مدير الصندوق الخارجي، لي لو، المدعوم من تشارلي مونجر، من بيركشاير هاثاواي، يُصرّح صراحةً بقوله: "إن أكبر مخاطر الاستثمار ليست تقلبات الأسعار، بل احتمالية تكبد خسارة دائمة لرأس المال". لذا، يبدو أن أصحاب رؤوس الأموال الأذكياء يدركون أن الديون - التي عادةً ما تُسهم في حالات الإفلاس - تُعدّ عاملاً بالغ الأهمية عند تقييم مدى خطورة الشركة. وكما هو الحال مع العديد من الشركات الأخرى، تستخدم شركة Datavault AI Inc. ( ناسداك: DVLT ) الديون. لكن السؤال الأهم هو: ما مقدار المخاطرة التي يُشكّلها هذا الدين؟

لماذا يحمل الدين المخاطر؟

تُصبح الديون والالتزامات الأخرى محفوفة بالمخاطر بالنسبة للشركات عندما لا تتمكن من الوفاء بها بسهولة، سواءً من خلال التدفق النقدي الحر أو من خلال جمع رأس المال بسعر مغرٍ. إذا ساءت الأمور بشدة، يمكن للمقرضين السيطرة على الشركة. ومع ذلك، فإن السيناريو الأكثر شيوعًا (وإن كان مؤلمًا أيضًا) هو اضطرار الشركة إلى جمع رأس مال جديد بسعر منخفض، مما يؤدي إلى إضعاف حقوق المساهمين بشكل دائم. ومع ذلك، من خلال تعويض إضعاف حقوق المساهمين، يمكن أن يكون الدين أداة فعّالة للغاية للشركات التي تحتاج إلى رأس مال للاستثمار في النمو بمعدلات عائد مرتفعة. أول ما يجب فعله عند تحديد حجم الدين الذي تستخدمه الشركة هو النظر إلى نقدها وديونها معًا.

ما هو حجم الديون التي تحملها Datavault AI؟

يمكنك النقر على الرسم البياني أدناه للاطلاع على الأرقام التاريخية، ولكنه يُظهر أنه اعتبارًا من مارس 2025، بلغت ديون شركة Datavault AI 9.28 مليون دولار أمريكي، بزيادة عن عام واحد. صافي الدين مُقاربٌ للرقم السابق، نظرًا لقلة السيولة النقدية.

ما مدى قوة الميزانية العمومية لشركة Datavault AI؟

تُظهر أحدث بيانات الميزانية العمومية أن شركة Datavault AI لديها التزامات بقيمة 4.17 مليون دولار أمريكي مستحقة خلال عام، والتزامات بقيمة 9.82 مليون دولار أمريكي مستحقة بعد ذلك. من ناحية أخرى، كان لديها نقد بقيمة 171 ألف دولار أمريكي ومستحقات بقيمة 363 ألف دولار أمريكي مستحقة خلال عام. وبالتالي، فإن إجمالي الالتزامات لديها يزيد بمقدار 13.5 مليون دولار أمريكي عن مجموع النقد والمستحقات قصيرة الأجل.

هذا العجز ليس سيئًا للغاية، إذ تبلغ قيمة شركة Datavault AI 45.4 مليون دولار أمريكي، وبالتالي قد تتمكن من جمع رأس مال كافٍ لدعم ميزانيتها العمومية عند الحاجة. مع ذلك، لا يزال من المفيد دراسة قدرتها على سداد الديون بدقة. لا شك أن الميزانية العمومية هي التي تُعطينا معلومات أكثر عن الديون. لكن الأرباح المستقبلية، قبل كل شيء، هي التي ستحدد قدرة Datavault AI على الحفاظ على ميزانية عمومية سليمة في المستقبل. لذا، إذا كنت ترغب في معرفة آراء الخبراء، فقد تجد هذا التقرير المجاني حول توقعات أرباح المحللين مثيرًا للاهتمام.

على مدار اثني عشر شهرًا، أعلنت شركة Datavault AI عن إيرادات بلغت 3 ملايين دولار أمريكي، بزيادة قدرها 63%، على الرغم من أنها لم تُعلن عن أي أرباح قبل الفوائد والضرائب. مع قليل من الحظ، ستتمكن الشركة من تحقيق نموٍّ في طريقها نحو الربحية.

المشتري الحذر

على الرغم من نمو الإيرادات، لا تزال شركة Datavault AI تعاني من خسارة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) خلال العام الماضي. بلغت خسارتها قبل الفوائد والضرائب 26 مليون دولار أمريكي. وبالنظر إلى هذه الخسارة، بالإضافة إلى الالتزامات المذكورة أعلاه، لا نثق تمامًا في أن الشركة ستلجأ إلى هذا القدر الكبير من الديون. لذلك، نعتقد أن ميزانيتها العمومية متوترة بعض الشيء، وإن لم تكن قابلة للإصلاح. ومع ذلك، فإن إنفاقها 20 مليون دولار أمريكي من النقد خلال العام الماضي يزيد من تفاقم الوضع. لذا، باختصار، يُعد هذا السهم محفوفًا بالمخاطر. عند تحليل مستويات الديون، تُعتبر الميزانية العمومية نقطة البداية البديهية. ومع ذلك، لا تكمن جميع مخاطر الاستثمار في الميزانية العمومية، بل على العكس تمامًا.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.