• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سهم Freshpet يقدم قيمة بسعره الحالي، فمن المفيد أن تتراجع خطوة إلى الوراء وتنظر إلى ما يخبرك به أداء السهم الأخير حقًا.
• أغلقت أسهم Freshpet مؤخرًا عند 69.20 دولارًا أمريكيًا، مع عوائد حديثة بلغت 15.1٪ على مدى 30 يومًا و15.0٪ منذ بداية العام، مقارنة بعائد 7 أيام بانخفاض قدره 3.2٪ وعائد عام واحد بانخفاض قدره 53.7٪.
• تركزت الأخبار المتداولة مؤخراً حول شركة فريشبيت بشكل كبير على مكانتها في سوق أغذية الحيوانات الأليفة الفاخرة، وكيف يتفاعل المستثمرون مع تغير توقعاتهم بشأن الشركة. ويساعد هذا السياق في تفسير سبب تذبذب سعر السهم بين فترات من الحماس والحذر خلال العام الماضي.
• تشير تقييماتنا الحالية إلى أن سهم Freshpet يحصل على صفر من ستة، ما يجعله مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية. سنستعرض لاحقًا كيفية تقييم السهم باستخدام طرق تقييم مختلفة، ثم نختتم بنظرة أكثر وضوحًا حول التقييم.

حصلت شركة Freshpet على صفر من ستة في تقييماتنا. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

الأسلوب الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة فريشبيت

يقوم نموذج التدفقات النقدية المخصومة، أو DCF، بتقدير قيمة الشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية ثم خصمها إلى قيمتها الحالية بالدولار.

بالنسبة لشركة فريشبيت، يعتمد النموذج المستخدم على نهج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. وقد بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية خسارة قدرها 75.53 مليون دولار. وتشير تقديرات المحللين والبيانات المستنبطة في النموذج إلى تدفقات نقدية حرة إيجابية في السنوات القادمة، حيث يُتوقع أن يبلغ التدفق النقدي الحر 61.38 مليون دولار في عام 2026 و105.00 مليون دولار في عام 2029، مع توقعات سنوية إضافية تمتد حتى عام 2035.

باستخدام توقعات التدفقات النقدية هذه وخصمها، يُنتج نموذج التدفقات النقدية المخصومة المستخدم هنا قيمة جوهرية تقديرية تبلغ 53.90 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الأخير البالغ 69.20 دولارًا أمريكيًا، تشير هذه النتيجة إلى أن السهم مُبالغ في تقييمه بنسبة 28.4% تقريبًا وفقًا لهذا المعيار.

النتيجة: مبالغ في تقييمها (وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة هذا)

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم Freshpet قد تكون مُبالغًا في تقييمها بنسبة 28.4%. اكتشف 864 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: سعر سهم فريش بيت مقابل الأرباح

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) وسيلةً مفيدةً لتقييم المبلغ الذي تدفعه مقابل كل دولار من الأرباح. فهو يربط سعر السهم مباشرةً بقدرة الشركة على تحقيق الربح، وهو ما يُحفّز عادةً العوائد طويلة الأجل.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" على سرعة نمو الأرباح المتوقعة ومستوى المخاطرة المرتبطة بها. فارتفاع معدل النمو المتوقع أو انخفاض مستوى المخاطرة المتصورة قد يبرر ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح، بينما يشير تباطؤ النمو أو ارتفاع مستوى المخاطرة عادةً إلى انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح، مما يدل على تحفظ أكبر.

تُتداول أسهم شركة فريشبيت حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 27.36 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع الأغذية البالغ 22.81 ضعفًا، وأعلى أيضًا من متوسط الشركات المنافسة البالغ 18.41 ضعفًا. ويُقدم إطار عمل "النسبة العادلة" من Simply Wall St تقديرًا أدق، حيث يُقدّر النسبة المُحتملة لسعر إلى الربحية لشركة فريشبيت بناءً على بيانات أرباحها، وقطاعها، وهوامش ربحها، وحجمها، وعوامل المخاطرة، ليصل إلى نسبة عادلة تبلغ 17.49 ضعفًا.

نظرًا لأن نسبة السعر إلى الأرباح العادلة تأخذ في الحسبان عوامل خاصة بالشركة، فإنها قد تكون أكثر إفادة من مجرد مقارنة بسيطة مع الشركات المنافسة أو مع القطاع ككل. ومع نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 27.36 ضعفًا، والتي تتجاوز نسبة السعر إلى الأرباح العادلة البالغة 17.49 ضعفًا، يشير هذا النهج إلى أن سعر السهم يعكس توقعات مستقبلية أفضل مما يوحي به النموذج.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تكشف إلا عن جانب واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1425 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر قصتك مع فريشبيت

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات"، وهي طريقة بسيطة لربط قصتك الخاصة حول Freshpet بالأرقام، بما في ذلك وجهة نظرك حول القيمة العادلة وتوقعاتك للإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية.

يربط السرد ما تعتقده عن شركة ما، مثل قدرة Freshpet على النمو في مجال أغذية الحيوانات الأليفة الممتازة، بالتوقعات المالية ثم بالقيمة العادلة التي يمكنك مقارنتها مباشرة بسعر السهم اليوم.

يستخدم ملايين المستثمرين على منصة Simply Wall St قسم "التحليلات" في صفحة "المجتمع" كأداة سهلة لمعرفة ما إذا كانت القيمة العادلة لشركة Freshpet تشير إلى سعر جذاب أم مرتفع في السوق الحالي. ويتم تحديث هذه التحليلات تلقائيًا عند إضافة معلومات جديدة مثل النتائج أو الأخبار.

على سبيل المثال، قد تفترض إحدى روايات Freshpet قيمة عادلة أعلى استنادًا إلى هوامش ربح مستقبلية أقوى، بينما قد تشير رواية أخرى إلى قيمة عادلة أقل استنادًا إلى افتراضات أكثر تحفظًا بشأن الإيرادات. ببساطة، تعرض لك المنصة كلا الروايتين جنبًا إلى جنب لتتمكن من تحديد الرواية التي تتفق معها.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة Freshpet؟ توجه إلى مجتمعنا لترى ما يقوله الآخرون!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.