• إذا تساءلت يوماً ما إذا كان سعر سهم شركة دومينيون إنرجي الحالي يمثل صفقة رابحة حقاً، فأنت لست وحدك، وأنت في المكان المناسب.
• بعد ارتفاع سهم شركة دومينيون إنرجي بنسبة 9.7% منذ بداية العام، أظهر السهم زخماً معتدلاً. ومع ذلك، لا يزال يعاني من انخفاض بنسبة 2.9% خلال الشهر الماضي.
• في الآونة الأخيرة، تحوّل تركيز السوق نحو التحديثات التنظيمية الهامة والتغييرات الشاملة في قطاع المرافق. وقد أثار هذان العاملان اهتماماً متجدداً بشركة دومينيون، وأشعلا نقاشاً مستمراً بين المستثمرين حول قيمة السهم وما قد يحمله المستقبل.
• استنادًا إلى الأرقام فقط، حصلت شركة دومينيون إنرجي على درجتين من أصل ست درجات في قائمة التقييم السريع لدينا. دعونا نستكشف دلالات هذه التقييمات، ونقارن بين مختلف أساليب التقييم، وأخيرًا، نستعرض طريقة بديلة لتقييم ما إذا كانت أسهم دومينيون مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.

حصلت شركة دومينيون إنرجي على تقييم 2/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل نموذج خصم توزيعات الأرباح لشركة دومينيون إنرجي (DDM)

يُقدّر نموذج خصم الأرباح الموزعة (DDM) القيمة العادلة للسهم من خلال توقع جميع الأرباح الموزعة المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية. وتتلخص الفكرة الأساسية في أن قيمة الشركة تنبع من العوائد النقدية التي يمكنها توفيرها مباشرةً للمساهمين على مر الزمن.

بالنسبة لشركة دومينيون إنرجي، يعتمد حساب نموذج خصم توزيعات الأرباح (DDM) على توزيعات أرباح سنوية حالية للسهم الواحد تبلغ 2.69 دولار، وعائد على حقوق الملكية يقارب 6.72%، ونسبة توزيع أرباح تتجاوز 100% بشكل ملحوظ (105% تحديدًا). تشير هذه النسبة المرتفعة عادةً إلى أن الشركة توزع أرباحًا أكثر مما تجنيه، مما يثير تساؤلات حول مدى استدامة هذه التوزيعات على المدى الطويل. في الواقع، معدل نمو نموذج خصم توزيعات الأرباح المستخدم هنا سلبي قليلاً عند -0.36%، ويعود ذلك أساسًا إلى نسبة التوزيعات غير المستدامة هذه.

استنادًا إلى هذه التوقعات وسياسة توزيع الأرباح للشركة، يُقدّر نموذج خصم توزيعات الأرباح القيمة الجوهرية للسهم الواحد بـ 37.65 دولارًا أمريكيًا. وبالمقارنة مع سعر سهم دومينيون إنرجي الحالي، يُشير هذا النموذج إلى أن سعر السهم أعلى بنحو 58.5% من قيمته العادلة، وبالتالي يبدو مُبالغًا في تقييمه بشكل كبير وفقًا لهذا النهج.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

تشير تحليلاتنا باستخدام نموذج خصم الأرباح (DDM) إلى أن أسهم شركة دومينيون إنرجي قد تكون مُبالغًا في تقييمها بنسبة 58.5%. اكتشف 844 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: سعر سهم شركة دومينيون للطاقة مقابل أرباحها

بالنسبة للشركات المربحة مثل دومينيون إنرجي، يُعدّ مُضاعف الربحية (نسبة السعر إلى الأرباح) مقياسًا مُفضّلًا للتقييم، لأنه يربط سعر سهم الشركة مباشرةً بقدرتها على تحقيق الأرباح. يُعطي مُضاعف الربحية المستثمرين فكرةً عن المبلغ الذي يدفعونه مقابل كل دولار من الأرباح، ويُقدّم نظرةً ثاقبةً حول ما إذا كان سعر السهم معقولًا بناءً على ربحيته.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" أو "العادلة" على عدة عوامل، منها نمو أرباح الشركة المتوقع، واستقرارها، والمخاطر التي تواجهها. فالشركات الأسرع نموًا والأقل مخاطرة غالبًا ما تستحق نسب سعر إلى أرباح أعلى. في المقابل، عادةً ما تحظى الشركات ذات النمو الأبطأ أو التي تواجه قدرًا أكبر من عدم اليقين بنسب سعر إلى أرباح أقل.

تُتداول أسهم شركة دومينيون إنرجي حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 19.53 ضعفًا. وهذا أقل بقليل من متوسط القطاع البالغ 18.27 ضعفًا، وأقل أيضًا بقليل من متوسط الشركات المنافسة البالغ 20.28 ضعفًا. مع ذلك، فإن الاعتماد على هذه المؤشرات فقط قد يُغفل سياقًا مهمًا حول نمو دومينيون، وهامش ربحها، ومستوى المخاطر التي تواجهها.

هنا يأتي دور مؤشر القيمة العادلة من Simply Wall St. يُحسب هذا المؤشر باستخدام صيغة خاصة، ويأخذ في الاعتبار توقعات نمو شركة دومينيون الفريدة، وربحيتها، وموقعها في السوق، وقيمتها السوقية، وعوامل المخاطرة، لتقدير مضاعف السعر إلى الأرباح المناسب لهذه الشركة. في حالة دومينيون، يبلغ مؤشر القيمة العادلة 23.19 ضعفًا، مما يشير إلى أن السوق يُقيّم أرباح الشركة بخصم مقارنةً بما قد تُبرره أساسياتها. ولأن هذا المؤشر أعلى بكثير من مضاعف السعر إلى الأرباح الحالي، تُصنّف دومينيون إنرجي على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لهذا النهج.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تُعطي صورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1405 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سرد طاقة السيادة الخاص بك

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم مفهوم "السرد". السرد هو ببساطة قصتك أو فرضيتك الخاصة حول شركة دومينيون إنرجي، والتي توضح الأسباب التي تجعلك تعتقد أن قيمتها العادلة وإيراداتها وأرباحها وهوامشها المستقبلية ستتطور بطريقة معينة بناءً على رؤيتك لأعمال الشركة وآفاقها في هذا القطاع.

تخيّل الروايات كجسر يربط قصة الشركة بالتوقعات المالية، ثم بالقيمة العادلة المستهدفة. هذا النهج يجعل الاستثمار أكثر ديناميكية وشخصية، مما يسمح لك بتأسيس قرارك الاستثماري على ما يهمك أكثر بدلاً من الاعتماد فقط على النسب أو أرقام المحللين.

تتميز التحليلات المنشورة على صفحة مجتمع Simply Wall St بسهولة الوصول إليها لجميع المستثمرين، ويستخدمها الملايين حول العالم. فهي تساعدك على تحديد الوقت الأمثل للشراء أو البيع من خلال إظهار الفرق بين القيمة العادلة لسهمك وسعره الحالي، مما يتيح لك اتخاذ القرار المناسب عندما يختلف رأيك عن سعر السوق بشكل كبير.

ما يجعل السرديات قوية بشكل فريد هو مرونتها. فعندما ترد معلومات جديدة مثل تقارير الأرباح أو الأخبار، يقوم النموذج بتحديث سرديتك في الوقت الفعلي، مما يضمن انعكاس فرضيتك المستمرة بدقة في القيمة العادلة.

على سبيل المثال، قد يتوقع أحد المستثمرين نموًا قويًا في إيرادات شركة دومينيون بفضل مشاريع الطاقة المتجددة الناجحة، ويرى أن قيمتها العادلة تقارب 67 دولارًا. بينما قد يركز مستثمر آخر على المخاطر التنظيمية ومخاطر التكلفة، ويجادل بأن قيمتها أقرب إلى 54 دولارًا. وتُظهر هذه الروايات هذا النطاق الكامل من وجهات النظر المحتملة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة دومينيون إنرجي؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.