• هل تتساءل إن كان سهم ديل تكنولوجيز صفقةً نادرةً أم أنه أصبح سعره مرتفعًا جدًا؟ دعونا نستكشف ما ينبغي على المستثمرين الأذكياء معرفته قبل اتخاذ خطوتهم التالية.
• شهد سعر سهم شركة ديل بعض الاضطرابات هذا العام، مع تحقيق مكاسب قوية بلغت 5.1% حتى الآن هذا العام، ولكن التراجعات الأخيرة بنسبة 18.1% خلال الشهر الماضي و14.2% في الأسبوع الماضي فقط تجعل بعض المستثمرين يتساءلون عما إذا كانت هناك فرصة أو مخاطر جديدة تنتظرنا.
• في الآونة الأخيرة، ركزت عناوين الأخبار على دور ديل في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وشراكاتها الكبرى في مجال تكنولوجيا المؤسسات. وقد أثار هذا جدلاً بين المحللين حول مكانتها بين أبرز شركات التكنولوجيا. ويبدو أن توجهات المستثمرين تتغير بالتزامن مع ضجة الصناعة وتطور اتجاهات الأجهزة.
• على الرغم من التقلبات، حصلت شركة ديل على تقييم ممتاز (6 من 6) في اختباراتنا التقييمية، مما يشير إلى أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لمعظم المقاييس التي نتابعها. سنستعرض بعد ذلك طرقًا مختلفة لتقييم القيمة العادلة لشركة ديل، ونتطلع إلى نهج أكثر ذكاءً قد يمنحك الأفضلية في نهاية هذه المقالة.

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة Dell Technologies

يُقدّر نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) القيمة الجوهرية لشركة Dell Technologies من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية. يساعد هذا المستثمرين على تقييم قيمة الشركة بناءً على مقدار النقد المتوقع أن تُدرّه مستقبلاً، مُعدّلاً بالقيمة الحالية.

بالنسبة لشركة ديل، يبلغ التدفق النقدي الحر الحالي 4.59 مليار دولار أمريكي. ويتوقع المحللون أن ينمو هذا الرقم بثبات خلال العقد المقبل، ليصل إلى 8.52 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2030. تعتمد السنوات الخمس الأولى على تقديرات المحللين المباشرة، بينما تعتمد شركة سيمبلي وول ستريت على توقعات السنوات اللاحقة. يستخدم نموذج التدفق النقدي المخصوم هنا نهجًا ثنائي المرحلة للتدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية، مع مراعاة توقعات المحللين على المدى القريب والنمو المُستَقْرَأ على المدى الطويل.

بناءً على هذه المنهجية، تُحسب القيمة الجوهرية للسهم الواحد لشركة ديل عند 188.17 دولارًا أمريكيًا. وبالمقارنة مع سعر السهم السوقي الحالي، يعني هذا أن الأسهم تُتداول بخصم 34.9%، مما يشير إلى أن قيمة ديل تكنولوجيز قد تكون أقل بكثير من قيمتها الحقيقية حاليًا.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن شركة Dell Technologies مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 34.9%. تابع هذا في قائمة مراقبتك أو محفظتك ، أو اكتشف 894 سهمًا آخر مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: نسبة السعر إلى الأرباح لشركة Dell Technologies

يُعدّ مُعدَّل السعر إلى الأرباح (P/E) مقياسًا تقييميًا كلاسيكيًا، وهو فعالٌ بشكل خاص للشركات المُربحة مثل Dell Technologies. فهو يُخبر المستثمرين بالمبلغ الذي يدفعونه مقابل كل دولار من أرباح الشركة، وهو أمرٌ مُفيدٌ لتقييم مدى منطقية هذا السعر بسرعة، نظرًا لنموّ الشركة ومخاطرها.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الربحية "العادية" أو "العادلة" على توقعات الشركة. فالشركات سريعة النمو، أو تلك التي تحقق أرباحًا مستقرة وقابلة للتنبؤ، غالبًا ما تحقق مضاعفات أعلى، بينما تميل الشركات التي تواجه حالة من عدم اليقين أو تراجعًا في التوقعات إلى التداول بمضاعفات أقل. وينظر المستثمرون إلى متوسطات أداء القطاع، ومجموعات الشركات المماثلة، وعوامل الخطر الداخلية لتحديد موقع الشركة المناسب.

يبلغ مضاعف ربحية ديل الحالي 17 ضعفًا. وهو أقل من متوسط قطاع التكنولوجيا البالغ 22 ضعفًا، ومتوسط مضاعف ربحية أقرب منافسيها البالغ 22 ضعفًا. للوهلة الأولى، يوحي هذا بأن سهم ديل يُتداول بسعر مخفّض. مع ذلك، يُعطي نموذج "النسبة العادلة" الخاص بشركة سيمبلي وول ستريت مضاعف ربحية عادلًا لشركة ديل يبلغ 39 ضعفًا، والذي يأخذ في الاعتبار عوامل محددة مثل إمكانات نمو الشركة، وهوامش الربح، والقيمة السوقية، وملف المخاطر، ومكانتها في القطاع.

بخلاف المقارنة البسيطة مع متوسطات أداء القطاع أو الشركات المماثلة، يُقدم نهج النسبة العادلة معيارًا مرجعيًا أذكى، إذ يُراعي العوامل المهمة في دراسة ديل الاستثمارية الفريدة، بما في ذلك استقرار الأرباح، وهوامش الربح الجذابة، وتوقعات المخاطر المختلفة. هذا يعني أننا نحصل على رؤية أكثر عدالة للمستثمرين المعاصرين، بدلًا من الاعتماد بشكل صارم على مقارنات السوق الشاملة.

مع نسبة السعر إلى الربحية الحالية لشركة ديل عند 17x ونسبة عادلة تبلغ 39x، يبدو أن الأسهم تتداول بأقل بكثير مما يمكن اعتباره قيمة عادلة، مما يشير إلى فرصة محتملة للمستثمرين.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

نسب السعر إلى العائد تحكي قصة واحدة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1417 شركة يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرد Dell Technologies الخاص بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرد. ببساطة، السرد هو قصتك الخاصة حول ما يخبئه المستقبل لشركة Dell Technologies. وهو المكان الذي تجمع فيه توقعاتك للنمو وهوامش الربح والمخاطر في توقعات واضحة وسهلة الفهم، ترتبط مباشرةً بالقيمة العادلة المُحدّثة.

تساعدك السرديات على سد الفجوة بين الأرقام وما يحدث فعليًا في الشركة، وذلك بربط قصة ديل بتوقعات مالية، ثم بقيمة عادلة. يمكن لأي شخص إنشاء واحدة، ويستخدم ملايين المستثمرين السرديات بالفعل كأداة ديناميكية على صفحة مجتمع سيمبلي وول ستريت.

هذا يعني أنه يمكنك مقارنة قيمتك العادلة الشخصية بالسعر الحالي، ومعرفة مدى تطابق توقعاتك مع توقعات المستثمرين الآخرين. التوقعات هي توقعات حية، تُحدّث تلقائيًا فورًا عند ورود معلومات جديدة، مثل أرباح جديدة أو عناوين أخبار.

على سبيل المثال، بالنظر إلى أحدث تقارير المحللين لشركة ديل تكنولوجيز، يتوقع المستثمرون الأكثر تفاؤلاً قيمة عادلة تصل إلى 180 دولارًا أمريكيًا، متوقعين استمرار زخم الذكاء الاصطناعي وتوسعًا في هامش الربح. بينما يتوقع المستثمرون الأكثر حذرًا قيمة عادلة تقترب من 104 دولارات أمريكية، مما يعكس مخاطر الضغوط التنافسية وعدم اليقين في الأسواق الرئيسية.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة ديل تكنولوجيز؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.