• هل تتساءل عما إذا كانت أسهم شركة هالوزيم ثيرابيوتكس بسعر 71.71 دولارًا أمريكيًا لا تزال تقدم قيمة، أم أن معظم الفرص قد تم تسعيرها بالفعل؟ تتناول هذه المقالة هذا السؤال خطوة بخطوة.
• يُظهر السهم عوائد بنسبة 3.6% على مدى 7 أيام، و6.6% على مدى 30 يومًا، و2.0% منذ بداية العام، و26.6% على مدى عام واحد، و36.2% على مدى 3 سنوات، و46.6% على مدى 5 سنوات، مما يثير بطبيعة الحال تساؤلات حول مدى توافق السعر الحالي مع أساسياته.
• ركزت التغطية الإخبارية الأخيرة حول شركة هالوزيم على دورها في الشراكات الصيدلانية والاهتمام الأوسع بالشركات التي تدعم منصات توصيل الأدوية. تساعد هذه الخلفية في فهم كيفية تفكير المستثمرين في المفاضلة بين المخاطر والعوائد التي قد تنعكس على سعر السهم.
• في تقييمات Simply Wall St، حصلت شركة Halozyme على 5 من 6 نقاط . يشير هذا إلى أن أسهمها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لمعظم المعايير المستخدمة. سنستعرض لاحقًا هذه الأساليب قبل أن نختتم بنظرة على التقييم تُعطيك فهمًا أعمق للموضوع.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة هالوزيم ثيرابيوتكس

يعتمد نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) على حساب التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة للشركة، ثم خصمها إلى قيمتها الحالية بالدولار. بمعنى آخر، يسأل هذا النموذج عن المبلغ الذي ستدفعه الآن مقابل كل التدفقات النقدية التي قد تُدرّها شركة هالوزيم ثيرابيوتكس للمساهمين في المستقبل.

بالنسبة لشركة هالوزيم، يستخدم النموذج منهجية تحويل التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. يبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 596.8 مليون دولار أمريكي، وتعتمد منصة سيمبلي وول ستريت على تقديرات المحللين المتاحة، ثم تمدد هذه التوقعات لفترات أطول. على سبيل المثال، من المتوقع أن يبلغ التدفق النقدي الحر 437 مليون دولار أمريكي في عام 2024، مع تقديرات واستقراءات تمتد حتى عام 2035، وقد تم تحويل جميع هذه التقديرات إلى قيمتها الحالية باستخدام معدل الخصم.

عند جمع هذه التدفقات النقدية، يصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 201.64 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ حوالي 71.71 دولارًا أمريكيًا، فإن هذا يشير إلى خصم يقارب 64.4%. وهذا يدل على أن سعر السهم الحالي أقل بكثير من القيمة التقديرية المستندة إلى التدفقات النقدية.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة هالوزيم ثيرابيوتكس مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 64.4%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 868 سهماً آخر مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: سعر سهم شركة هالوزيم ثيرابيوتكس مقابل أرباحها

بالنسبة للشركات المربحة مثل شركة هالوزيم ثيرابيوتكس، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) مؤشراً مُختصراً ومفيداً يُبيّن مقدار ما تدفعه مقابل كل دولار من الأرباح الحالية. فهو يربط سعر السهم مباشرةً بالأرباح، التي غالباً ما تكون المحرك الرئيسي للعوائد طويلة الأجل للشركات الراسخة والمربحة.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح المعقولة على نظرة المستثمرين لآفاق نمو الشركة ومخاطرها. فارتفاع معدل النمو المتوقع وانخفاض المخاطر المتوقعة يدعمان نسبة سعر إلى أرباح أعلى، بينما يرتبط تباطؤ النمو أو زيادة عدم اليقين عادةً بنسبة أقل.

تُتداول أسهم شركة هالوزيم حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 14.16 ضعفًا. وهذا أقل من متوسط قطاع التكنولوجيا الحيوية البالغ 20.27 ضعفًا، وأقل أيضًا من متوسط الشركات المنافسة البالغ 19.26 ضعفًا. ويُقدّر موقع Simply Wall St النسبة العادلة لأسهم هالوزيم بـ 19.85 ضعفًا، وهي تقدير لنسبة السعر إلى الربحية التي قد تُتداول بها الشركة عادةً بعد الأخذ في الاعتبار نمو أرباحها، وهوامش ربحها، وقطاعها، وقيمتها السوقية، والمخاطر الخاصة بالسهم.

تُوفر لك نسبة السعر العادل نقطة مرجعية أكثر دقة من مجرد المقارنة مع الشركات المنافسة أو القطاع، لأنها تُراعي الاختلافات في النمو والربحية والمخاطر. وبما أن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية تبلغ 14.16 ضعفًا، وهي أقل من نسبة السعر العادل البالغة 19.85 ضعفًا، فإن الأسهم تُعتبر مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لهذا المعيار.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تكشف إلا عن جانب واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1417 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردية هالوزيم ثيرابيوتكس الخاصة بك

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل للتفكير في التقييم، وهنا يأتي دور السرديات، مما يسمح لك بربط وجهة نظرك حول شركة هالوزيم ثيرابيوتكس بالأرقام التي تقف وراءها والقيمة العادلة التي تراها معقولة.

إن السرد هو ببساطة قصتك للشركة، مكتوبة بالأرقام والكلمات، حيث تتدفق افتراضاتك حول الإيرادات والأرباح والهوامش المستقبلية إلى توقعات، ثم ترتبط هذه التوقعات بالقيمة العادلة للسهم الواحد.

يستخدم ملايين المستثمرين على منصة Simply Wall St قسم "التحليلات" في صفحة "المجتمع" كوسيلة سهلة لتحديد القيمة العادلة لأسهم شركة Halozyme، ومقارنتها بسعر السوق الحالي، واتخاذ قرار بشأن ما إذا كانت الشركة أقرب إلى الشراء أو الاحتفاظ أو البيع. ويتم تحديث كل تحليل تلقائيًا عند إضافة أخبار أو تقارير أرباح جديدة.

على سبيل المثال، قد يفترض أحد التحليلات لشركة هالوزيم ثيرابيوتكس على صفحة المجتمع نموًا قويًا جدًا في الإيرادات وهوامش ربح أعلى، ليصل إلى قيمة عادلة تتجاوز 201.64 دولارًا أمريكيًا للسهم. بينما قد يعتمد تحليل آخر أكثر حذرًا على نمو أبطأ وهوامش ربح أقل، ليصل إلى قيمة عادلة أقل بكثير من ذلك الرقم.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة هالوزيم ثيرابيوتكس؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.