• إذا كنت تتساءل عما إذا كانت أسهم شركة بوت بارن هولدينغز لا تزال جذابة بعد صعودها الكبير، فأنت لست وحدك. هذا تحديداً نوع الأسهم التي تُعدّ فيها القيمة السوقية عاملاً بالغ الأهمية.
• تراجع سعر السهم بنحو 6.6% خلال الأسبوع الماضي، ولكنه لا يزال مرتفعاً بنسبة 8.9% خلال الشهر الماضي، و25.2% منذ بداية العام، و372.1% على مدى خمس سنوات، مما يشير إلى أن القصة طويلة الأجل كانت مجزية للغاية للمستثمرين الصبورين.
• انصبّ الاهتمام مؤخراً على توسع شركة بوت بارن على مستوى البلاد واستمرارها في تبني أنماط الحياة الغربية. وهذا ما يبقيها ضمن خيارات النمو الهيكلي. في الوقت نفسه، يناقش المحللون والمستثمرون ما إذا كانت توقعات النمو الحالية تبرر الارتفاع الحالي في سعر السهم، لا سيما بعد هذا الأداء القوي على مدى سنوات عديدة.
• على الرغم من هذا الحماس، فإن شركة بوت بارن حاليًا لا تحصل إلا على صفر من ستة في تقييماتنا ، مما يشير إلى أن سعر السهم مرتفع نسبيًا مقارنةً بسعره المنخفض وفقًا للمعايير التقليدية. سنشرح لاحقًا ما تعنيه هذه الأساليب المختلفة لتقييم سهم بوت بارن، ثم نختتم بنظرة أكثر دقة حول قيمته الحقيقية.

حصلت شركة بوت بارن هولدينغز على صفر من ستة في تقييماتنا. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة بوت بارن هولدينغز

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة قيمة الشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية ثم خصمها إلى قيمتها الحالية بالدولار. بالنسبة لشركة بوت بارن هولدينغز، يستخدم النموذج منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، بدءًا من التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية والذي يبلغ حوالي 58.2 مليون دولار، ثم إضافة توقعات المحللين واستقراءات طويلة الأجل.

يتوقع المحللون أن يرتفع التدفق النقدي الحر إلى حوالي 119.1 مليون دولار في عام 2026 و125.5 مليون دولار في عام 2027، قبل أن يتراجع إلى 21.9 مليون دولار متوقعة في عام 2035، مع قيم تتجاوز النطاق المحدد للمحللين الذي استنتجته Simply Wall St. وعندما يتم خصم كل تلك التدفقات النقدية المستقبلية إلى قيمتها الحالية، يصل النموذج إلى قيمة جوهرية تبلغ حوالي 16.57 دولارًا للسهم الواحد.

بالمقارنة مع سعر السهم الحالي، يشير هذا إلى أن السهم أعلى بنحو 1053.5% من قيمته العادلة بناءً على التدفقات النقدية المخصومة. وبناءً على هذا المقياس للتدفقات النقدية، يبدو أن شركة بوت بارن مُبالغ في تقييمها بشكل كبير.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة بوت بارن هولدينغز قد تكون مُبالغًا في تقييمها بنسبة 1053.5%. اكتشف 914 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: سعر سهم شركة بوت بارن هولدينغز مقابل أرباحها

بالنسبة لشركة تجزئة مربحة مثل بوت بارن، يُعدّ مُضاعف الربحية طريقة طبيعية لتقييم الشركة، لأنه يربط مباشرةً ما يدفعه المستثمرون اليوم بقدرة الشركة الحالية على تحقيق الأرباح. وبشكل عام، يُبرر النمو المتوقع الأسرع والمخاطر الأقل مُضاعف ربحية أعلى، بينما يُشير النمو الأبطأ أو عدم اليقين الأكبر إلى مُضاعف أقل وأكثر تحفظًا.

تُتداول أسهم شركة بوت بارن حاليًا عند حوالي 27.98 ضعف الأرباح، وهو ما يتجاوز متوسط قطاع تجارة التجزئة المتخصصة البالغ 20.26 ضعفًا تقريبًا، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 18.74 ضعفًا تقريبًا. ظاهريًا، تشير هذه الزيادة في السعر إلى أن السوق يُقيّم بالفعل نموًا أقوى أو جودة أعلى للشركة مقارنةً بمنافسيها.

يُقدّم إطار "النسبة العادلة" من Simply Wall St تحليلاً أكثر دقة، حيث يُقدّر نسبة السعر إلى الأرباح المُثلى التي ينبغي أن يُتداول بها السهم، مع الأخذ في الاعتبار توقعات نمو أرباحه، وربحيته، وقطاعه، وقيمته السوقية، ومستوى المخاطرة. بالنسبة لشركة Boot Barn، تبلغ هذه النسبة العادلة حوالي 18.37 ضعفًا، وهي أقل بكثير من النسبة الحالية البالغة 27.98 ضعفًا. ولأن هذا المعيار المُصمّم خصيصًا يُراعي جوانب أساسية أكثر للشركة مقارنةً بمقارنة بسيطة مع شركات مماثلة أو شركات في نفس القطاع، فإنه يُقدّم رؤية أوضح للتقييم. ويُشير إلى أن أسهم Boot Barn تُتداول بسعر أعلى مما تُبرّره عادةً أساسياتها.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تكشف إلا عن جانب واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1464 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردية شركة بوت بارن هولدينغز الخاصة بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات"، وهي ببساطة القصص التي يرويها المستثمرون عن شركة ما، والتي تربط توقعات أعمالها بتوقعات محددة للإيرادات والأرباح وهوامش الربح، ثم بتقدير القيمة العادلة. تُسهّل "الروايات" على صفحة مجتمع Simply Wall St، التي يستخدمها ملايين المستثمرين، هذه العملية وتجعلها في متناول الجميع، من خلال إرشادكم إلى توضيح افتراضاتكم، وترجمتها إلى نموذج مالي، ثم مقارنة القيمة العادلة الناتجة بسعر السهم الحالي، لتتمكنوا من تحديد ما إذا كنتم ترون أن أسهم Boot Barn فرصة للشراء أو الاحتفاظ أو البيع. ولأن هذه "الروايات" تُحدّث باستمرار مع ورود معلومات جديدة كالأرباح أو الأخبار أو التوجيهات، فإنها تبقى مواكبة لأحدث البيانات، بدلًا من أن تصبح آراءً قديمة. على سبيل المثال، قد يفترض أحد سيناريوهات Boot Barn أن المبيعات القوية للمتاجر القائمة والتوسع المستمر للمتاجر تبرر قيمة عادلة قريبة من الهدف الأكثر تفاؤلاً للمحللين والذي يبلغ حوالي 254 دولارًا للسهم، في حين أن سيناريو أكثر حذرًا، يركز على مخاطر التنفيذ والموضة، قد يتماشى مع الهدف الأكثر تشاؤمًا والذي يبلغ حوالي 142 دولارًا للسهم.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة بوت بارن هولدينغز؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.