• إذا كنت تتساءل عما إذا كانت أسهم شركة Installed Building Products لا تزال مقومة بسعر عادل بعد فترة صعود قوية، فستوضح لك هذه المقالة ما قد يخبرك به سعر السهم الحالي عن القيمة.
• أغلق السهم آخر مرة عند 328.92 دولارًا أمريكيًا، مع عوائد بلغت 14.2% على مدى 7 أيام، و27.5% على مدى 30 يومًا، و23.0% منذ بداية العام، و83.9% على مدى عام واحد، و221.3% على مدى 3 سنوات، و178.0% على مدى 5 سنوات، مما دفع العديد من المستثمرين إلى إعادة النظر في المبلغ الذي يرغبون في دفعه.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة على شركة "إنستولد بيلدينج برودكتس" بصفتها شركة تركيب راسخة تخدم قطاعي الإنشاءات السكنية والتجارية في مجال العزل ومواد البناء الأخرى. يساعد هذا في فهم كيفية نظر السوق إلى آفاق الشركة ومخاطرها. كما يُضفي هذا الاهتمام الأوسع سياقًا على تحركات الأسعار الأخيرة، حيث يوازن المستثمرون بين متانة أسواقها النهائية وما ينعكس بالفعل في سعر السهم.
• وفقًا لإطار التقييم المكون من ست نقاط الذي وضعته منصة Simply Wall St، حصلت شركة Installed Building Products حاليًا على صفر من أصل ستة . سنستعرض لاحقًا ما تشير إليه طرق التقييم المختلفة بشأن هذه النتيجة، ثم نختتم بالنظر إلى طريقة أفضل لتقييم الشركة باستخدام سردها الكامل.

حصلت شركة Installed Building Products على صفر من أصل ستة في تقييماتنا. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

الأسلوب الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لمنتجات البناء المركبة

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة القيمة المحتملة للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية ثم خصمها إلى قيمتها الحالية باستخدام معدل عائد مطلوب. وهو في جوهره يسأل عن قيمة كل تلك الدولارات المستقبلية بالقيمة الحالية.

بالنسبة لمنتجات البناء المركبة، يستخدم النموذج منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. يبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 307.0 مليون دولار. يقدم المحللون توقعات صريحة للسنوات القليلة القادمة فقط، بما في ذلك تقدير بقيمة 309.7 مليون دولار في عام 2026 و306.7 مليون دولار في عام 2027. ثم تقوم Simply Wall St باستقراء توقعات التدفق النقدي حتى عام 2035 بدلاً من الاعتماد على تقديرات إضافية من المحللين.

عند خصم جميع التدفقات النقدية المتوقعة ودمجها مع القيمة النهائية، يصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 194.84 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 328.92 دولارًا أمريكيًا، تشير هذه النظرة القائمة على نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى أن سعر السهم أعلى بنحو 68.8% من القيمة الجوهرية التقديرية.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة Installed Building Products قد تكون مبالغًا في تقييمها بنسبة 68.8%. اكتشف 53 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: سعر منتجات البناء المركبة مقابل الأرباح

بالنسبة للشركات المربحة مثل شركة Installed Building Products، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) معيارًا شائع الاستخدام لأنه يربط سعر السهم الواحد بالأرباح التي تحققها الشركة حاليًا. عادةً ما يقبل المستثمرون مُضاعف ربحية أعلى عندما يتوقعون نموًا أقوى أو يرون مخاطر أقل، ومُضاعف ربحية أقل عندما تكون توقعات النمو متواضعة أو المخاطر أعلى.

تُتداول أسهم شركة Installed Building Products بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 34.68 ضعفًا، مقارنةً بمتوسط قطاع السلع الاستهلاكية المعمرة البالغ 13.57 ضعفًا، ومتوسط مجموعة الشركات النظيرة البالغ 16.76 ضعفًا. كما يُقدّر موقع Simply Wall St نسبة "القيمة العادلة" بـ 16.02 ضعفًا، وهو ما يُمثل تقديره لنسبة السعر إلى الربحية النموذجية لهذه الشركة.

نسبة السعر العادل هي مقياس خاص يتجاوز مجرد المقارنات مع الشركات النظيرة أو في نفس القطاع، إذ يعتمد على عوامل مثل نمو الأرباح، وهوامش الربح، وقطاع الشركة، وقيمتها السوقية، ومستوى المخاطر. ولأنها تُعدّل وفقًا لهذه العوامل الخاصة بالشركة، فإنها تُشكّل معيارًا أكثر دقة من مجرد النظر إلى المتوسطات العامة. وبناءً على ذلك، فإن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 34.68 ضعفًا أعلى بكثير من نسبة السعر العادل البالغة 16.02 ضعفًا، مما يشير إلى أن سعر السهم يبدو مرتفعًا مقارنةً بالأرباح.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 22 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سرد منتجات البناء المثبتة

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "التحليلات". تتيح لكم هذه التحليلات ربط رؤيتكم لقصة شركة "إنستولد بيلدينج برودكتس" بتوقعاتكم الخاصة للإيرادات والأرباح وهوامش الربح، ومن ثم بالقيمة العادلة التي يمكنكم مقارنتها بسعر السهم الحالي. على منصة "سيمبلي وول ستريت"، تُعدّ التحليلات سهلة الاستخدام وموجودة ضمن صفحة "المجتمع"، حيث يقوم ملايين المستثمرين ببناء ومشاركة آرائهم حول شركات مثل "إنستولد بيلدينج برودكتس" بطريقة منظمة بدلاً من مجرد مناقشة نسبة السعر إلى الأرباح.

يربط كل سرد ثلاثة عناصر: قصتك عن الشركة، وتوقعات تعكس تلك القصة، وتقدير للقيمة العادلة يوضح ما إذا كان السعر الحالي مرتفعًا أم منخفضًا مقارنةً بافتراضاتك، مما يساعدك على تحديد الوقت الأمثل للشراء أو البيع. كما يتم تحديث هذه السرديات تلقائيًا عند إضافة معلومات جديدة، مثل تقارير الأرباح أو الأخبار، حتى لا تبقى رؤيتك ثابتة عند نقطة زمنية محددة. على سبيل المثال، قد يفترض أحد سرديات منتجات البناء المركبة قيمة عادلة متحفظة نسبيًا، بينما يفترض سرد آخر قيمة عادلة أعلى بكثير بناءً على توقعات مختلفة لأسواقها النهائية.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول منتجات البناء المركبة؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.