• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة كونستيليوم الحالي لا يزال يمثل قيمة، فأنت لست وحدك. فالعديد من المستثمرين يطرحون السؤال نفسه بعد ارتفاعه الأخير.
• أغلق السهم مؤخرًا عند 22.77 دولارًا أمريكيًا، محققًا عوائد بلغت 13.9% خلال 7 أيام، و23.9% خلال 30 يومًا، و15.2% منذ بداية العام، و109.9% خلال عام واحد. وهذا يثير بطبيعة الحال تساؤلات حول ما تم تسعيره بالفعل.
• انصبّ الاهتمام مؤخراً على شركة كونستليوم نظراً لمكانتها كمورد لمنتجات الألمنيوم في قطاعات السيارات والتغليف والطيران. وهذا ما يجعلها محط أنظار الجميع كلما ظهرت أخبار في هذا القطاع. وقد ساهمت النقاشات الدائرة في القطاع حول الطلب على المواد خفيفة الوزن والتغليف في تسليط الضوء على شركات مثل كونستليوم، وقد تُفسّر تحركات أسهمها الأخيرة.
• يسجل برنامج Constellium حاليًا درجة تقييم تبلغ 3 من 6 ، وهو ما يعكس كيفية فحصه للعديد من الفحوصات التقليدية وإعداد نظرة فاحصة على طرق التقييم المختلفة، مع طريقة أكثر عملية للتفكير في القيمة في نهاية هذه المقالة.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لشركة كونستليوم

يأخذ نموذج التدفقات النقدية المخصومة، أو DCF، تقديرات للنقد الذي يمكن أن يولده العمل في المستقبل ويخصم تلك المبالغ إلى اليوم، بهدف الوصول إلى قيمة ضمنية لحقوق الملكية.

بالنسبة لشركة كونستليوم، يعتمد النموذج المستخدم هنا على نهج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. وقد أعلنت الشركة مؤخرًا عن تدفق نقدي حر سلبي بقيمة 49.65 مليون دولار، لذا فإنّ جوهر هذا النموذج يرتكز على التحسينات المتوقعة في التدفقات النقدية المستقبلية بدلاً من المستويات الحالية.

يقدم المحللون تقديرات صريحة للتدفق النقدي الحر حتى عام 2027، مع قيام Simply Wall St بتمديد التوقعات إلى عام 2035. وتصل هذه التوقعات إلى 689.56 مليون دولار في عام 2035، مع خصم التدفق النقدي لكل عام إلى قيمته الحالية بالدولار وجمعها للحصول على قيمة حقوق الملكية للسهم الواحد.

تُنتج هذه العملية قيمة جوهرية مُقدّرة بحوالي 45.27 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مقارنةً بسعر السهم الحالي البالغ 22.77 دولارًا أمريكيًا. وتُعادل هذه الفجوة خصمًا ضمنيًا بنسبة 49.7% تقريبًا، مما يُشير إلى أن شركة كونستيليوم تبدو مُقوّمة بأقل من قيمتها الحقيقية بشكل ملحوظ وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة هذا.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة كونستيليوم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 49.7%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 884 سهماً آخر مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: سعر سهم كونستيليوم مقابل أرباحه

بالنسبة للشركات المربحة، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) أداةً مفيدةً لتقييم القيمة، لأنه يربط مباشرةً بين سعر السهم الواحد والأرباح التي تُحققها الشركة حاليًا. عادةً ما يقبل المستثمرون مُضاعف ربحية أعلى عندما يتوقعون نموًا أقوى أو يرون مخاطر أقل، ويبحثون عن مُضاعف ربحية أقل عندما تكون توقعات النمو متواضعة أو تبدو المخاطر أعلى.

تُتداول أسهم شركة كونستليوم حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 27.8 ضعفًا. وهذا قريب من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع المعادن والتعدين البالغ 26.8 ضعفًا، وأقل من متوسط النسبة في مجموعة الشركات المنافسة الأوسع نطاقًا البالغ 53.1 ضعفًا. ظاهريًا، يشير هذا إلى أن السوق يُقيّم أسهم كونستليوم بما يتماشى تقريبًا مع قطاعها، وبسعر أقل من بعض الشركات المنافسة.

يحسب موقع Simply Wall St أيضًا نسبة السعر العادل، وهي تقدير خاص بنسبة السعر إلى الأرباح يعكس عوامل مثل نمو الأرباح، والقطاع، وهامش الربح، والقيمة السوقية، والمخاطر الخاصة بالشركة. بالنسبة لشركة كونستليوم، تبلغ نسبة السعر العادل 23.1 ضعفًا. وهذا أكثر دقة من مجرد المقارنة مع الشركات المنافسة أو القطاع، لأنه يُعدّل وفقًا لخصائص الشركة نفسها بدلًا من افتراض أنها ستتداول كمتوسط الأسهم. ومع نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 27.8 ضعفًا، والتي تتجاوز نسبة السعر العادل البالغة 23.1 ضعفًا، تُعتبر أسهم كونستليوم مرتفعة السعر نسبيًا وفقًا لهذا المعيار.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تكشف إلا عن جانب واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1440 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك الخاص بمجموعة الكواكب

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "التحليلات". تتيح لكم هذه التحليلات بناء قصة واضحة وراء أرقامكم من خلال ربط رؤيتكم لإيرادات وأرباح وهوامش شركة كونستليوم المستقبلية بتوقعات مالية، ثم بتقدير للقيمة العادلة يمكنكم مقارنته بسعر اليوم. كل هذا يتم داخل صفحة مجتمع Simply Wall St، حيث تُحدَّث التحليلات تلقائيًا عند ورود معلومات جديدة كالأرباح أو الأخبار. على سبيل المثال، قد يبني أحد المستثمرين تحليلًا حول القيمة العادلة التي حددها المحللون والبالغة 20.12 دولارًا أمريكيًا، بافتراضات مشابهة للإجماع. بينما قد يحدد مستثمر آخر قيمة عادلة أقل أو أعلى بكثير بناءً على نظرة أكثر حذرًا أو تفاؤلًا لعوامل مثل عمليات إعادة شراء الأسهم، وتغيير القيادة، والطلب في أسواقها النهائية. يوفر لكم هذا إطارًا واضحًا وسهل الاستخدام لتحديد ما إذا كان سعر السوق الحالي مرتفعًا أم منخفضًا مقارنةً بالرؤية التي تؤمنون بها.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول كونستليوم؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.