• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم TPG جذابًا أم أنه مجرد امتداد للزخم السابق، فإن هذه المقالة تشرح ما يعنيه سعر السهم الحالي حقًا بشأن القيمة.
• أغلقت أسهم TPG مؤخرًا عند 58.86 دولارًا أمريكيًا، مع عوائد انخفاض بنسبة 6.6٪ على مدى 7 أيام، وانخفاض بنسبة 8.5٪ على مدى 30 يومًا، وانخفاض بنسبة 10.5٪ منذ بداية العام، ومكاسب بنسبة 94.4٪ على مدى 3 سنوات.
• انصبّ الاهتمام مؤخراً على شركة TPG ودورها في القطاع المالي المتنوع، وكيف يعيد المستثمرون تقييم المخاطر والعوائد في هذا القطاع. ويُفسّر هذا التحوّل في التوجهات سبب تراجع سعر السهم على المدى القصير، مع بقائه أعلى بكثير من مستوياته قبل ثلاث سنوات.
• في تقييمات موقع Simply Wall St، حصلت شركة TPG حاليًا على درجة 1 من 6. في هذه المقالة، نستعرض كيفية تقييم السهم باستخدام طرق مختلفة، ثم نختتم بتقديم طريقة لفهم هذه المؤشرات التقييمية بشكل أكثر شمولية وملاءمة للمحافظ الاستثمارية.

حصلت شركة TPG على تقييم 1/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل العوائد الزائدة لشركة TPG

ينظر نموذج العوائد الزائدة إلى مقدار القيمة التي يمكن للشركة أن تخلقها بما يتجاوز العائد الذي يطلبه المساهمون، بناءً على حقوق الملكية وقوة الأرباح وتكلفة رأس المال.

بالنسبة لشركة TPG، يبدأ النموذج بقيمة دفترية قدرها 7.48 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وتقدير مستقر لربحية السهم يبلغ 2.77 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، استنادًا إلى تقديرات مرجحة للعائد المستقبلي على حقوق الملكية من أربعة محللين. وهذا يعني متوسط عائد على حقوق الملكية بنسبة 36.75%، مقارنةً بتكلفة حقوق الملكية البالغة 0.63 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. ويُعتبر الفرق، وهو عائد فائض قدره 2.15 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، القيمة المُضافة التي تتجاوز متطلبات عائد المساهمين وفقًا لهذا النهج.

تبلغ القيمة الدفترية الثابتة المستخدمة في النموذج 7.55 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، استنادًا إلى تقديرات القيمة الدفترية المستقبلية من محللين اثنين. وبدمج هذه المدخلات، ينتج إطار عمل العوائد الزائدة تقديرًا للقيمة الجوهرية يبلغ حوالي 50.22 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.

بالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 58.86 دولارًا أمريكيًا، يشير هذا إلى أن السهم مُبالغ في قيمته بنسبة 17.2% تقريبًا وفقًا لهذا النموذج. بعبارة أخرى، يتجاوز سعر السوق تقييم العائدات الزائدة.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

تشير تحليلاتنا للعوائد الزائدة إلى أن سهم TPG قد يكون مقومًا بأكثر من قيمته الحقيقية بنسبة 17.2%. اكتشف 866 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: سعر سهم TPG مقابل الأرباح

بالنسبة لشركة مربحة مثل TPG، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) أداةً مفيدةً لتقييم ما يرغب المستثمرون حاليًا في دفعه مقابل كل دولار من الأرباح. فهو يعكس أرباح الشركة الحالية وتوقعات السوق لهذه الأرباح على المدى الطويل. يميل النمو المتوقع المرتفع والمخاطر المُتصوَّرة المنخفضة إلى دعم مُضاعف ربحية أعلى، بينما يُبرر النمو الأبطأ أو المخاطر الأعلى عادةً مُضاعف ربحية أقل.

تُتداول أسهم TPG حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 146.48 ضعفًا. وهذا أعلى بكثير من متوسط قطاع أسواق رأس المال البالغ 23.92 ضعفًا، وأعلى أيضًا من متوسط الشركات النظيرة البالغ 59.89 ضعفًا الذي تستخدمه Simply Wall St للمقارنة. ولتجاوز مجرد المقارنة مع الشركات النظيرة والقطاع، تستخدم Simply Wall St "نسبة عادلة" خاصة بها تُقدّر شكل نسبة السعر إلى الربحية المُخصصة بعد الأخذ في الاعتبار عوامل مثل نمو الأرباح، ومستوى المخاطر، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية.

بالنسبة لشركة TPG، تبلغ نسبة القيمة العادلة 27.63 ضعفًا، وهي أقل بكثير من النسبة الحالية البالغة 146.48 ضعفًا. وبناءً على هذا المضاعف المفضل، تبدو الأسهم باهظة الثمن مقارنةً بما تشير إليه نسبة القيمة العادلة.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تكشف إلا عن جانب واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1414 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك الخاص بـ TPG

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات"، وهي طريقة بسيطة لربط وجهة نظرك حول قصة TPG بالأرقام التي تقف وراءها.

السرد هو قصتك الواضحة الخاصة عن شركة تقف وراء البيانات، بما في ذلك ما تعتقد أنه قد يكون قيمة عادلة وكيف ترى الإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية تتطور بمرور الوقت.

في صفحة مجتمع Simply Wall St، التي يستخدمها ملايين المستثمرين، تُحوّل التقارير التحليلية تلك القصة إلى توقعات مالية تُشير إلى القيمة العادلة. ثم تُقارن هذه القيمة العادلة بسعر السهم الحالي لمساعدتك على تحديد ما إذا كان سهم TPG أقرب إلى الشراء أو الاحتفاظ أو البيع في وضعك الحالي.

نظراً لتحديث التحليلات مع صدور معلومات جديدة كالأخبار أو الأرباح، قد يُنشئ أحد مستثمري TPG تحليلاً يدعم قيمة عادلة أعلى. بينما قد يتوصل مستثمر آخر، باستخدام افتراضات أكثر حذراً، إلى رقم أقل بكثير رغم أنهما ينظران إلى الشركة نفسها.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة TPG؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.