• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر Gen Digital البالغ حوالي 22.43 دولارًا أمريكيًا قد بدأ يبدو ذا قيمة أم أنه لا يزال لديه مجال أكبر للانخفاض، فأنت لست وحدك.
• تراجع السهم مؤخراً، حيث انخفض بنسبة 6.2% خلال الأيام السبعة الماضية، وبنسبة 14.4% خلال الثلاثين يوماً الماضية، وبلغت عوائده منذ بداية العام انخفاضاً بنسبة 14.0%، مقارنة بعوائد بلغت نسبة انخفاضها 17.7% خلال العام الماضي، و12.2% خلال ثلاث سنوات، و17.0% خلال خمس سنوات.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة على مكانة شركة "جين ديجيتال" في مجال الأمن السيبراني وحماية الهوية للمستهلكين، حيث يدرس المستثمرون مدى توافق هذا التركيز مع توقعاتهم طويلة الأجل للشركة. ويساعد هذا النقاش الأوسع في فهم انخفاض سعر السهم الأخير، وما إذا كان يعكس تغيراً في معنويات المستثمرين تجاه المخاطر أم مجرد تقلبات مؤقتة.
• حصلت شركة Gen Digital على تقييم 5 من 6 في فحوصاتنا. يشير هذا إلى وجود جوانب أخرى تحتاج إلى مزيد من التحليل عند استخدام طرق مختلفة مثل التدفقات النقدية المخصومة، ومضاعفات القيمة، ونماذج القيمة الجوهرية. سنختتم أيضًا بشرح طريقة أبسط لمتابعة عملية التقييم هذه.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة للجيل الرقمي

يقوم نموذج التدفقات النقدية المخصومة بتقدير قيمة الشركة من خلال توقع النقد الذي يمكن أن تولده في المستقبل، ثم خصم تلك التدفقات النقدية إلى قيمتها الحالية بالدولار.

بالنسبة لشركة Gen Digital، يعتمد النموذج المستخدم على منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، استنادًا إلى توقعات التدفق النقدي. يبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 1.31 مليار دولار. يقدم المحللون تقديرات للتدفق النقدي الحر حتى عام 2028، بينما تقوم Simply Wall St باستقراء البيانات لعشر سنوات لاحقة. بحلول عام 2035، يستخدم النموذج تدفقًا نقديًا حرًا متوقعًا يبلغ حوالي 1.89 مليار دولار، مع خصم قيمة كل عام ليعكس القيمة الزمنية للنقود.

بجمع كل هذه التدفقات النقدية المخصومة، نحصل على قيمة جوهرية تقديرية تبلغ 34.17 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ حوالي 22.43 دولارًا أمريكيًا، تشير نتائج التدفقات النقدية المخصومة إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنحو 34.4% بناءً على هذه الافتراضات.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة Gen Digital مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 34.4%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 55 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: مقارنة سعر سهم الجيل الرقمي مع أرباحه

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) معيارًا مفيدًا لأنه يربط ما تدفعه مباشرةً بالأرباح التي تُحققها الشركة بالفعل. فهو يُعطيك فكرة سريعة عن المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه اليوم مقابل كل دولار من الأرباح.

يعتمد تعريف نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" على نظرة السوق لإمكانات نمو الشركة ومستوى المخاطر فيها. فارتفاع معدل النمو المتوقع وانخفاض المخاطر المتوقعة قد يبرران نسبة أعلى، بينما يرتبط النمو الأبطأ أو ارتفاع مستوى عدم اليقين عادةً بنسبة أقل.

تُتداول أسهم شركة Gen Digital حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 24.27 ضعفًا. وهذا أقل من متوسط النسبة لدى شركات البرمجيات المنافسة البالغ 28.35 ضعفًا، وأقل أيضًا من متوسط قطاع البرمجيات ككل البالغ حوالي 25.66 ضعفًا. ويُقدم موقع Simply Wall St تحليلًا أكثر دقةً من خلال مؤشره الخاص "النسبة العادلة" البالغ 28.63 ضعفًا لشركة Gen Digital، والذي يعكس عوامل مثل توقعات نمو الأرباح، والقطاع، وهوامش الربح، والقيمة السوقية، والمخاطر الخاصة بالشركة.

بالمقارنة مع المقارنات البسيطة مع الشركات النظيرة أو الشركات في نفس القطاع، فإنّ نسبة السعر إلى الأرباح العادلة أكثر ملاءمةً لخصائص شركة Gen Digital، إذ أنها تُراعي النمو والمخاطر معًا بدلًا من افتراض حلّ واحد يناسب الجميع. ومع انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح الحالية إلى 24.27 ضعفًا، وهي أقل من نسبة السعر إلى الأرباح العادلة البالغة 28.63 ضعفًا، يُشير هذا النهج إلى أن أسهم الشركة قد تُتداول بتقييم أقل بناءً على الأرباح.

النتيجة: قد تكون قيمتها أقل من قيمتها الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 22 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الرقمية للجيل

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "التحليلات"، التي تتيح لكم ربط رؤيتكم لمستقبل شركة Gen Digital بأرقام ملموسة كالإيرادات والأرباح وهوامش الربح، ثم بتقديركم الخاص للقيمة العادلة. التحليل هو ببساطة سردكم الخاص عن الشركة، مُصاغ في توقعات تُحوّلها منصة Simply Wall St إلى تدفقات نقدية وأرباح وقيمة عادلة. بدلًا من الاكتفاء بنظرة واحدة على التدفقات النقدية المخصومة أو نسبة السعر إلى الأرباح، تُساعدكم التحليلات على مقارنة قيمتكم العادلة بسعر اليوم، ما يُتيح لكم تحديد ما إذا كانت أسهم Gen Digital تبدو باهظة الثمن أم رخيصة في أي وقت. تتوفر هذه التحليلات في صفحة "المجتمع" على منصة Simply Wall St، التي يستخدمها ملايين المستثمرين، ويتم تحديثها تلقائيًا عند إضافة معلومات جديدة كالأخبار أو الأرباح. على سبيل المثال، قد يفترض أحد تحليلات Gen Digital نموًا حذرًا للغاية في الإيرادات وقيمة عادلة أقل، بينما قد يستخدم تحليل آخر افتراضات أقوى للإيرادات وهوامش ربح أعلى لدعم قيمة عادلة أعلى، ويمكنكم رؤية التحليلين جنبًا إلى جنب.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول جيل العصر الرقمي؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.