• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة CRISPR Therapeutics لا يزال منطقياً بعد التحركات الأخيرة، فإن هذه المقالة تركز بشكل مباشر على ما قد يخبرك به التقييم الحالي.
• أغلق السهم آخر مرة عند 53.51 دولارًا أمريكيًا، مع عوائد بلغت انخفاضًا بنسبة 0.6٪ على مدى 7 أيام، وانخفاضًا بنسبة 2.2٪ على مدى 30 يومًا، وانخفاضًا بنسبة 0.5٪ منذ بداية العام، ومكاسب بنسبة 32.0٪ على مدى عام واحد، و7.9٪ على مدى 3 سنوات، وانخفاضًا بنسبة 71.6٪ على مدى 5 سنوات، مما يعطي صورة مختلطة للمستثمرين الذين يفكرون في نقاط الدخول أو الخروج.
• ركزت التغطية الإخبارية الأخيرة لشركة CRISPR Therapeutics على منصتها لتعديل الجينات، والتقدم المحرز في مجال التنظيم، وتحديثات الشراكات، مما يؤثر بشكل كبير على نظرة المستثمرين إلى إمكانات الإيرادات والمخاطر المستقبلية. ويمكن لهذه العناوين أن تفسر سبب تحقيق سعر السهم عوائد قوية خلال عام واحد، على الرغم من سجله الأضعف بكثير خلال السنوات الخمس الماضية.
• في قائمة تقييم Simply Wall St المكونة من 6 نقاط، حصلت الشركة على 3 من 6 نقاط، ما يشير إلى تقييمها بأنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. سنستعرض لاحقًا ما تقوله طرق التقييم المختلفة عن هذه النتيجة، قبل أن نختتم بنظرة شاملة للقيمة تتجاوز مجرد الأرقام.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) للعلاجات بتقنية كريسبر

يقوم نموذج التدفقات النقدية المخصومة، أو DCF، بتقدير قيمة الشركة اليوم من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية ثم خصمها إلى قيمتها الحالية.

بالنسبة لشركة CRISPR Therapeutics، يعتمد النموذج المستخدم على منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. وقد بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية خسارة قدرها حوالي 306.7 مليون دولار أمريكي. يقدم المحللون توقعات مفصلة للسنوات القليلة المقبلة، ثم تقوم Simply Wall St باستقراء التوقعات لفترة أطول، حيث تتوقع تدفقًا نقديًا حرًا قدره 270.1 مليون دولار أمريكي في عام 2030. يشمل مسار السنوات العشر سنوات التي يُتوقع فيها تدفقات نقدية خارجة، وسنوات لاحقة يُتوقع فيها تدفقات نقدية إيجابية، وكلها مُقاسة بملايين الدولارات الأمريكية، والتي يتم خصمها لاحقًا إلى قيمتها الحالية باستخدام افتراضات النموذج.

بجمع كل تلك التدفقات النقدية المخصومة، تشير نتائج نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 201.16 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 53.51 دولارًا أمريكيًا، يشير هذا النموذج إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 73.4%.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة CRISPR Therapeutics مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 73.4%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 863 سهماً آخر مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: العلاج بتقنية كريسبر: السعر مقابل القيمة الدفترية

بالنسبة للشركات التي لا تحقق أرباحًا مستمرة، غالبًا ما تكون مضاعفات السعر المرتبطة بالميزانية العمومية، مثل نسبة السعر إلى القيمة الدفترية، أكثر فائدة من المقاييس القائمة على الأرباح. فهي تربط التقييم بصافي الأصول التي تدعم الشركة بدلاً من الأرباح المتقلبة أو السلبية.

بشكل عام، قد تدعم توقعات النمو المرتفعة وانخفاض المخاطر المتوقعة مضاعفًا "طبيعيًا" أو "عادلًا" أعلى، بينما يبرر النمو الأبطأ والمخاطر الأعلى عادةً مضاعفًا أقل. لذا، من المفيد النظر إلى موقع مضاعف السهم بالنسبة إلى أساسياته، وليس بمعزل عنها.

تُتداول أسهم شركة CRISPR Therapeutics حاليًا بنسبة سعر إلى قيمة دفترية تبلغ 2.66 ضعفًا. ويبلغ متوسط هذه النسبة في قطاع التكنولوجيا الحيوية 2.61 ضعفًا، ما يجعل سعر السهم قريبًا جدًا من متوسط القطاع. أما متوسط هذه النسبة في الشركات المنافسة فيبلغ 23.08 ضعفًا، وهو أعلى بكثير من نسبة الشركة نفسها ومن مؤشر القطاع.

نسبة القيمة العادلة من Simply Wall St هي تقدير خاص لما قد يكون عليه مضاعف القيمة المفضل لسهم ما، بناءً على معدل نمو أرباحه، وقطاعه، وهوامش ربحه، وقيمته السوقية، وعوامل المخاطرة. وتتميز هذه النسبة بأنها أكثر دقة من مجرد مقارنة مع الشركات المنافسة أو متوسط القطاع، لأنها تأخذ في الاعتبار نقاط القوة والضعف الخاصة بكل شركة، بدلاً من افتراض أن جميع شركات التكنولوجيا الحيوية تستحق نفس مضاعف القيمة.

بالنسبة لشركة CRISPR Therapeutics، فإن نسبة القيمة العادلة غير متاحة، لذا فإن هذا النهج لا يوفر إشارة واضحة حول ما إذا كانت نسبة السعر إلى القيمة الدفترية الحالية تبدو مبالغ فيها أو منخفضة أو صحيحة.

النتيجة: صحيح تقريبًا

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لا تكشف إلا عن جانب واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1445 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر مسارك العلاجي بتقنية كريسبر

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم السرديات.

إن السرد هو ببساطة قصتك عن شركة ما، حيث تربط توقعاتك لإيراداتها وأرباحها وهوامشها المستقبلية بقيمة عادلة مفترضة للسهم الواحد، بدلاً من النظر إلى الأرقام بمعزل عن غيرها.

في موقع Simply Wall St، تظهر القصص داخل صفحة المجتمع وتساعدك على ربط قصة شركة CRISPR Therapeutics بالتوقعات المالية، ثم بالقيمة العادلة التي يمكنك مقارنتها مباشرة بسعر السهم الحالي لتحديد ما إذا كان السهم يبدو جذابًا أم لا لأهدافك الخاصة.

لأن السرديات على المنصة يتم تحديثها عند إضافة معلومات جديدة مثل الأخبار أو الأرباح، يمكن تعديل وجهة نظرك بسرعة دون الحاجة إلى إعادة بناء جدول البيانات، ويمكنك أيضًا أن ترى كيف يمكن للمستثمرين الآخرين الوصول إلى قيم عادلة مختلفة تمامًا لشركة CRISPR Therapeutics باستخدام نفس البيانات.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة CRISPR Therapeutics؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.