• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة Select Medical Holdings جذابًا اليوم أم أن المستوى الحالي يعكس بالفعل قيمته المحتملة، فإن هذه المقالة تشرح لك ما تقوله الأرقام حقًا عن السهم.
• أغلق سعر السهم مؤخراً عند 15.69 دولاراً أمريكياً، مع عوائد بلغت 4.3% على مدى 7 أيام، و3.2% على مدى 30 يوماً، و5.9% منذ بداية العام، و6.4% على مدى 3 سنوات، و15.9% على مدى 5 سنوات، في حين أن عائد السنة الواحدة الذي بلغ 15.2% انخفاضاً يشير إلى أن المعنويات على المدى القصير كانت أضعف.
• ركزت الأخبار الأخيرة المتعلقة بشركة سيلكت ميديكال على مكانتها في قطاع الرعاية الصحية الأمريكي، واهتمام المستثمرين المستمر بالشركات التي تقدم خدمات رعاية متخصصة. وهذا يُسهم في فهم المستثمرين لدورها طويل الأمد في هذا القطاع. ويُضفي هذا السياق، إلى جانب تحوّل الاهتمام بين أسهم شركات الرعاية الصحية ذات التوجه الدفاعي وتلك ذات التوجه التنموي، أهميةً على التحركات الأخيرة في سعر السهم.
• يمنح إطار التقييم الخاص بنا شركة Select Medical Holdings درجة 3 من 6. وهذا يعني أن بعض المؤشرات تشير إلى أن سعر السهم يبدو منخفضًا، بينما تشير مؤشرات أخرى إلى نتائج متباينة. بعد ذلك، نستعرض كيفية تعامل طرق التقييم المختلفة مع السهم، قبل أن نتناول في نهاية المقال طريقة أكثر شمولًا للتفكير في القيمة.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لشركات طبية مختارة

يقوم نموذج التدفقات النقدية المخصومة، أو DCF، بتقدير قيمة الشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية ثم خصمها مرة أخرى إلى قيمتها الحالية بالدولار.

بالنسبة لشركة سيليكت ميديكال هولدينغز، يُستخدم نموذجٌ يعتمد على مرحلتين لتحويل التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية. وقد بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 175.4 مليون دولار. ثم يقوم موقع سيمبلي وول ستريت بتطبيق تقديرات المحللين، حيثما توفرت، ويُعمم النتائج، متوقعًا التدفق النقدي الحر للعقد القادم.

تُظهر هذه التوقعات تدفقات نقدية حرة تتراوح بين 86.1 مليون دولار أمريكي تقريبًا في عام 2026 و30.5 مليون دولار أمريكي تقريبًا في عام 2035، جميعها بالدولار الأمريكي. ويتم خصم كل تدفق نقدي سنوي باستخدام افتراضات النموذج ليعكس قيمته الحالية. وبجمع هذه المبالغ المخصومة، مع الأخذ في الاعتبار القيمة خارج فترة التوقعات المحددة، يصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 5.03 دولار أمريكي للسهم الواحد.

بالمقارنة مع سعر السهم الأخير البالغ 15.69 دولارًا أمريكيًا، تشير مخرجات DCF إلى أن السهم أعلى بنسبة 212.2٪ من هذا التقدير، وهو ما يبدو مكلفًا وفقًا لهذه الطريقة.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة Select Medical Holdings قد تكون مُبالغًا في تقييمها بنسبة 212.2%. اكتشف 53 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: اختيار شركات قابضة طبية: مقارنة السعر بالأرباح

بالنسبة لشركة مربحة مثل شركة سيليكت ميديكال هولدينغز، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) أداةً مفيدةً لفهم العائد على الاستثمار لكل دولار من الأرباح. ويعكس ارتفاع أو انخفاض مُضاعف الربحية عادةً نظرة السوق إلى إمكانات نمو الشركة ومخاطرها، حيث يدعم النمو الأسرع أو انخفاض المخاطر المُتوقعة عادةً مُضاعف ربحية "طبيعي" أعلى.

تتداول أسهم شركة Select Medical حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 20.62 ضعفًا. ويُقارن هذا بمتوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع الرعاية الصحية البالغ حوالي 23.59 ضعفًا، ومتوسط النسبة في مجموعة الشركات النظيرة البالغ 23.06 ضعفًا، مما يعني أن سعر السهم أقل من كلا هذين المؤشرين الرئيسيين. كما تُحسب Simply Wall St نسبة "القيمة العادلة" الخاصة بها للسهم، والتي تبلغ 24.16 ضعفًا، وهي نسبة السعر إلى الربحية المتوقعة بناءً على عوامل مثل معدل نمو الأرباح، والقطاع، وهوامش الربح، والقيمة السوقية، والمخاطر المحددة.

يهدف هذا المؤشر العادل إلى أن يكون أكثر دقةً وتفصيلاً من مجرد مقارنة مع الشركات النظيرة أو الشركات في نفس القطاع، لأنه يعتمد على بيانات خاصة بكل شركة بدلاً من متوسط عام. وتشير مقارنة نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 20.62 ضعفاً مع المؤشر العادل البالغ 24.16 ضعفاً إلى أن الأسهم تُتداول بخصم وفقاً لهذا المؤشر.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 22 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك الخاص بشركة سيلكت ميديكال هولدينغز

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم مفهوم "الروايات"، والذي يعني ببساطة كتابة القصة التي تعتقد أنها تخص شركة ما وربط تلك القصة مباشرة بالأرقام التي تعتقد أنها معقولة.

في صفحة مجتمع Simply Wall St، تتيح لك خاصية "التحليلات" تحديد افتراضاتك الخاصة بشأن الإيرادات والأرباح وهوامش الربح. ثم تُحوّل هذه الافتراضات إلى توقعات وقيمة عادلة يمكنك مقارنتها بسعر السهم الحالي لمساعدتك في تحديد ما إذا كان السهم جذابًا، أو سعره عادل، أو مبالغًا فيه بالنسبة لأهدافك.

بما أن بيانات السوق متاحة على منصة Simply Wall St، التي يستخدمها ملايين المستثمرين، فإنها تُحدَّث تلقائيًا عند ورود معلومات جديدة، مثل تقارير الأرباح أو الأخبار. وهذا يعني أن القيمة العادلة التي تراها تعكس دائمًا أحدث البيانات ووجهة نظرك المختارة.

بالنسبة لشركة سيلكت ميديكال هولدينغز، قد يُبني أحد المستثمرين تصوراً يشير إلى قيمة عادلة منخفضة استناداً إلى افتراضات حذرة بشأن هامش الربح والنمو، بينما قد يتوصل مستثمر آخر إلى قيمة عادلة أعلى بكثير بتوقعه إيرادات وأرباحاً أقوى مع مرور الوقت. إن رؤية هذين الرأيين جنباً إلى جنب تُساعدك على تحديد مستوى توقعاتك.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة سيلكت ميديكال هولدينغز؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.