• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم كارڤانا لا يزال منطقياً بعد كل ما مر به، أو ما إذا كانت قيمة السهم قد تم تضخيمها بالفعل، فأنت لست وحدك من يطرح هذا السؤال.
• أغلق السهم آخر مرة عند 403.67 دولار أمريكي، مع عائد بنسبة 0.6% على مدى 7 أيام، وانخفاض بنسبة 10.5% على مدى 30 يومًا، وعائد بنسبة 0.9% منذ بداية العام، وعائد بنسبة 52.9% على مدى عام واحد، ومكسب كبير جدًا على مدى 3 سنوات يتجاوز 7 أضعاف، بينما يبلغ العائد على مدى 5 سنوات 36.4%.
• ركزت العناوين الرئيسية الأخيرة حول شركة كارڤانا على نموذج أعمالها، وميزانيتها العمومية، وكيف ينظر المستثمرون إلى الطلب على السيارات المستعملة وتجارة السيارات عبر الإنترنت. وهذا يُفسر سبب تقلب سعر السهم بشكل حاد في فترات قصيرة. ويكتسب هذا السياق أهمية بالغة لأن توجهات السوق تجاه هذه المواضيع غالباً ما تؤثر بشكل مباشر على كيفية تقييم السوق لشركة كارڤانا في أي وقت.
• حالياً، حصلت شركة كارڤانا على تقييم 1 من 6 في معاييرنا التي تشير إلى أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. سنستعرض لاحقاً أدوات التقييم المعتادة التي تُساهم في هذا التقييم، ثم نختتم بتحليل أكثر شمولاً لما قد يُسعّره السوق.

حصلت شركة كارڤانا على تقييم 1/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لشركة كارڤانا

يقوم نموذج التدفقات النقدية المخصومة بتقدير قيمة الشركة اليوم من خلال أخذ توقعات التدفقات النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية.

بالنسبة لشركة كارڤانا، يعتمد النموذج المستخدم على منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، استنادًا إلى توقعات التدفق النقدي. بلغ التدفق النقدي الحر للشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 520.3 مليون دولار. وتشير تقديرات المحللين والتقديرات المستنبطة إلى أن التدفق النقدي الحر سيصل إلى 4.2 مليار دولار في عام 2030، مع توقعات متوسطة المدى بين عامي 2026 و2035، تستند أولًا إلى مدخلات المحللين، ثم تُمدد باستخدام تقديرات سيمبلي وول ستريت.

بناءً على ذلك، تشير نتائج تحليل التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 422.42 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. ومع سعر السهم الحالي البالغ 403.67 دولارًا أمريكيًا، يُشير النموذج إلى أن السهم مُقوّم بأقل من قيمته الحقيقية بنحو 4.4%، وهي نسبة تقع ضمن هامش الخطأ لهذا النوع من التحليل.

النتيجة: صحيح تقريبًا

تُقيّم شركة كارڤانا بشكل عادل وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) ، ولكن هذا التقييم قابل للتغيير في أي لحظة. تابع قيمة الشركة في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقَّ تنبيهات عند اتخاذ القرار المناسب.

النهج الثاني: سعر سهم كارڤانا مقابل أرباحها

بالنسبة للشركات التي تحقق أرباحًا، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) طريقةً بسيطةً لربط ما تدفعه اليوم بما تحققه الشركة حاليًا من أرباح. فهو يُعطيك فكرةً سريعةً عن المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل كل دولار من الأرباح.

يعتمد تحديد نسبة السعر إلى الأرباح "الطبيعية" بشكل كبير على توقعات السوق للنمو المستقبلي ومدى المخاطرة التي تبدو عليها تلك الأرباح. فارتفاع معدل النمو المتوقع أو انخفاض المخاطر المتصورة قد يبرر نسبة أعلى، بينما يشير تباطؤ النمو أو ارتفاع المخاطر عادةً إلى نسبة أقل.

تُتداول أسهم كارڤانا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 90.76 ضعفًا. وهذا أعلى بكثير من متوسط قطاع تجارة التجزئة المتخصصة البالغ 21.52 ضعفًا، وأعلى أيضًا من متوسط الشركات المنافسة البالغ 19.23 ضعفًا. ويُقدّر إطار "النسبة العادلة" من Simply Wall St النسبة المثالية للسعر إلى الربحية من خلال مراعاة عوامل مثل نمو الأرباح، وهامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، والمخاطر الخاصة بالشركة، بدلاً من الاعتماد فقط على مقارنات عامة مع الشركات المنافسة أو القطاع.

بالنسبة لشركة كارڤانا، تبلغ نسبة السعر العادل 36.96 ضعفًا، وهي أقل بكثير من نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 90.76 ضعفًا. وبناءً على هذا المعيار، تبدو الأسهم باهظة الثمن مقارنةً بما يُشير إليه النموذج من مضاعف أكثر توازنًا.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 22 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر قصتك مع كارڤانا

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "التحليلات"، وهي طريقة بسيطة لشرح قصة أرقامكم من خلال ربط رؤيتكم لإيرادات وأرباح وهوامش ربح كارڤانا المستقبلية بتوقعات وتقدير للقيمة العادلة. يمكنكم متابعة ذلك على صفحة مجتمع Simply Wall St ومقارنته بسعر السهم الحالي للمساعدة في تحديد وقت الشراء أو البيع. كما سيتم تحديثه تلقائيًا مع ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة. على سبيل المثال، قد يبني أحد المستثمرين تحليلًا يفترض أن القيمة العادلة لكارڤانا أقل بكثير من سعرها الحالي البالغ 403.67 دولارًا أمريكيًا، بينما قد يرى مستثمر آخر قيمة عادلة أعلى من ذلك بناءً على توقعات مختلفة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة كارڤانا؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.