• قد يتساءل المستثمرون عما إذا كانت شركة Crinetics Pharmaceuticals بسعر حوالي 55.41 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد لا تزال تقدم قيمة عادلة، أو ما إذا كان الحماس الأخير قد تم تسعيره بالفعل.
• يُظهر السهم عائدًا ثابتًا خلال 7 أيام، بينما يبلغ العائد خلال 30 يومًا 12.5%، والعائد منذ بداية العام 18.6%، والعائد خلال عام واحد 43.4%، مع مكاسب هائلة بلغت 282.9% خلال 5 سنوات. قد يكون هذا الأداء قد غيّر نظرة السوق إلى مخاطر السهم وإمكاناته.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة على شركة كرينيتكس للأدوية باعتبارها شركة تقنية حيوية ذات توجه نمو، مع التركيز على خط إنتاجها السريري في مراحله الأخيرة وتقدمها في علاجات أمراض الغدد الصماء. وتساعد هذه التحديثات في تفسير سبب تركيز المستثمرين على سعر سهم الشركة في هذا القطاع.
• حصلت شركة كرينيتكس للأدوية حاليًا على تقييم قيمة 3 من 6. في الأقسام التالية، سنستعرض كيفية تقييم الأسهم باستخدام طرق تقييم مختلفة، ثم نختتم بنظرة شاملة على وضعها.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة كرينيتكس للأدوية

يقوم نموذج التدفقات النقدية المخصومة، أو DCF، بتقدير قيمة الشركة اليوم من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية.

بالنسبة لشركة كرينيتكس للأدوية، يعتمد النموذج المستخدم على نهج التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. وقد بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية خسارة قدرها حوالي 350.6 مليون دولار. وبناءً على مدخلات المحللين واستقراءاتهم، يتوقعون تدفقات نقدية حرة سنوية حتى عام 2035، تنتقل من خسائر متوقعة في السنوات الأقرب إلى تدفق نقدي حر متوقع قدره 608 ملايين دولار في عام 2030، وقيم أعلى بعد ذلك. جميع هذه الأرقام بالدولار الأمريكي.

عند خصم التدفقات النقدية المتوقعة إلى قيمتها الحالية، يصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 491.04 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ حوالي 55.41 دولارًا أمريكيًا، تشير نتائج تحليل التدفقات النقدية المخصومة إلى أن قيمة الأسهم أقل من قيمتها الحقيقية بنحو 88.7% بناءً على هذه الافتراضات.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة كرينيتكس للأدوية مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 88.7%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 881 سهماً آخر مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: مقارنة سعر شركة كرينيتكس للأدوية بسعرها الدفتري

بالنسبة للشركات المربحة التي تُراكم أصولاً صافية كبيرة بمرور الوقت، تُعدّ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B) وسيلةً مفيدةً لمعرفة كيفية تقييم السوق لكل دولار من حقوق الملكية في الميزانية العمومية. عادةً ما يقبل المستثمرون نسبة P/B أعلى عندما يتوقعون نموًا أقوى أو يرون مخاطر أقل، ونسبة P/B أقل عندما تكون التوقعات أقل حماسًا أو تبدو المخاطر أعلى.

تُتداول أسهم شركة كرينيتكس للأدوية حاليًا بنسبة سعر إلى قيمة دفترية تبلغ 5.30 ضعفًا. ويُقارن هذا بمتوسط قطاع الأدوية الأوسع نطاقًا البالغ حوالي 2.60 ضعفًا، ومتوسط مجموعة الشركات النظيرة البالغ 9.03 ضعفًا، مما يعني أن سعر السهم يقع بين متوسطات القطاع وأسهم الشركات النظيرة الأقرب إليه. كما يستخدم موقع Simply Wall St نسبة "القيمة العادلة" الخاصة به، وهي نسبة السعر إلى القيمة الدفترية التي يتوقعها الموقع للشركة بعد الأخذ في الاعتبار عوامل مثل معدل نمو الأرباح، وهوامش الربح، وتصنيف القطاع، والقيمة السوقية، وخصائص المخاطر المحددة.

يُعدّ إطار النسبة العادلة هذا أكثر إفادة من مجرد مقارنة القطاع أو الشركات النظيرة، لأنه يُراعي خصائص كل شركة على حدة، بدلاً من افتراض أن جميع الشركات في المجموعة تستحق التقييم نفسه. في هذه الحالة، لا تتوفر النسبة العادلة لشركة كرينيتكس للأدوية، لذا لا يمكن تحديد ما إذا كانت نسبة السعر إلى القيمة الدفترية الحالية البالغة 5.30 تبدو مبالغًا فيها، أو أقل من قيمتها الحقيقية، أو مناسبة لها.

النتيجة: صحيح تقريبًا

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لا تكشف إلا عن جانب واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1447 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردك الخاص بشركة كرينيتكس للأدوية

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل للتفكير في التقييم. دعونا نقدم لكم "الروايات"، وهي ببساطة قصتكم عن شركة ما، مدعومة بقيمتكم العادلة وإيراداتكم وأرباحكم وهوامش ربحكم، وكلها مرتبطة بتوقعات يمكنكم مقارنتها بالسعر الحالي.

في موقع Simply Wall St، ضمن صفحة المجتمع التي يستخدمها ملايين المستثمرين، توفر لك الروايات جسراً واضحاً من قصة الشركة إلى مجموعة من التوقعات المالية، ثم إلى القيمة العادلة التي تساعدك على تحديد ما إذا كنت ترى أن سعر شركة Crinetics Pharmaceuticals جذاب، أو أنها مقومة بالكامل، أو أنها باهظة الثمن اليوم.

بما أن البيانات السردية موجودة على المنصة، فإنها تُحدَّث تلقائيًا عند ورود معلومات جديدة، مثل الأخبار السريرية الجديدة أو تقارير الأرباح. وهذا يعني أن رؤيتك للقيمة العادلة تظل متوافقة مع أحدث البيانات بدلاً من جدول بيانات ثابت.

على سبيل المثال، قد يفترض أحد التحليلات لشركة كرينيتكس للأدوية إيرادات وهوامش ربح متحفظة نسبيًا، بينما يفترض تحليل آخر نموًا تجاريًا أقوى بكثير. ويمكن أن تُنتج هذه التحليلات المختلفة قيمًا عادلة متباينة للغاية، يمكنك مقارنتها بسعر السهم الحالي لتحديد ما إذا كنت ترغب في الشراء أو الاحتفاظ أو البيع.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة كرينيتكس للأدوية؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.