• قد يتساءل المستثمرون عما إذا كانت شركة كوليجيوم للأدوية بسعر حوالي 46.90 دولارًا أمريكيًا تقدم قيمة جيدة في الوقت الحالي، أو ما إذا كان معظم الارتفاع المحتمل قد تم تسعيره بالفعل.
• شهد سعر السهم عوائد متباينة مؤخراً، حيث انخفض بنسبة 3.9% خلال الأسبوع الماضي وبنسبة 3.7% خلال الشهر الماضي، بينما لا يزال يحقق عائدًا بنسبة 40.2% على مدى عام واحد و98.6% على مدى 5 سنوات.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة على كيفية إعادة تقييم المستثمرين لشركات الأدوية المتخصصة، مثل شركة كوليجيوم للأدوية، في ضوء التطورات الجارية في مجال علاجات إدارة الألم وبيئة الأدوية الموصوفة بشكل عام. يساعد هذا السياق في تفسير سبب إمكانية انخفاض سعر السهم على المدى القصير مع احتفاظه في الوقت نفسه بعائد قوي على المدى الطويل.
• في فحوصات التقييم، حصلت شركة كوليجيوم للأدوية على نقطتين من أصل ست نقاط، كما هو موضح في نتيجة تقييمها . بعد ذلك، من المفيد مقارنة أساليب التقييم المعتادة، ثم البحث عن طريقة أكثر شمولاً لتقييم ما إذا كان السعر الحالي منطقياً.

حصلت شركة كوليجيوم للأدوية على تقييم 2/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لشركة كوليجيوم للأدوية

يقوم نموذج التدفقات النقدية المخصومة بتقدير قيمة الشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية، حتى تتمكن من مقارنة تلك القيمة بسعر السهم الحالي.

بالنسبة لشركة كوليجيوم للأدوية، يعتمد النموذج المستخدم على منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، استنادًا إلى توقعات التدفق النقدي بالدولار الأمريكي. بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 289.3 مليون دولار أمريكي. تمتد مدخلات المحللين حتى عام 2030، حيث قام موقع سيمبلي وول ستريت بتوسيع نطاق التوقعات لتتجاوز فترة الخمس سنوات المعتادة للمحللين. ضمن هذه التوقعات، تشمل أرقام مختارة من التدفق النقدي الحر المخصوم 346.3 مليون دولار أمريكي في عام 2026 و233.4 مليون دولار أمريكي في عام 2030.

عند جمع هذه التدفقات النقدية المتوقعة وخصمها، يصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 240.35 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ حوالي 46.90 دولارًا أمريكيًا، تشير نتائج نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 80.5% تقريبًا وفقًا لهذا المعيار.

وبناءً على هذا المعيار وحده، تُعتبر شركة كوليجيوم للأدوية مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بشكل كبير.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة كوليجيوم للأدوية مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 80.5%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 868 سهماً آخر مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: مقارنة سعر سهم شركة كوليجيوم للأدوية مع أرباحها

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) وسيلةً مفيدةً لتقييم المبلغ المدفوع مقابل كل دولار من الأرباح، وهو أمرٌ غالبًا ما يكون أكثر وضوحًا للمستثمرين من الإيرادات أو القيمة الدفترية وحدها. ويعكس ارتفاع أو انخفاض مُضاعف الربحية عادةً نظرة السوق إلى نمو أرباح الشركة المستقبلي ومستوى المخاطر المُتوقعة، حيث يدعم النمو الأقوى وانخفاض المخاطر المُتوقعة عادةً مُضاعف ربحية "طبيعي" أعلى.

تُتداول أسهم شركة كوليجيوم للأدوية حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ حوالي 25.37 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط قطاع الأدوية الأوسع نطاقًا، والذي يبلغ حوالي 20.83 ضعفًا، وأعلى قليلًا من متوسط الشركات المنافسة، والذي يبلغ حوالي 24.62 ضعفًا. كما يوفر موقع Simply Wall St نسبة "عادلة" خاصة به تبلغ 23.38 ضعفًا، وهي تمثل نسبة السعر إلى الربحية المتوقعة بالنظر إلى عوامل مثل معدل نمو أرباح كوليجيوم، والقطاع، وهوامش الربح، والقيمة السوقية، والمخاطر المحددة.

قد يكون هذا المقياس العادل أكثر فائدة من مجرد مقارنة مع شركات أخرى في نفس القطاع، لأنه يأخذ في الاعتبار خصائص الشركة نفسها بدلاً من افتراض أن جميع شركات الأدوية تستحق نفس المضاعف. تشير مقارنة المقياس العادل البالغ 23.38 ضعفًا مع نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 25.37 ضعفًا إلى أن سعر السهم أعلى من هذا المستوى العادل، وبالتالي يبدو السهم مبالغًا في تقييمه وفقًا لهذا المقياس.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تكشف إلا عن جانب واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1442 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك الصيدلاني من كوليجيوم

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لتقييم الأسهم. على صفحة مجتمع Simply Wall St، يمكنك استخدام "التحليلات" لربط رؤيتك لقصة شركة Collegium Pharmaceutical بتوقعات محددة وقيمة عادلة. على سبيل المثال، قد يُنشئ أحد المستثمرين تحليلًا متفائلًا يستند إلى أهداف سعرية تتراوح بين 55 و56 دولارًا أمريكيًا وقيمة عادلة تبلغ حوالي 53.17 دولارًا أمريكيًا، بينما قد يُنشئ آخر تحليلًا أكثر حذرًا حول 40 دولارًا أمريكيًا. ستقوم المنصة بتحديث هذه التوقعات القائمة على التحليلات والقيم العادلة الناتجة عنها باستمرار مع ورود أرباح أو توجيهات أو أخبار جديدة، مما يسمح لك بمقارنة القيمة العادلة لكل تحليل بالسعر الحالي وتحديد ما إذا كان سعر السهم جذابًا أم مبالغًا فيه.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة كوليجيوم للأدوية؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.