• هل تتساءل إن كان سهم المجموعة الأولى للسيارات صفقة رابحة حاليًا؟ لست وحدك، خاصةً مع التطورات الكبيرة في قطاع تجارة السيارات مؤخرًا.
• شهدت أسهم مجموعة 1 للسيارات تحولات في الأسابيع الأخيرة، حيث انخفضت بنسبة 2.1% على مدى الأيام السبعة الماضية ولكنها ظلت مستقرة تقريبًا على مدى الشهر الماضي، في حين لا تزال تظهر مكاسب بنسبة 229.8% على مدى خمس سنوات.
• في السوق الأوسع، شهدت العديد من شركات بيع السيارات تقلبات ملحوظة، حيث أثارت عناوين الصناعة الرئيسية حول تبني السيارات الكهربائية، وتوسع شبكة الوكلاء، وتغير طلب المستهلكين، اهتمامًا متجددًا من المستثمرين. وقد برزت مجموعة 1 أوتوموتيف في الأخبار المتعلقة بعمليات الاستحواذ واستراتيجيتها المستمرة لتوسيع حضورها في الأسواق الأمريكية الرئيسية، مما ساعد في تأطير تحركاتها الأخيرة في سياق نمو أوسع.
• حاليًا، تحصل شركة Group 1 Automotive على تقييم 3 من 6 في قائمتنا للتقييم، مما يعني أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في نصف المؤشرات الرئيسية التي نتابعها. دعونا نستكشف كيفية تعامل المحللين مع التقييم، ولماذا قد تكون هناك طريقة أكثر دقة لتقييم القيمة الحقيقية للسهم. تابعونا لمعرفة المزيد في نهاية تحليلنا.

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) للسيارات للمجموعة 1

نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) هو أداة تقييم شائعة الاستخدام، تُقدّر القيمة الجوهرية للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية. ويتساءل هذا النموذج، في جوهره، عن قيمة جميع هذه الدولارات المستقبلية بالقيمة الحالية، مع مراعاة القيمة الزمنية للمال والمخاطر.

بالنسبة لمجموعة 1 من شركات السيارات، يستخدم نموذج التدفق النقدي المخصوم نهج التدفق النقدي الحر ذي المرحلتين إلى حقوق الملكية. بلغ أحدث تقرير للشركة عن التدفق النقدي الحر 573 مليون دولار أمريكي، مع توقعات المحللين بانخفاض طفيف خلال السنوات القليلة القادمة، وتوقعات ببلوغه 516 مليون دولار أمريكي في عام 2027. وبالنظر إلى المستقبل، تشير التوقعات المُستقاة إلى أن التدفق النقدي الحر سيصل إلى حوالي 551 مليون دولار أمريكي في عام 2035. تجدر الإشارة إلى أن التوقعات التي تتجاوز خمس سنوات أقل موثوقية، وتستند إلى افتراضات المحللين والأنماط التاريخية.

بناءً على هذه التوقعات، يُقدّر حساب التدفقات النقدية المخصومة القيمة الجوهرية لشركة Group 1 Automotive عند 428 دولارًا أمريكيًا للسهم. وبما أن نموذج التدفقات النقدية المخصومة يُشير إلى أن السهم مُقَلّ بنسبة 6.5% عن سعره السوقي الحالي، يرى المستثمرون فرصة سانحة، ولكن ليس بانخفاض كبير.

النتيجة: صحيحة تقريبًا

تُقيّم مجموعة 1 للسيارات تقييمًا عادلًا وفقًا لتدفقاتنا النقدية المخصومة (DCF) ، ولكن هذا التقييم قابل للتغيير في أي لحظة. تابع قيمة أسهمك في قائمة متابعتك أو محفظتك الاستثمارية ، وستتلقى تنبيهًا عند اتخاذ القرار المناسب.

النهج الثاني: المجموعة 1: أسعار السيارات مقابل الأرباح

يُعدّ مُعدّل السعر إلى الأرباح (PE) المضاعف المُفضّل لتقييم الشركات المُربحة مثل Group 1 Automotive، إذ يربط سعر سهم الشركة مباشرةً بأرباحها للسهم الواحد. يُساعد مُعدّل السعر إلى الأرباح المستثمرين على تقييم المبلغ الذي يدفعونه مقابل كل دولار من الأرباح، وهو أمر بالغ الأهمية خاصةً عندما تتمتع الشركة بربحية قوية ومُستمرة.

تلعب توقعات النمو وأنماط المخاطر دورًا هامًا في تحديد نسبة السعر إلى الربحية "العادية" أو "العادلة" لأي سهم. غالبًا ما تحقق الشركات ذات توقعات نمو أرباح أعلى أو مخاطر أقل مضاعفات سعر إلى ربحية أعلى، بينما تميل الشركات ذات العقود الآجلة غير المؤكدة أو إمكانات النمو المحدودة إلى التداول بمضاعفات أقل.

تُتداول شركة Group 1 Automotive حاليًا بمضاعف ربحية يبلغ 13.4x. هذا أعلى من متوسط نظيراتها البالغ 11.4x، ولكنه لا يزال أقل بكثير من متوسط قطاع تجارة التجزئة المتخصصة البالغ 18.1x. ولتوفير فهم أعمق، تحسب Simply Wall St "النسبة العادلة" باستخدام صيغة خاصة لا تأخذ في الاعتبار فقط متوسطات القطاع ومقارنات الشركات المماثلة، بل أيضًا عوامل مثل هوامش ربح Group 1، ونمو الأرباح، والقيمة السوقية، ونمط المخاطر الفريد. في هذه الحالة، تبلغ النسبة العادلة 17.9x.

يُعدّ مؤشر القيمة العادلة معيارًا أكثر تخصيصًا من المقارنات التقليدية، إذ يعكس فرص الشركة وتحدياتها الخاصة، بالإضافة إلى اتجاهات السوق والقطاع الأوسع. هذا يعني أنه يوفر إطارًا أدق للمستثمرين الذين يرغبون في الحصول على منظور أكثر دقة للتقييم.

مع اقتراب نسبة السعر إلى العائد الفعلية للمجموعة 1 (13.4x) من النسبة العادلة (17.9x)، ولكنها لا تزال أقل منها بشكل ملحوظ، تشير الأرقام إلى أن أسهم الشركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية حاليًا استنادًا إلى إمكانات الأرباح المتوازنة مع النمو والمخاطر.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

نسب السعر إلى العائد تحكي قصة واحدة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1441 شركة يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر مجموعتك الأولى من السرد المتعلق بالسيارات

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرديات. السرد هو قصة موجزة تُقدّم وجهة نظرك حول مستقبل الشركة، حيث تُحدّد افتراضاتك حول القيمة العادلة، ونمو الإيرادات، والأرباح، وهوامش الربح، ثم تربط هذه الافتراضات مباشرةً بالتوقعات المالية وتقدير القيمة العادلة.

تُحوّل السرديات الاستثمار من مجرد النظر إلى الأرقام الثابتة إلى سرد القصة الكامنة وراءها. هذا يُسهّل على أي شخص، بغض النظر عن مستوى خبرته، رؤية كيف تُفضي القصص المختلفة إلى تقييمات مختلفة. السرديات متاحة للجميع على صفحة مجتمع سيمبلي وول ستريت، وهي تحظى بثقة الملايين، وتُحدّث تلقائيًا عند ورود أي تطورات أو تقارير أرباح جديدة، مما يضمن بقاء وجهة نظرك مُحدثة وذات صلة.

يدعم هذا النهج قراراتك الاستثمارية بمقارنة قيمتك العادلة بسعر السهم الحالي وتقييم ما إذا كان مبررك يُبرر أي صفقة محتملة. على سبيل المثال، يرى بعض المستثمرين أن نمو إيرادات خدمات ما بعد البيع لشركة Group 1 Automotive، وتوسع وكالاتها، واستثماراتها الرقمية، أسبابٌ لتبرير سعر مستهدف أعلى يبلغ 560 دولارًا أمريكيًا. بينما يُركز آخرون على مخاطر مثل الاضطراب الرقمي، أو اعتماد السيارات الكهربائية، أو الرافعة المالية التشغيلية، ويصلون إلى سعر مستهدف أقل بكثير يبلغ 401 دولار أمريكي.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول مجموعة 1 للسيارات؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.