• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة هولوجيك يعكس قيمتها الحقيقية، فإن هذه المقالة تشرح ما قد يقوله سعر السوق الحالي عن القيمة.
• أغلقت أسهم شركة هولوجيك مؤخراً عند 75.02 دولاراً أمريكياً، مع عوائد بلغت 0.4% خلال الأسبوع الماضي، و0.2% خلال الشهر الماضي، و0.6% منذ بداية العام، و15.0% خلال عام واحد، وعوائد طويلة الأجل بانخفاض قدره 10.1% على مدى ثلاث سنوات وانخفاض قدره 9.6% على مدى خمس سنوات.
• ركزت التغطية الإخبارية الأخيرة لشركة هولوجيك على دورها في مجال التكنولوجيا الطبية والتشخيص. وهذا يُساعد المستثمرين على فهم التوازن بين الاستقرار وإمكانات النمو. ويُعدّ هذا السياق مفيدًا عند تقييم تحركات الأسهم قصيرة الأجل مقابل آفاق الاستثمار طويلة الأجل.
• في تقييم Simply Wall St المكون من 6 نقاط، حصلت شركة Hologic على 4 من 6. سنستعرض لاحقًا كيف تتوافق أساليب التقييم المختلفة مع أداء السهم، ثم نختتم بطريقة بديلة وبسيطة لفهم ما يعنيه ذلك بالنسبة لك.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لشركة هولوجيك

يعتمد نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) على تقديرات التدفقات النقدية التي قد تُحققها شركة هولوجيك في المستقبل، ثم يُخصم هذه المبالغ إلى قيمتها الحالية بالدولار. بمعنى آخر، يُحدد هذا النموذج قيمة التدفقات النقدية المستقبلية في الوقت الراهن.

بالنسبة لشركة هولوجيك، يعتمد النموذج المستخدم على نهج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. ويبلغ التدفق النقدي الحر (FCF) خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 942.7 مليون دولار. وقدّم المحللون بعض التوقعات قصيرة الأجل، وقامت سيمبلي وول ستريت بتوسيع نطاق هذه التوقعات لرسم صورة تمتد لعشر سنوات، مع توقعات بوصول التدفق النقدي الحر إلى 1,519.5 مليون دولار في عام 2035 بناءً على جدول التقديرات والاستقراءات المُقدّم.

بعد خصم جميع التدفقات النقدية المتوقعة، توصل نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ 109.05 دولار أمريكي للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 75.02 دولار أمريكي، تشير هذه النتيجة إلى أن سهم هولوجيك يُتداول بخصم يبلغ حوالي 31.2%. وبناءً على هذا النموذج وحده، يبدو أن السهم يُتداول بأقل من هذه القيمة الجوهرية التقديرية.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة هولوجيك مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 31.2%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 52 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر سهم هولوجيك مقابل أرباحه

بالنسبة للشركات المربحة مثل هولوجيك، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) طريقةً مباشرةً لتقييم ما يرغب المستثمرون حاليًا في دفعه مقابل كل دولار من الأرباح. ويرتبط هذا المُضاعف ارتباطًا وثيقًا بسؤالك الأساسي: ما مقدار قوة الأرباح التي تشتريها بسعر السهم الحالي؟

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" أو "العادلة" على نظرة السوق لتوقعات نمو الشركة ومخاطرها. فارتفاع معدل النمو المتوقع أو انخفاض المخاطر المتصورة قد يبرر ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح، بينما يشير تباطؤ النمو أو ارتفاع المخاطر عادةً إلى انخفاض هذه النسبة.

تُتداول أسهم شركة هولوجيك بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 30.80 ضعفًا، وهي نسبة أقل من متوسط قطاع المعدات الطبية البالغ 33.20 ضعفًا، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 51.79 ضعفًا. ويُشير موقع Simply Wall St إلى أن النسبة العادلة لشركة هولوجيك تبلغ 28.62 ضعفًا، وهي النسبة التي يقترحها نموذجه بناءً على عوامل مثل نمو الأرباح، والقطاع، وهوامش الربح، والقيمة السوقية، ومستوى المخاطر. وتُعدّ هذه النسبة العادلة أكثر فائدة من مجرد مقارنة الشركات المنافسة أو القطاع ككل، لأنها مُصممة خصيصًا للشركة، بدلًا من افتراض أن جميع الشركات تستحق مضاعفات مماثلة.

بالمقارنة مع نسبة السعر العادلة هذه البالغة 28.62 مرة، فإن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية لشركة هولوجيك البالغة 30.80 مرة تشير إلى أن السهم يبدو مبالغًا في تقييمه قليلاً وفقًا لهذا المقياس.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 22 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سرد هولوجيك الخاص بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. على صفحة مجتمع Simply Wall St، يمكنك استخدام ميزة "التحليلات" لعرض رؤيتك الخاصة لشركة هولوجيك، وربط هذه الرؤية بتوقعات محددة للإيرادات والأرباح وهوامش الربح، وترجمة هذه التوقعات إلى قيمة عادلة يمكنك مقارنتها بالسعر الحالي عند اتخاذ قرار الشراء، ومتابعة تحديثها تلقائيًا مع ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة. لهذا السبب، قد يبني أحد المستثمرين تحليلًا أكثر تفاؤلًا لشركة هولوجيك استنادًا إلى السعر المستهدف الأعلى الذي حدده المحللون وهو 94 دولارًا أمريكيًا، بينما يميل مستثمر آخر إلى السعر الأدنى وهو 65 دولارًا أمريكيًا، مع العلم أن كلا التحليلين يستند إلى نفس البيانات المشتركة، لكنهما يعكسان توقعات مختلفة ومستوى تقبل مختلف للمخاطر.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة هولوجيك؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.