• إذا كنت تتساءل عما إذا كانت أسهم شركة J&J Snack Foods تقدم قيمة جيدة في الوقت الحالي، فإن الخطوة الأولى هي فهم كيف يتوافق السعر الحالي مع القيمة المحتملة للشركة.
• أغلق السهم آخر مرة عند 94.85 دولارًا أمريكيًا، مع عائد لمدة 7 أيام بنسبة 4.8٪، وعائد لمدة 30 يومًا بنسبة 0.9٪، وعائد منذ بداية العام بنسبة 4.8٪، وعائد لمدة عام واحد بانخفاض قدره 31.1٪، وهو ما يمكن أن يغير طريقة تفكير المستثمرين في كل من المخاطر والفرص المحتملة.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة لشركة جونسون آند جونسون للأغذية الخفيفة على مكانتها في سوق الأطعمة المجمدة والخفيفة، وكيف تُكيّف الشركة مزيج منتجاتها وقنوات توزيعها مع توجهات المستهلكين. ويساعد هذا السياق في تفسير اختلاف حركة سعر السهم على المدى القصير والطويل.
• في تقييماتنا، حصلت شركة جونسون آند جونسون للأغذية الخفيفة على 3 من 6 نقاط لكونها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في جوانب مختلفة، ويمكنكم الاطلاع على تفاصيل هذه النتيجة . سنستعرض لاحقًا أهم مناهج التقييم، ثم نختتم بنظرة شاملة للتقييم تجمع كل هذه العناصر.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة جونسون آند جونسون للأطعمة الخفيفة

يأخذ نموذج التدفقات النقدية المخصومة، أو DCF، التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة ويخصمها إلى قيمتها الحالية، مما يعطي تقديرًا لقيمة الشركة لكل سهم.

بالنسبة لشركة جونسون آند جونسون للأغذية الخفيفة، يعتمد نموذج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية المستخدم هنا على مرحلتين، استنادًا إلى توقعات التدفق النقدي بالدولار الأمريكي. يبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 77.45 مليون دولار، مع تقديرات المحللين والتوقعات المستنبطة حتى عام 2035. تبدأ هذه التوقعات من 82.30 مليون دولار في عام 2026 وتصل إلى 161.59 مليون دولار في عام 2035، مع خصم كل عام إلى قيمته الحالية.

بجمع هذه التدفقات النقدية المخصومة، نحصل على قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 167.41 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 94.85 دولارًا أمريكيًا، فإن هذا يشير إلى خصم بنسبة 43.3%، مما يدل على أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية وفقًا لهذا النموذج.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة جونسون آند جونسون للأغذية الخفيفة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 43.3%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 880 سهماً آخر مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: مقارنة سعر وأرباح شركة جونسون آند جونسون للأطعمة الخفيفة

بالنسبة لشركة مربحة مثل شركة جونسون آند جونسون للأغذية الخفيفة، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) مؤشراً مختصراً مفيداً يُبيّن المبلغ الذي يدفعه المستثمرون حالياً مقابل كل دولار من الأرباح. فهو يربط سعر السهم مباشرةً بصافي أرباح الشركة، والذي يُعدّ عادةً المحرك الرئيسي للعوائد طويلة الأجل.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" على توقعات المستثمرين للنمو المستقبلي ومدى تقديرهم لمخاطر تلك الأرباح. فالنمو المرتفع أو انخفاض المخاطر المتوقعة قد يبرر نسبة سعر إلى أرباح أعلى، بينما يميل النمو البطيء أو ارتفاع المخاطر إلى الارتباط بنسبة أقل.

تُتداول أسهم شركة جونسون آند جونسون للأغذية الخفيفة حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 27.47 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع الأغذية البالغ 21.72 ضعفًا، وأقل بكثير من متوسط الشركات المنافسة البالغ 70.92 ضعفًا. ويُقدّر نموذج النسبة العادلة لـ Simply Wall St نسبة السعر إلى الربحية لشركة جونسون آند جونسون للأغذية الخفيفة بـ 15.91 ضعفًا، استنادًا إلى عوامل مثل معدل نمو أرباحها، وربحيتها، وقطاعها، وقيمتها السوقية، والمخاطر الرئيسية.

يُعدّ هذا المقياس العادل أكثر دقةً من مجرد مقارنة عادية بين الشركات المماثلة أو الشركات في نفس القطاع، لأنه يأخذ في الاعتبار خصائص الشركة المحددة بدلاً من افتراض أن جميع أسهم شركات الأغذية تستحق نفس المضاعف. وتشير مقارنة نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 27.47 ضعفًا مع المقياس العادل البالغ 15.91 ضعفًا إلى أن الأسهم تبدو مُبالغًا في تقييمها وفقًا لهذا المقياس.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تكشف إلا عن جانب واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1446 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة بمنتجات جونسون آند جونسون الخفيفة

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. تتيح لك "التحليلات" على صفحة مجتمع Simply Wall St ربط بياناتك المالية بقصة واضحة عن شركة J&J Snack Foods، وذلك من خلال ربط رؤيتك لإيراداتها وأرباحها وهوامشها المستقبلية بتوقعات مالية وقيمة عادلة، ثم مقارنة بسيطة بين هذه القيمة العادلة والسعر الحالي. يساعدك هذا على تحديد ما إذا كنت ترى في الشركة فرصة للشراء أو الاحتفاظ أو البيع. يتم تحديث كل تحليل تلقائيًا عند ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة. قد يُرجّح أحد المستثمرين قيمة عادلة أعلى تقترب من هدف المحللين البالغ 150 دولارًا أمريكيًا، استنادًا إلى ثقته في الطلب على الوجبات الخفيفة الجاهزة، والتحسينات التشغيلية، والمنتجات الجديدة. بينما قد يُرجّح مستثمر آخر قيمة عادلة أقرب إلى 122 دولارًا أمريكيًا إذا ركّز أكثر على مخاطر تكلفة المكونات، وضغوط قطاع التجزئة، والتركيز في السوق الأمريكية.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة J&J للأطعمة الخفيفة؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.