• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر أسهم شركة Progress Software جذابًا أم لا، فستوضح هذه المقالة ما تقوله الأرقام حقًا عن تقييمها الحالي.
• أغلق السهم عند 40.92 دولارًا أمريكيًا، مع عوائد بلغت 3.6% انخفاضًا خلال 7 أيام، و4.7% انخفاضًا خلال 30 يومًا، و0.4% انخفاضًا منذ بداية العام، و28.6% انخفاضًا خلال عام واحد، و26.2% انخفاضًا خلال 3 سنوات، و1.7% مكاسبًا خلال 5 سنوات. يُعطي هذا مؤشرًا على كيفية تغير توجهات المستثمرين تجاه المخاطر والفرص على مدى فترات زمنية مختلفة.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة لشركة بروجرس سوفتوير على دورها كمزود لبرمجيات تطوير التطبيقات والبنية التحتية، في ظل إعادة تقييم المستثمرين لموقعها ضمن قطاع البرمجيات الأوسع. ويكتسب هذا السياق أهمية بالغة لأن تحركات سعر السهم غالباً ما ترتبط بنظرة المستثمرين إلى مرونة وأهمية محفظة منتجاتها.
• في قائمة تقييم Simply Wall St، حصلت شركة Progress Software على 5 من 6 نقاط، ما يشير إلى تقييمها بأنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. سنستعرض لاحقًا أساليب التقييم الرئيسية التي استند إليها هذا التقييم، ثم نختتم بنظرة شاملة للقيمة تتجاوز أي نموذج منفرد.

الأسلوب الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) باستخدام برنامج Progress Software

يأخذ نموذج التدفقات النقدية المخصومة تقديرات التدفقات النقدية المستقبلية للشركة ويخصمها إلى اليوم باستخدام عائد مطلوب، بهدف ترجمة تلك الدولارات المستقبلية إلى قيمة حالية واحدة للسهم الواحد.

بالنسبة لشركة بروجرس سوفتوير، يعتمد النموذج المستخدم على منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، استنادًا إلى توقعات التدفق النقدي. يبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 228.5 مليون دولار. يقدم المحللون توقعات واضحة لعدة سنوات، ثم تقوم سيمبلي وول ستريت بتوسيع نطاق هذه التوقعات، حيث يُقدر التدفق النقدي الحر لعام 2030 بنحو 334.35 مليون دولار، مع توقعات إضافية لعشر سنوات لاحقة ترتفع بشكل طفيف.

بجمع كل هذه التدفقات النقدية المتوقعة، يصل نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 89.94 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 40.92 دولارًا أمريكيًا، فهذا يعني أن السهم يُتداول بخصم يبلغ حوالي 54.5% عن تقدير التدفقات النقدية المخصومة. وهذا يُشير إلى وجود فجوة تقييمية جوهرية بناءً على افتراضات التدفقات النقدية هذه.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة بروجرس سوفتوير مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 54.5%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 868 سهماً آخر مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: سعر سهم شركة بروجرس سوفتوير مقابل أرباحها

بالنسبة لشركة مربحة مثل بروجرس سوفتوير، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) أداةً مفيدةً لفهم ما تدفعه مقابل كل دولار من الأرباح الحالية. عادةً ما يقبل المستثمرون مُضاعفات ربحية أعلى عندما يتوقعون نموًا أقوى في الأرباح أو يرون مخاطر أقل، ويبحثون عن مُضاعفات ربحية أقل عندما تكون توقعات النمو أكثر تواضعًا أو عندما يشعرون بارتفاع المخاطر.

تتداول أسهم شركة بروجرس سوفتوير حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 23.56 ضعفًا. وهذا أقل من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع البرمجيات البالغ 28.00 ضعفًا، وأقل أيضًا من متوسط الشركات المنافسة البالغ 27.27 ضعفًا، مما يشير إلى أن السوق يطبق مضاعف ربحية أقل مما يطبقه على العديد من الشركات المماثلة.

يبلغ مُضاعف الربحية العادل لشركة بروجرس سوفتوير، وفقًا لموقع Simply Wall St، 24.46 ضعفًا. هذا تقدير خاص لقيمة مُضاعف الربحية المُحتملة، مع الأخذ في الاعتبار عوامل مثل نمو أرباح الشركة، وقطاعها، وهوامش الربح، ورأس مالها السوقي، والمخاطر الخاصة بها. ولأنه يُعدّل هذه الخصائص على مستوى الشركة، فإن مُضاعف الربحية العادل يُمكن أن يكون أكثر دقة من مُقارنته المُباشرة مع الشركات المُنافسة أو القطاع ككل، والتي تُعامل جميع الشركات على أنها تستحق مُضاعفات مُتشابهة.

مع نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 23.56 ضعفًا مقابل نسبة عادلة تبلغ 24.46 ضعفًا، يبدو أن شركة Progress Software مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بشكل طفيف بناءً على هذا التحليل القائم على الأرباح.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تكشف إلا عن جانب واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1417 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ القرارات لديك: اختر سرد برنامج التقدم الخاص بك

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات"، وهي طريقة بسيطة لربط وجهة نظرك حول أعمال شركة "بروجرس سوفتوير" بالأرقام التي تقف وراءها.

السرد هو قصتك للشركة، حيث توضح بالتفصيل ما تعتقد أن إيراداتها وأرباحها وهوامشها المستقبلية قد تبدو عليه، ثم تربط هذا التوقع بتقدير القيمة العادلة.

في منصة Simply Wall St، تظهر قسم "القصص" ضمن صفحة "المجتمع" وهي مصممة لتكون سهلة الاستخدام. هذا يعني أنه يمكنك الانتقال من القصة إلى التوقعات إلى القيمة العادلة دون الحاجة إلى إنشاء جدول بيانات خاص بك.

تساعدك البيانات الوصفية على مقارنة القيمة العادلة لكل بيان وصفي بسعر السهم الحالي. ويتم تحديثها تلقائيًا عند إضافة معلومات جديدة، مثل الأخبار أو الأرباح، إلى المنصة.

على سبيل المثال، قد يفترض أحد التحليلات لشركة بروجرس سوفتوير قيمة عادلة أعلى بكثير من سعرها الحالي، بينما قد يفترض تحليل آخر قيمة عادلة أقل. وهذا يُظهر كيف يمكن لمستثمرين مختلفين النظر إلى الشركة نفسها والتوصل إلى استنتاجات متباينة للغاية.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة بروجرس سوفتوير؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.