• هل تتساءل عما إذا كان سعر أسهم شركة IQVIA Holdings عادلاً في الوقت الحالي، أم أنه لا يزال هناك قيمة متاحة لك كمستثمر؟
• أغلق سعر سهم IQVIA آخر مرة عند 239.05 دولارًا أمريكيًا، مع عائد لمدة 7 أيام بنسبة انخفاض 0.9٪، وعائد لمدة 30 يومًا بنسبة 6.2٪، وعائد منذ بداية العام بنسبة 6.1٪، وعائد لمدة عام واحد بنسبة 16.0٪، وعائد لمدة 3 سنوات بنسبة 4.6٪، وعائد لمدة 5 سنوات بنسبة 33.8٪.
• ركزت التغطية الإخبارية الأخيرة على دور شركة IQVIA كلاعب رئيسي في مجال البيانات والتحليلات والخدمات لقطاع علوم الحياة. وهذا بدوره قد يؤثر على نظرة المستثمرين إلى مدى وضوح إيراداتها على المدى الطويل وقدرتها على تحديد الأسعار. كما سلطت التعليقات الضوء على كيفية تأثير توجهات القطاع الأوسع واهتمامه بشركات البيانات المتعلقة بالرعاية الصحية على كيفية تداول السهم عند هذه المستويات.
• حصلت شركة IQVIA على تقييم 4 من 6 في فحوصات التقييم التي أجريناها. وهذا يُمهد الطريق لإلقاء نظرة فاحصة على كيفية توافق أساليب التقييم المختلفة اليوم، وطريقة أكثر فائدة للتفكير في القيمة العادلة، والتي سنعود إليها في نهاية هذه المقالة.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة IQVIA Holdings

يأخذ نموذج التدفق النقدي المخصوم النقد المتوقع أن تولده الشركة في المستقبل ثم يخصم تلك المبالغ إلى ما يمكن أن تكون قيمته بالنسبة لك بالدولار اليوم.

بالنسبة لشركة IQVIA Holdings، بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 2.17 مليار دولار. وقدّم المحللون توقعات واضحة حتى عام 2030، وقامت Simply Wall St باستقراء البيانات لما بعد الأفق الزمني الأولي للمحللين لبناء نموذج من مرحلتين لتحويل التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية، مع توقعات بتدفق نقدي حر قدره 3.15 مليار دولار في عام 2030.

باستخدام توقعات التدفقات النقدية هذه، توصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ 320.12 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 239.05 دولارًا أمريكيًا، تشير نتائج تحليل التدفقات النقدية المخصومة إلى أن الأسهم تُتداول بخصم 25.3% عن هذا التقدير، مما يدل على أن أسهم شركة IQVIA مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لهذه المنهجية.

هذا مجرد نموذج واحد ويعتمد بشكل كبير على افتراضات التدفق النقدي المستخدمة، ولكنه يشير إلى أنه قد يكون هناك فجوة تقييم لصالحك عند المستويات الحالية.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة IQVIA Holdings مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 25.3%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 880 سهماً آخر مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: سعر سهم شركة IQVIA Holdings مقابل أرباحها

بالنسبة لشركة مربحة مثل IQVIA، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) وسيلةً مفيدةً لفهم ما تدفعه مقابل كل دولار من الأرباح الحالية. ويرتبط هذا المُضاعف ارتباطًا مباشرًا بالربحية النهائية، والتي عادةً ما تكون هي الأهم بالنسبة لحاملي الأسهم.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" أو "العادلة" على نظرة السوق لإمكانات نمو الشركة ومخاطرها. فارتفاع معدل النمو المتوقع أو انخفاض المخاطر المتصورة قد يدعم نسبة سعر إلى أرباح أعلى، بينما قد يبرر تباطؤ النمو أو ارتفاع المخاطر نسبة سعر إلى أرباح أقل.

تُتداول أسهم شركة IQVIA حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 31.73 ضعفًا. وهذا أقل من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع علوم الحياة البالغ 37.69 ضعفًا، وأقل أيضًا من متوسط الشركات المنافسة البالغ 33.88 ضعفًا. كما تُقدّر Simply Wall St نسبة "القيمة العادلة" الخاصة بها بـ 25.73 ضعفًا، وهي نسبة السعر إلى الربحية التي تُقدّرها للشركة بعد الأخذ في الاعتبار عوامل مثل نمو الأرباح، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، والمخاطر الرئيسية.

تهدف هذه النسبة العادلة إلى أن تكون أكثر دقة من مجرد مقارنة مع الشركات المنافسة أو القطاع ككل، لأنها تراعي خصائص شركة IQVIA الخاصة بدلاً من افتراض أن جميع شركات المجموعة يجب أن تتداول بنفس المضاعف. وتشير مقارنة نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 31.73 ضعفًا مع النسبة العادلة البالغة 25.73 ضعفًا إلى أن أسعار الأسهم تعكس تفاؤلاً أكبر مما يوحي به هذا النموذج.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تُعطي صورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1427 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردية IQVIA Holdings الخاصة بك

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل للتفكير في التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات"، وهي ببساطة قصتك عن شركة ما، مرتبطة مباشرة بافتراضاتك حول القيمة العادلة والإيرادات المستقبلية والأرباح وهوامش الربح.

في موقع Simply Wall St، يربط سرد ما تعتقد أنه يحدث مع شركة IQVIA Holdings بالتوقعات المالية، ثم بتقدير القيمة العادلة الذي يمكنك مقارنته بسعر السهم الحالي لتحديد ما إذا كان السهم يبدو جذابًا أم باهظ الثمن بالنسبة لك.

لست بحاجة إلى إنشاء جدول بيانات، لأن أدوات السرد الموجودة على صفحة المجتمع تتيح لك تعديل المدخلات الرئيسية بطريقة مرئية، ويتم تحديث القيمة العادلة والمقاييس الأخرى تلقائيًا عند إضافة معلومات جديدة مثل الأخبار أو الأرباح.

على سبيل المثال، قد يفترض أحد سيناريوهات شركة IQVIA Holdings نموًا أعلى في الإيرادات وهامش ربح أقوى، مما يؤدي إلى قيمة عادلة أعلى، بينما قد يفترض سيناريو آخر نموًا أكثر اعتدالًا في الإيرادات وهامش ربح أقل، مما يؤدي إلى قيمة عادلة أقل. إن الاطلاع على هذه السيناريوهات المختلفة جنبًا إلى جنب يساعدك على تحديد السيناريو الأكثر منطقية ومقارنته بسعر السهم الحالي البالغ 239.05 دولارًا أمريكيًا.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة IQVIA Holdings؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.