• إذا كنت تتساءل عما إذا كانت أسهم شركة Distribution Solutions Group، بسعرها الذي يبلغ حوالي 29.67 دولارًا أمريكيًا، تُعدّ خيارًا جيدًا اليوم، فأنت لست وحدك. هذه المقالة تُجيب على هذا السؤال بوضوح.
• ارتفع سعر السهم بنسبة 5.9% خلال الأسبوع الماضي و1.6% خلال الشهر الماضي، بينما بلغ العائد منذ بداية العام 5.8%، وانخفض العائد لمدة عام واحد بنسبة 6.3%، مع تحقيق مكاسب بنسبة 30.2% على مدى 3 سنوات مما يوفر سياقًا طويل الأجل.
• ساهمت التحديثات والتطورات الأخيرة في شركة "ديستريبيوشن سوليوشنز جروب" في إبقاء الشركة محط أنظار المستثمرين، مما ساعد في تفسير بعض تحركات الأسعار قصيرة الأجل. توفر هذه التحديثات سياقًا مفيدًا عند النظر إلى مجموعة العوائد المتباينة على مدى فترات زمنية مختلفة.
• حصلت مجموعة حلول التوزيع على 4 من 6 نقاط في قائمة التقييم المكونة من 6 نقاط لموقع Simply Wall St. سنشرح لاحقًا ما يعنيه ذلك من خلال استعراض أساليب التقييم الرئيسية، قبل أن نختتم بنظرة أكثر شمولية على قيمة الشركة.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لمجموعة حلول التوزيع

يأخذ نموذج التدفق النقدي المخصوم، أو DCF، تقديرات للنقد الذي يمكن أن تولده الشركة في المستقبل ويخصم تلك التدفقات النقدية إلى اليوم للوصول إلى تقدير لما قد تكون عليه قيمة الشركة للسهم الواحد في الوقت الحالي.

تستخدم شركة Simply Wall St نموذجًا ثنائي المراحل لتحويل التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية في مجموعة حلول التوزيع. بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 74.7 مليون دولار. وتشير توقعات المحللين والتقديرات المستنبطة إلى أن التدفق النقدي الحر سيصل إلى حوالي 112.4 مليون دولار في عام 2035. ويستند هذا التوقع إلى مسار يتضمن توقعات مثل 84 مليون دولار في عام 2026 و87 مليون دولار في عام 2027، مع استنباط السنوات اللاحقة من قبل Simply Wall St.

عند خصم جميع التدفقات النقدية المتوقعة، يصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 29.92 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ حوالي 29.67 دولارًا أمريكيًا، يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 0.8% تقريبًا، وهي نسبة ضئيلة جدًا.

النتيجة: صحيح تقريبًا

تُقيّم مجموعة حلول التوزيع بشكل عادل وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) ، ولكن هذا التقييم قابل للتغيير في أي لحظة. تابع قيمة المجموعة في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقى تنبيهات عند اتخاذ القرار المناسب.

النهج الثاني: مجموعة حلول التوزيع - السعر مقابل المبيعات

بالنسبة لمجموعة حلول التوزيع، يُعدّ مؤشر نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) المعيار المُفضّل. ويُفيد هذا المؤشر غالبًا عند الرغبة في مقارنة الشركات بناءً على ما يدفعه السوق مقابل كل دولار من الإيرادات، لا سيما في الحالات التي قد تكون فيها الأرباح غير منتظمة أو مُشوّهة بسبب بنود استثنائية.

بشكل عام، يميل النمو المتوقع المرتفع والمخاطر المتصورة المنخفضة إلى دعم مضاعف سعر/مبيعات أعلى. أما توقعات النمو الأضعف أو المخاطر الأعلى فتشير عادةً إلى نطاق سعري أقل وأكثر حذرًا. ولذلك، يُعد السياق مهمًا عند النظر إلى سعر تداول الشركة مقارنةً بنظيراتها.

تتداول أسهم مجموعة حلول التوزيع حاليًا بنسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 0.69. ويبلغ متوسط هذه النسبة في قطاع موزعي التجارة 1.34، بينما يبلغ متوسطها في الشركات المنافسة 1.19، مما يعني أن سعر السهم أقل من هذين المؤشرين. كما يُقدّر موقع Simply Wall St نسبة السعر إلى المبيعات العادلة بـ 1.20، وهي النسبة المتوقعة بناءً على عوامل مثل معدل نمو الشركة، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، وخصائص المخاطر.

صُممت هذه النسبة العادلة لتكون أكثر دقة من مجرد مقارنة مباشرة مع الشركات المنافسة أو القطاع، لأنها تراعي خصائص الشركة المحددة. ويشير مقارنة نسبة السعر إلى المبيعات الحالية البالغة 0.69 مع النسبة العادلة البالغة 1.20 إلى أن سعر السهم يتداول دون هذه النقطة المرجعية المُخصصة.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى المبيعات لا تُعطي صورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1426 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سرد مجموعة حلول التوزيع الخاصة بك

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. دعونا نقدم لكم "الروايات"، وهي ببساطة قصتكم عن شركة ما، بالإضافة إلى أرقامكم المتعلقة بالإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية، والقيمة العادلة التي تعتقدون أن هذه الرواية تدعمها.

يربط التحليل السردي بين معتقداتك حول مجموعة حلول التوزيع، مثل وضعها التنافسي أو مخاطر التنفيذ، والتوقعات المالية، ثم بالقيمة العادلة. يمكنك مقارنة هذه القيمة العادلة مباشرةً بسعر السهم الحالي لمساعدتك في اتخاذ قرار بشأن الانتظار أو الشراء أو التخفيض.

على منصة Simply Wall St، يشارك ملايين المستثمرين هذه التجارب على صفحة المجتمع. يتم تحديث القيم العادلة المرتبطة بها تلقائيًا عند إضافة معلومات جديدة، مثل الأخبار أو التقارير أو الأرباح، إلى المنصة، مما يضمن توافق تجربتك مع الأرقام دون أي جهد إضافي.

على سبيل المثال، قد يقوم أحد المستثمرين في مجموعة حلول التوزيع ببناء سرد يدعم قيمة عادلة أعلى بناءً على افتراضات واثقة حول الهوامش المستقبلية، بينما قد يتوصل مستثمر آخر إلى قيمة عادلة أقل بعد استخدام تقديرات إيرادات أكثر حذرًا.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول مجموعة حلول التوزيع؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.