ذات يوم، قال مدير الصندوق الأسطوري لي لو (الذي دعمه تشارلي مونجر): "إن أكبر مخاطر الاستثمار لا تكمن في تقلب الأسعار، بل فيما إذا كنت ستعاني من خسارة دائمة لرأس المال". لذلك قد يكون من الواضح أنك بحاجة إلى النظر في الديون، عندما تفكر في مدى خطورة أي سهم معين، لأن الكثير من الديون يمكن أن تغرق الشركة. يمكننا أن نرى أن شركة Fluence Energy, Inc. ( NASDAQ:FLNC ) تستخدم الديون في أعمالها. ولكن السؤال الأكثر أهمية هو: ما حجم المخاطر التي قد تنشأ عن هذا الدين؟

متى يكون الدين خطيرا؟

تصبح الديون والالتزامات الأخرى محفوفة بالمخاطر بالنسبة للأعمال التجارية عندما لا تتمكن من الوفاء بهذه الالتزامات بسهولة، إما من خلال التدفق النقدي الحر أو عن طريق زيادة رأس المال بسعر جذاب. إذا ساءت الأمور حقًا، يمكن للمقرضين السيطرة على العمل. ومع ذلك، فإن السيناريو الأكثر شيوعا (ولكنه لا يزال مؤلما) هو أنه يتعين عليها جمع رأس مال جديد بسعر منخفض، وبالتالي إضعاف المساهمين بشكل دائم. ومع ذلك، من خلال استبدال التخفيف، يمكن أن يكون الدين أداة جيدة للغاية للشركات التي تحتاج إلى رأس المال للاستثمار في النمو بمعدلات عائد عالية. عندما نفكر في استخدام الشركة للديون، فإننا ننظر أولاً إلى النقد والديون معًا.

ما حجم الديون التي تحملها شركة فلوينس للطاقة؟

تُظهر الصورة أدناه، والتي يمكنك النقر عليها للحصول على مزيد من التفاصيل، أنه في مارس 2024، كان على فلوينس إنيرجي ديون بقيمة 52.7 مليون دولار أمريكي، ارتفاعًا من 21.6 مليون دولار أمريكي في عام واحد. لكن لديها أيضًا 411.8 مليون دولار أمريكي نقدًا لتعويض ذلك، مما يعني أن لديها صافي نقد قدره 359.1 مليون دولار أمريكي.

نظرة على التزامات شركة فلوانس إنيرجي

وبالنظر إلى أحدث بيانات الميزانية العمومية، يمكننا أن نرى أن لدى شركة Fluence Energy التزامات بقيمة 973.1 مليون دولار أمريكي مستحقة خلال 12 شهرًا والتزامات بقيمة 25.0 مليون دولار أمريكي مستحقة بعد ذلك. ولتعويض ذلك، كان لديها 411.8 مليون دولار أمريكي نقدًا و356.6 مليون دولار أمريكي في صورة مستحقات مستحقة خلال 12 شهرًا. وبالتالي فإن إجمالي التزاماتها يبلغ 229.8 مليون دولار أمريكي، أي أكثر من مجموع المبالغ النقدية والمستحقات قصيرة الأجل.

نظرًا لأن أسهم شركة Fluence Energy المتداولة علنًا تبلغ قيمتها الإجمالية 3.11 مليار دولار أمريكي، فمن غير المرجح أن يشكل هذا المستوى من الالتزامات تهديدًا كبيرًا. ولكن هناك التزامات كافية نوصي بالتأكيد المساهمين بمواصلة مراقبة الميزانية العمومية للمضي قدمًا. على الرغم من أن لديها التزامات جديرة بالملاحظة، إلا أن شركة Fluence Energy لديها أيضًا أموال نقدية أكثر من الديون، لذلك نحن واثقون تمامًا من قدرتها على إدارة ديونها بأمان. من الواضح أن الميزانية العمومية هي المجال الذي يجب التركيز عليه عند تحليل الديون. لكن الأرباح المستقبلية، أكثر من أي شيء آخر، هي التي ستحدد قدرة شركة فلوينس إنيرجي على الحفاظ على ميزانية عمومية سليمة في المستقبل. لذلك، إذا كنت تريد معرفة ما يفكر فيه المحترفون، فقد تجد هذا التقرير المجاني حول توقعات أرباح المحللين مثيرًا للاهتمام.

في العام الماضي، لم تكن شركة Fluence Energy مربحة على مستوى الأرباح قبل الفوائد والضرائب، ولكنها تمكنت من زيادة إيراداتها بنسبة 30%، لتصل إلى 2.2 مليار دولار أمريكي. مع أي حظ، ستكون الشركة قادرة على النمو في طريقها نحو الربحية.

ما مدى خطورة طاقة فلوينس؟

على الرغم من أن فلوينس إنيرجي حققت أرباحًا قبل خسارة الفوائد والضرائب (EBIT) على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، إلا أنها ولدت تدفقًا نقديًا مجانيًا إيجابيًا بقيمة 123 مليون دولار أمريكي. وعلى الرغم من أنها تتكبد خسائر، إلا أنه لا يبدو أنها تنطوي على الكثير من مخاطر الميزانية العمومية على المدى القريب، مع الأخذ في الاعتبار صافي النقد. والخبر السار لمساهمي شركة Fluence Energy هو أن نمو إيراداتها قوي، مما يسهل جمع رأس المال إذا لزم الأمر. لكن هذا لا يغير رأينا بأن السهم محفوف بالمخاطر. عند تحليل مستويات الديون، فإن الميزانية العمومية هي المكان الواضح للبدء. ولكن في نهاية المطاف، يمكن لكل شركة احتواء المخاطر الموجودة خارج الميزانية العمومية.

إذا كنت، بعد كل ذلك، مهتمًا أكثر بشركة سريعة النمو تتمتع بميزانية عمومية قوية، فاطلع على قائمتنا لأسهم النمو النقدي الصافي دون تأخير.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.