• إذا كنت تتساءل عما إذا كانت متاجر فلاورز فودز تبدو صفقة رابحة أم فخاً، فأنت لست وحدك. سيوفر لك هذا التحليل المعلومات اللازمة قبل اتخاذ أي قرار.
• على الرغم من فترة صعبة على المدى الطويل، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 43.6% خلال العام الماضي و46.4% منذ بداية العام، فإن المكاسب الأخيرة بنسبة 4.1% خلال الأسبوع الماضي بعد انخفاض بنسبة 3.2% في الشهر الماضي تشير إلى أن المعنويات قد تحاول إيجاد مستوى دعم.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة على شركة فلاورز فودز باعتبارها منتجاً استهلاكياً أساسياً يتمتع بقدرة على الدفاع عن مصالح المستهلكين في مواجهة تغيرات أنماط الطلب وضغوط التكاليف، في حين تواصل الإدارة الاعتماد على محفظة علاماتها التجارية القوية وشبكة التوزيع الواسعة للتغلب على بيئة تشغيلية أكثر صعوبة. ويراقب المستثمرون كيف يمكن لتحديثات الاستراتيجية المتعلقة بالتسعير ومزيج المنتجات والكفاءة أن تدعم هوامش الربح وتبرر إعادة تقييم السهم من هذه المستويات المنخفضة.
• وفقًا لإطار عملنا التقييمي القائم على قائمة التحقق، حصلت شركة فلاورز فودز على تقييم ممتاز بلغ 5 من 6 لكونها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. وهذا يمهد الطريق لإلقاء نظرة فاحصة على التدفقات النقدية المخصومة، والمضاعفات، وغيرها من الأساليب، ثم طريقة أكثر سهولة للتفكير في التقييم سنتناولها في نهاية هذه المقالة.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة فلاورز فودز

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة قيمة الشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية بالدولار. بالنسبة لشركة فلاورز فودز، يبدأ النموذج بتدفقاتها النقدية الحرة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، والتي تبلغ حوالي 314 مليون دولار، ثم يستخدم توقعات المحللين للسنوات القليلة القادمة. بعد ذلك، يقوم موقع Simply Wall St باستقراء البيانات بشكل أوسع لبناء نموذج ثنائي المراحل لتحويل التدفقات النقدية الحرة إلى حقوق الملكية.

بناءً على ذلك، من المتوقع أن تحقق شركة فلاورز فودز تدفقات نقدية حرة سنوية تبلغ حوالي 210 ملايين دولار بحلول عام 2035، مع توقعات بانخفاض طفيف ثم استقرار في التدفقات النقدية خلال السنوات الفاصلة بدلاً من النمو السريع. وبجمع هذه التدفقات النقدية المستقبلية وخصمها، تُقدّر القيمة الجوهرية للسهم بحوالي 20.71 دولار.

بالمقارنة مع سعر السهم الحالي، فإن هذا يعني أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 46.8% تقريبًا، مما يشير إلى هامش أمان واسع إذا ثبتت دقة افتراضات التدفق النقدي بشكل عام وحافظت الشركة على اقتصادياتها الأساسية.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة فلاورز فودز مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 46.8%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 909 أسهم أخرى مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: مقارنة سعر وأرباح شركة فلاورز فودز

بالنسبة للشركات التي تحقق أرباحًا مستمرة مثل فلاورز فودز، يُعدّ مُضاعف الربحية (PE) وسيلةً مفيدةً لتقييم المبلغ الذي يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من الأرباح الحالية. وبشكل عام، تميل الشركات ذات آفاق النمو الأقوى والمخاطر المُتوقعة الأقل إلى تبرير مُضاعف ربحية أعلى، بينما عادةً ما يستدعي النمو الأبطأ ومستوى عدم اليقين الأعلى مُضاعف ربحية أقل.

تُتداول أسهم شركة فلاورز فودز حاليًا عند مضاعف ربحية يبلغ حوالي 12 ضعفًا، وهو أقل بكثير من متوسط قطاع الأغذية الأوسع نطاقًا البالغ حوالي 19.9 ضعفًا، وأقل أيضًا من متوسط الشركات المنافسة البالغ حوالي 16.9 ضعفًا. ويُقدّم نموذج النسبة العادلة الخاص بشركة سيمبلي وول ستريت تقديرًا أدقّ لنسبة السعر إلى الأرباح الأنسب، استنادًا إلى توقعات نمو أرباح الشركة، وربحيتها، وحجمها، ومستوى المخاطر، وسياق القطاع. وبالنسبة لشركة فلاورز فودز، تبلغ هذه النسبة العادلة حوالي 13.3 ضعفًا.

لأن هذه النسبة العادلة مصممة خصيصًا لخصائص شركة فلاورز فودز بدلًا من مقارنات عامة مع الشركات المنافسة، فإنها توفر معيارًا أكثر دقة للتقييم. ومع وجود نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 12.0 ضعفًا، والتي تقل عن النسبة العادلة البالغة 13.3 ضعفًا، يُصنف السهم على أنه مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بشكل طفيف وفقًا لهذا المعيار.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تكشف إلا عن جانب واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1463 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن قدرتك على اتخاذ القرارات: اختر قصتك الخاصة بالزهور والأطعمة

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "السرديات"، وهي عبارة عن شروحات بسيطة وقائمة على سرد قصصي، توضح سبب اعتقادك بأن شركة مثل فلاورز فودز تستحق قيمة معينة في المستقبل، بناءً على افتراضاتك بشأن الإيرادات والأرباح وهوامش الربح، وكيف تُترجم هذه الافتراضات إلى قيمة عادلة للسهم. على صفحة مجتمع Simply Wall St، يستخدم ملايين المستثمرين "السرديات" لربط قصة الشركة بتوقعات مالية محددة، ثم بقيمتها العادلة، مما يُسهّل مقارنة هذه القيمة العادلة بسعر السهم الحالي، واتخاذ قرار بشأن شراء أسهم فلاورز فودز أو الاحتفاظ بها أو بيعها. ولأن "السرديات" تُحدَّث تلقائيًا عند صدور معلومات جديدة مثل الأرباح أو التوجيهات أو الأخبار، فإنها تظل ذات صلة وتعكس وجهات النظر المتغيرة. على سبيل المثال، قد تُقدّر إحدى "السرديات" القيمة العادلة لشركة فلاورز فودز بحوالي 12.71 دولارًا مع نمو معتدل وضغط على هوامش الربح، بينما قد تُقدّرها رؤية أخرى أكثر تفاؤلًا بحوالي 16.12 دولارًا بناءً على نمو أقوى وهوامش ربح أفضل ومضاعف ربحية أعلى في المستقبل.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة شركة فلاورز فودز؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.