• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة KB Home الحالي يعكس قيمتها الحقيقية، فأنت لست وحدك. فالعديد من المستثمرين يطرحون السؤال نفسه أثناء إعادة تقييمهم لأسهم الشركات العاملة في قطاع الإسكان.
• أغلق سهم شركة KB Home عند 60.94 دولارًا أمريكيًا، محققًا عوائد بنسبة 5.9% خلال الأيام السبعة الماضية، وانخفاضًا بنسبة 1.1% خلال الثلاثين يومًا الماضية، و6.8% منذ بداية العام، وانخفاضًا بنسبة 2.3% خلال عام واحد، و70.7% خلال ثلاث سنوات، و49.5% خلال خمس سنوات. وتُظهر هذه الأرقام مجتمعةً صورةً متباينةً للأداء على المدى القريب والبعيد.
• تركزت الأخبار الأخيرة المتعلقة بشركة KB Home عادةً على سوق الإسكان الأمريكي بشكل عام، بما في ذلك اتجاهات أسعار الفائدة على الرهن العقاري والقدرة على تحمل تكاليف السكن، والتي غالباً ما تؤثر على نظرة المستثمرين لأسهم شركات بناء المنازل. كما ساهمت تعليقات القطاع حول قيود العرض وطلب المشترين في تشكيل نظرة السوق للمخاطر والفرص المتاحة لشركات مثل KB Home.
• حصلت شركة KB Home حاليًا على تقييم 3 من 6 ، بناءً على معايير التقييم القياسية. سنستعرض لاحقًا دلالات طرق التقييم المختلفة على هذا التقييم، ونختتم بنظرة أشمل لفهم القيمة الحقيقية لهذا السهم.

الأسلوب الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لشركة KB Home

يقوم نموذج التدفقات النقدية المخصومة بتقدير قيمة الشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية، حتى تتمكن من مقارنة تلك القيمة بسعر السهم الحالي.

بالنسبة لشركة KB Home، يبدأ نموذج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين بتدفق نقدي حر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية يبلغ حوالي 296.4 مليون دولار. يقدم المحللون توقعات واضحة حتى عام 2027، بما في ذلك تدفق نقدي حر متوقع قدره 186.0 مليون دولار في عام 2027. وبعد ذلك، يقدم موقع Simply Wall St توقعات إضافية لعشر سنوات تمتد حتى عام 2035، معبرًا عنها جميعًا بالدولار الأمريكي. يتم خصم كل تدفق نقدي مستقبلي من هذه التدفقات، ثم جمعها للوصول إلى القيمة الجوهرية المقدرة للسهم.

بناءً على ذلك، يشير النموذج إلى قيمة عادلة تبلغ حوالي 36.00 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مما يعني أن شركة KB Home مُبالغ في تقييمها بنسبة 69.3% تقريبًا مقارنةً بسعر السهم الحالي البالغ 60.94 دولارًا أمريكيًا. وبناءً على هذه الافتراضات المتعلقة بالتدفقات النقدية، فإن سعر السوق الحالي أعلى بكثير من تقدير نموذج التدفقات النقدية المخصومة.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة KB Home قد تكون مُبالغًا في تقييمها بنسبة 69.3%. اكتشف 52 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: سعر منزل كي بي مقابل الأرباح

بالنسبة لشركة مربحة مثل KB Home، فإن نسبة السعر إلى الأرباح هي طريقة مفيدة للتفكير في القيمة لأنها تربط سعر السهم مباشرة بالأرباح التي يحصل عليها المساهمون حاليًا.

بشكل عام، يمكن لتوقعات النمو المرتفعة وانخفاض المخاطر المتصورة أن تبرر نسبة سعر/ربحية أعلى. أما النمو المتوقع الأبطأ أو المخاطر الأعلى فيميل إلى دعم نسبة سعر/ربحية أقل وأكثر تحفظاً باعتبارها نطاقاً "طبيعياً".

يتم تداول أسهم شركة KB Home حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 9.03 ضعف. وهذا أقل من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع السلع الاستهلاكية المعمرة البالغ 13.57 ضعف، وأقل أيضًا من متوسط الشركات المنافسة البالغ 15.84 ضعف، مما يعني أن السوق يدفع مبلغًا أقل مقابل كل دولار من أرباح KB Home مقارنةً بالعديد من الشركات المنافسة.

يبلغ معدل السعر إلى الأرباح العادل لشركة KB Home وفقًا لموقع Simply Wall St، 11.07 ضعفًا. هذا تقدير خاص لما يمكن أن يكون عليه معدل السعر إلى الأرباح "المعقول" للشركة، بناءً على عوامل مثل معدل نمو أرباحها، وهوامش الربح، وخصائص المخاطر، والقطاع الصناعي، والقيمة السوقية.

بالمقارنة مع مقارنة بسيطة بين الصناعات أو الأقران، فإن النسبة العادلة تهدف إلى أن تكون أكثر تخصيصًا، لأنها تتضمن ميزات خاصة بالشركة بدلاً من معاملة جميع شركات بناء المنازل على أنها متطابقة.

مع نسبة عادلة تبلغ 11.07 ضعفًا أعلى من نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 9.03 ضعفًا، تُعتبر أسهم شركة KB Home مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لهذا النهج القائم على الأرباح.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 22 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ القرارات لديك: اختر سردك الخاص بـ KB Home

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات". وهي ببساطة قصتك الخاصة عن شركة ما، مرتبطة مباشرة بافتراضاتك حول القيمة العادلة وإيراداتها وأرباحها وهوامش ربحها المستقبلية.

في صفحة مجتمع Simply Wall St، التي يستخدمها ملايين المستثمرين، تتيح لك خاصية "السرد" شرح توقعاتك لكيفية تطور أعمال شركة KB Home. يمكنك بعد ذلك تحويل ذلك إلى توقعات، ثم إلى قيمة عادلة يمكنك مقارنتها بسعر السهم الحالي لتحديد ما إذا كانت جذابة أم لا.

يتم تحديث البيانات السردية تلقائيًا عند إضافة معلومات جديدة، مثل الأخبار أو الأرباح، إلى المنصة. وهذا يعني أن رؤيتك تبقى محدثة دون الحاجة إلى إعادة بناء النموذج بالكامل في كل مرة.

على سبيل المثال، قد يفترض أحد سيناريوهات شركة KB Home مسارًا حذرًا نسبيًا للإيرادات وهوامش ربح منخفضة، مما يشير إلى قيمة عادلة أقل بكثير من السعر الحالي. بينما قد يفترض سيناريو آخر إيرادات أقوى وهوامش ربح أفضل، مما يدعم قيمة عادلة أقرب إلى أو أعلى من سعر تداول الأسهم اليوم.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة KB Home؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.