• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة Appian الحالي يعكس قيمتها الحقيقية، فأنت لست وحدك. فالعديد من المستثمرين يطرحون السؤال نفسه الآن.
• أغلق السهم مؤخراً عند 30.21 دولاراً أمريكياً، مع عوائد بلغت 6.3% خلال الأيام السبعة الماضية، وانخفاض بنسبة 15.3% خلال 30 يوماً، وانخفاض بنسبة 11.3% منذ بداية العام، وانخفاض بنسبة 14.2% خلال عام واحد، وانخفاض بنسبة 30.5% خلال 3 سنوات، بينما بلغ العائد على مدى 5 سنوات انخفاضاً بنسبة 85.4%.
• ركزت الأخبار الأخيرة للشركة على مكانة Appian في مجال برمجيات البرمجة منخفضة الكود وجهودها لتعزيز منصتها، مما وفر للمستثمرين سياقًا أوسع لفهم تحركات سعر السهم الأخيرة. وقد ساهمت هذه التحديثات في إبقاء الأنظار متجهة نحو كيفية تقييم السوق حاليًا لمخاطر وإمكانيات نموذج أعمال Appian.
• في تقييمات Simply Wall St، حصلت شركة Appian على 3 من 6 نقاط. هذا يعني أنها تُصنّف على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في نصف المعايير الرئيسية. يمكنك الاطلاع على تفاصيل هذه النتيجة ، وسنتناول هذه الأساليب بالتفصيل لاحقًا، قبل أن نختتم بنظرة شاملة للتقييم تتجاوز أي نموذج منفرد.

الأسلوب الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من أبيان

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) القيمة المحتملة للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية ثم خصمها إلى قيمتها الحالية باستخدام معدل عائد مطلوب. وهو في جوهره يسأل عن قيمة النقد المستقبلي الذي تولده الشركة بالقيمة الحالية للدولار.

بالنسبة لشركة Appian، يستخدم موقع Simply Wall St نموذجًا ثنائي المراحل لتحويل التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية، استنادًا إلى توقعات التدفق النقدي بالدولار الأمريكي. ويُظهر آخر اثني عشر شهرًا من التدفق النقدي الحر 68.32 مليون دولار. ويُقدم المحللون تقديرات حتى عام 2027، مع تدفق نقدي حر متوقع قدره 94.92 مليون دولار في ذلك العام. وبعد ذلك، يمتد النموذج إلى عام 2035، حيث تتراوح أرقام التدفق النقدي الحر المخصوم من حوالي 62.34 مليون دولار في عام 2026 إلى 66.97 مليون دولار في عام 2035.

يُعطي تجميع هذه التدفقات النقدية المخصومة قيمة جوهرية تقديرية تبلغ 27.11 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مقارنةً بسعر السهم الحالي البالغ 30.21 دولارًا أمريكيًا. وهذا يعني أن الأسهم مُبالغ في قيمتها بنحو 11.4% وفقًا لهذا التحليل للتدفقات النقدية المخصومة.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة Appian قد تكون مُبالغًا في تقييمها بنسبة 11.4%. اكتشف 875 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: سعر Appian مقابل المبيعات

بالنسبة للشركات التي لا تمثل فيها الأرباح دليلاً واضحاً، فإن نسبة السعر إلى المبيعات غالباً ما تكون معياراً أكثر فائدة لأنها تقارن سعر السهم بالإيرادات التي تحققها الشركة، بدلاً من الأرباح التي قد تكون متقلبة أو سلبية.

عادةً ما يعكس ما يُعتبر نسبة سعر/مبيعات طبيعية أو عادلة مدى سرعة توقعات المستثمرين لنمو الإيرادات ومستوى المخاطر التي يرونها في هذه التوقعات. فغالباً ما يرتبط ارتفاع معدل النمو المتوقع وانخفاض المخاطر المتصورة بارتفاع هذه النسبة، بينما قد يؤدي تباطؤ النمو أو ارتفاع مستوى عدم اليقين إلى انخفاضها.

تُتداول أسهم شركة Appian حاليًا بنسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 3.23 ضعفًا. وهذا أقل من متوسط قطاع البرمجيات البالغ 4.54 ضعفًا، وأعلى بقليل من متوسط الشركات المنافسة البالغ 2.88 ضعفًا. كما يُقدّر موقع Simply Wall St نسبة عادلة لشركة Appian تبلغ 4.36 ضعفًا. تُعدّ هذه النسبة العادلة تقديرًا خاصًا لنسبة السعر إلى المبيعات، آخذةً في الاعتبار عوامل مثل معدل نمو الشركة، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، وخصائص المخاطر. وهي تُقدّم رؤية أكثر دقة من مجرد مقارنة بسيطة مع الشركات المنافسة أو القطاع ككل.

مع نسبة السعر إلى المبيعات الحالية البالغة 3.23x والتي تقل عن النسبة العادلة البالغة 4.36x، تظهر الأسهم على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لإطار نسبة السعر إلى المبيعات هذا.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى المبيعات لا تُعطي صورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1417 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك الخاص بأبيان

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "السرديات"، التي تساعدكم على ربط رؤيتكم لقصة شركة Appian بالأرقام التي تدعمها. السرد هو ببساطة سردكم الخاص للشركة، حيث تحددون افتراضاتكم بشأن الإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية، ثم تربطونها بتقدير القيمة العادلة الذي يمكنكم مقارنته بسعر السهم الحالي. على منصة Simply Wall St، تظهر السرديات ضمن صفحة "المجتمع"، حيث يستخدمها ملايين المستثمرين كأداة سهلة الاستخدام لمعرفة ما إذا كانت القيمة العادلة تشير إلى أن سعر السهم جذاب أم لا في الوقت الحالي. يتم تحديث السرديات عند إضافة معلومات جديدة مثل الأخبار أو الأرباح، بحيث يمكن تعديل رؤيتكم للقيمة العادلة مع تغير الحقائق. على سبيل المثال، قد تفترض إحدى سرديات Appian نموًا أقوى في الإيرادات وهوامش ربح مستقبلية أعلى، مما يشير إلى قيمة عادلة أعلى، بينما قد تستخدم سردية أخرى افتراضات أكثر تحفظًا بشأن النمو والربحية، مما يؤدي إلى قيمة عادلة أقل.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة أبيان؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.