مدير الصندوق الخارجي المدعوم من تشارلي مونجر من شركة بيركشاير هاثاواي، لي لو، لم يجرؤ على ذلك عندما قال "إن أكبر خطر على الاستثمار ليس تقلب الأسعار، ولكن ما إذا كنت ستعاني من خسارة دائمة لرأس المال." لذلك قد يكون من الواضح أنك بحاجة إلى النظر في الديون، عندما تفكر في مدى خطورة أي سهم معين، لأن الكثير من الديون يمكن أن تغرق الشركة. كما هو الحال مع العديد من الشركات الأخرى، تستفيد شركة Globant SA ( Globant SA(GLOB.US) ) من الديون. لكن السؤال الحقيقي هو ما إذا كان هذا الدين يجعل الشركة محفوفة بالمخاطر.

لماذا يجلب الدين المخاطر؟

الدين هو أداة لمساعدة الشركات على النمو، ولكن إذا كانت الشركة غير قادرة على سداد مستحقات مقرضيها، فهي موجودة تحت رحمتهم. إذا ساءت الأمور حقًا، يمكن للمقرضين السيطرة على العمل. ومع ذلك، فإن السيناريو الأكثر شيوعا (ولكنه لا يزال مؤلما) هو أنه يتعين عليها جمع رأس مال جديد بسعر منخفض، وبالتالي إضعاف المساهمين بشكل دائم. وبطبيعة الحال، تستخدم الكثير من الشركات الديون لتمويل النمو، دون أي عواقب سلبية. الخطوة الأولى عند النظر في مستويات ديون الشركة هي النظر في النقد والديون معًا.

Globant SA(GLOB.US)

ما هو صافي ديون غلوبانت؟

يمكنك النقر على الرسم البياني أدناه للحصول على الأرقام التاريخية، لكنه يظهر أنه اعتبارًا من ديسمبر 2023، كان لدى شركة Globant ديون بقيمة 159.1 مليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها 3.70 مليون دولار أمريكي، على مدار عام واحد. ولكن من ناحية أخرى، لديها أيضًا 324.8 مليون دولار أمريكي نقدًا، مما يؤدي إلى صافي مركز نقدي قدره 165.6 مليون دولار أمريكي.

ما مدى صحة الميزانية العمومية لشركة Globant؟

من خلال تكبير أحدث بيانات الميزانية العمومية، يمكننا أن نرى أن لدى شركة Globant التزامات بقيمة 678.1 مليون دولار أمريكي مستحقة خلال 12 شهرًا والتزامات بقيمة 270.7 مليون دولار أمريكي مستحقة بعد ذلك. ولتعويض ذلك، كان لديها 324.8 مليون دولار أمريكي نقدًا و560.1 مليون دولار أمريكي في صورة مستحقات مستحقة خلال 12 شهرًا. وبالتالي فإن إجمالي التزاماتها يبلغ 63.9 مليون دولار أمريكي، أي أكثر من مجموع أموالها النقدية والمستحقات قصيرة الأجل.

يشير هذا الوضع إلى أن الميزانية العمومية لشركة Globant تبدو قوية جدًا، حيث أن إجمالي التزاماتها يساوي تقريبًا أصولها السائلة. لذلك، في حين أنه من الصعب أن نتخيل أن الشركة التي تبلغ قيمتها 8.48 مليار دولار أمريكي تكافح من أجل الحصول على النقد، إلا أننا ما زلنا نعتقد أن الأمر يستحق مراقبة ميزانيتها العمومية. في حين أن لديها التزامات جديرة بالملاحظة، فإن لدى Globant أيضًا أموال نقدية أكثر من الديون، لذلك نحن واثقون تمامًا من قدرتها على إدارة ديونها بأمان.

في حين أن Globant لا يبدو أنها حققت مكاسب كبيرة على خط الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك، إلا أن الأرباح على الأقل تظل مستقرة في الوقت الحالي. ليس هناك شك في أننا نتعلم الكثير عن الديون من الميزانية العمومية. لكن الأرباح المستقبلية، أكثر من أي شيء آخر، هي التي ستحدد قدرة Globant على الحفاظ على ميزانية عمومية صحية في المستقبل. لذا، إذا كنت تركز على المستقبل، يمكنك الاطلاع على هذا التقرير المجاني Globant SA(GLOB.US) .

وأخيرا، في حين أن رجل الضرائب قد يعشق الأرباح المحاسبية، فإن المقرضين لا يقبلون إلا النقد الصعب البارد. في حين أن Globant لديها صافي نقد في ميزانيتها العمومية، إلا أنه لا يزال من المفيد إلقاء نظرة على قدرتها على تحويل الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) إلى تدفق نقدي حر، لمساعدتنا على فهم مدى سرعة بناء (أو تآكل) هذا الرصيد النقدي. . خلال السنوات الثلاث الماضية، أنتجت Globant تدفقًا نقديًا حرًا قويًا يعادل 66٪ من أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك، وهو ما كنا نتوقعه. هذه الأموال النقدية الباردة تعني أنها تستطيع خفض ديونها عندما تريد ذلك.

تلخيص لما سبق

في حين أنه من المعقول دائمًا النظر إلى إجمالي التزامات الشركة، فمن المطمئن جدًا أن لدى Globant 165.6 مليون دولار أمريكي من صافي النقد. لذلك لا نعتقد أن استخدام Globant للديون أمر محفوف بالمخاطر. وفوق معظم المقاييس الأخرى، نعتقد أنه من المهم تتبع مدى سرعة نمو ربحية السهم، إن وجدت. إذا كنت قد توصلت أيضًا إلى هذا الإدراك، فأنت محظوظ، لأنه يمكنك اليوم Globant SA(GLOB.US) مجانًا.

بعد كل ما قيل وفعل، في بعض الأحيان يكون من الأسهل التركيز على الشركات التي لا تحتاج حتى إلى الديون. يمكن للقراء الوصول إلى قائمة أسهم النمو مع صافي ديون صفرية مجانًا بنسبة 100٪ ، في الوقت الحالي.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.