، قد يفترض أحد نماذج تحليل كيوب سمارت قيمة عادلة منخفضة نسبيًا، بينما يفترض نموذج آخر قيمة أعلى بكثير. يوضح هذا كيف يمكن لمستثمرين اثنين النظر إلى الشركة نفسها، وباستخدام الأداة نفسها، التوصل إلى وجهات نظر مختلفة تمامًا ولكنها مُفسَّرة بوضوح.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة CubeSmart؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.