في حين أن بعض المستثمرين على دراية جيدة بالمقاييس المالية (نصيحة القبعة)، فإن هذه المقالة مخصصة لأولئك الذين يرغبون في التعرف على العائد على حقوق الملكية (ROE) وسبب أهميته. على سبيل التعلم بالممارسة، سنلقي نظرة على العائد على حقوق المساهمين للحصول على فهم أفضل لشركة Expedia Group, Inc. ( NASDAQ:EXPE ).

العائد على حقوق الملكية أو ROE هو اختبار لمدى فعالية الشركة في تنمية قيمتها وإدارة أموال المستثمرين. بمعنى آخر، إنها نسبة الربحية التي تقيس معدل العائد على رأس المال المقدم من مساهمي الشركة.

كيف يتم حساب العائد على حقوق المساهمين؟

يمكن حساب عائد حقوق المساهمين باستخدام الصيغة:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذا، استنادًا إلى الصيغة المذكورة أعلاه، فإن عائد حقوق المساهمين لشركة Expedia Group هو:

32% = 692 مليون دولار أمريكي ÷ 2.1 مليار دولار أمريكي (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى مارس 2024).

ويشير "العائد" إلى أرباح الشركة خلال العام الماضي. إحدى الطرق لتصور ذلك هي أنه مقابل كل دولار واحد من رأس مال المساهمين، حققت الشركة ربحًا قدره 0.32 دولارًا.

هل تتمتع مجموعة Expedia Group بعائد جيد على حقوق المساهمين؟

إحدى الطرق البسيطة لتحديد ما إذا كانت الشركة لديها عائد جيد على حقوق المساهمين هي مقارنتها بالمتوسط الخاص بصناعتها. ومع ذلك، فإن هذه الطريقة مفيدة فقط كفحص تقريبي، لأن الشركات تختلف قليلاً داخل نفس تصنيف الصناعة. ومن دواعي السرور أن Expedia Group لديها عائد على حقوق الملكية أعلى من المتوسط (18%) في قطاع الضيافة .

ومن الواضح أن هذا أمر إيجابي. ومع ذلك، ضع في اعتبارك أن عائد حقوق المساهمين المرتفع لا يشير بالضرورة إلى تحقيق أرباح فعالة. خاصة عندما تستخدم الشركة مستويات عالية من الديون لتمويل ديونها مما قد يؤدي إلى زيادة عائد حقوق المساهمين ولكن الرافعة المالية العالية تعرض الشركة للخطر. لمعرفة المخاطرين اللذين حددناهما بالنسبة لشركة Expedia Group، تفضل بزيارة لوحة معلومات المخاطر الخاصة بنا مجانًا.

أهمية الدين للعائد على حقوق الملكية

تحتاج معظم الشركات إلى المال - من مكان ما - لتنمية أرباحها. يمكن أن تأتي هذه الأموال من إصدار الأسهم أو الأرباح المحتجزة أو الديون. وفي حالة الخيارين الأول والثاني، فإن العائد على حقوق الملكية سيعكس هذا الاستخدام للنقد من أجل النمو. وفي الحالة الأخيرة، سيؤدي استخدام الدين إلى تحسين العائدات، لكنه لن يغير حقوق الملكية. وبهذه الطريقة، سيؤدي استخدام الديون إلى زيادة العائد على حقوق المساهمين، على الرغم من أن الاقتصادات الأساسية للشركة تظل كما هي.

ديون شركة Expedia Group وعائدها على حقوق المساهمين بنسبة 32%

من الواضح أن مجموعة Expedia تستخدم قدرًا كبيرًا من الديون لتعزيز العائدات، حيث تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية 2.93. إن العائد على حقوق المساهمين مثير للإعجاب إلى حد كبير، ولكن ربما كان من الممكن أن يكون أقل بدون استخدام الديون. يزيد الدين من المخاطر ويقلل من الخيارات المتاحة للشركة في المستقبل، لذلك تريد عمومًا رؤية بعض العوائد الجيدة من استخدامه.

ملخص

يعد العائد على حقوق المساهمين مؤشرًا مفيدًا لقدرة الشركة على تحقيق الأرباح وإعادتها إلى المساهمين. يمكن اعتبار الشركة التي يمكنها تحقيق عائد مرتفع على حقوق المساهمين بدون ديون شركة ذات جودة عالية. ومع تساوي جميع العوامل الأخرى، فإن العائد على حقوق الملكية الأعلى هو الأفضل.

بعد قولي هذا، في حين أن العائد على حقوق المساهمين يعد مؤشرًا مفيدًا لجودة الأعمال، إلا أنه سيتعين عليك النظر إلى مجموعة كاملة من العوامل لتحديد السعر المناسب لشراء السهم. ويجب أن يؤخذ في الاعتبار أيضًا المعدل الذي من المرجح أن تنمو به الأرباح، نسبة إلى توقعات نمو الأرباح التي تنعكس في السعر الحالي. لذلك قد ترغب في التحقق من هذا التصور المجاني لتوقعات المحللين للشركة .

بالطبع قد لا تكون Expedia Group هي أفضل الأسهم للشراء . لذلك قد ترغب في رؤية هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي لديها عائد مرتفع على حقوق المساهمين وديون منخفضة.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.