• إذا كنت تحاول معرفة ما إذا كان سعر سهم شركة Excelerate Energy جذابًا في الوقت الحالي، فمن المفيد التراجع والنظر إلى تحركات الأسهم الأخيرة وما قد تقوله عن التوقعات.
• أغلق السهم عند 40.36 دولارًا أمريكيًا، محققًا عوائد بلغت 12.7% خلال 7 أيام، و27.8% خلال 30 يومًا، و42.4% منذ بداية العام، و36.9% خلال العام الماضي. وقد تكون هذه التحركات قد غيرت نظرة المستثمرين إلى إمكانات السهم ومخاطره.
• ركزت الأخبار الأخيرة المتعلقة بشركة إكسيليريت إنرجي على مكانتها في قطاع الطاقة، ودورها في توفير البنية التحتية للغاز الطبيعي المسال، وكيفية استجابة الشركة لاتجاهات سوق الطاقة الأوسع. وتساعد هذه التحديثات مجتمعةً في تفسير سبب نشاط سعر السهم، وسبب تغير توجهات المستثمرين مقارنةً بالفترات السابقة.
• على الرغم من ذلك، فإن تقييم شركة إكسيليريت إنرجي حاليًا هو صفر من أصل ستة . سنستعرض لاحقًا كيف تتوافق مناهج التقييم المختلفة مع هذا التقييم، ثم نختتم بنظرةٍ للقيمة تُضفي سياقًا إضافيًا على هذه الأرقام.

حصلت شركة إكسيليريت إنرجي على صفر من أصل ستة في تقييماتنا. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة إكسيليريت إنرجي

يأخذ نموذج التدفقات النقدية المخصومة، أو DCF، توقعات التدفقات النقدية المستقبلية للشركة ويخصمها إلى اليوم لتقدير ما يمكن أن تكون عليه قيمة العمل من حيث القيمة الحالية.

بالنسبة لشركة إكسيليريت إنرجي، يعتمد النموذج المستخدم على منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، استنادًا إلى التدفقات النقدية الحرة المتوقعة بالدولار الأمريكي. بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية 192 مليون دولار أمريكي. ثم تُغذّي تقديرات المحللين والتقديرات المستنبطة مسارًا للتدفقات النقدية على مدى عشر سنوات، بما في ذلك 28.7 مليون دولار أمريكي في عام 2026، و249.6 مليون دولار أمريكي في عام 2027، و114 مليون دولار أمريكي في عام 2028. وتستند السنوات اللاحقة إلى استنباط إضافي من هذه المدخلات.

بخصم هذه التدفقات النقدية إلى قيمتها الحالية، تُقدّر القيمة الجوهرية للسهم الواحد بحوالي 7.39 دولار أمريكي. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 40.36 دولار أمريكي، تشير نتائج تحليل التدفقات النقدية المخصومة إلى أن سعر السهم مرتفع للغاية، مع مبالغة ضمنية في التقييم بنسبة 446.1%.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة إكسيليريت إنرجي قد تكون مُبالغًا في تقييمها بنسبة 446.1%. اكتشف 55 سهمًا عالي الجودة مُقوّمًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: مقارنة سعر الطاقة مع الأرباح

بالنسبة للشركة المربحة، تعد نسبة السعر إلى الأرباح طريقة عملية لمعرفة المبلغ الذي تدفعه مقابل كل دولار من الأرباح، مما يجعلها فحصًا طبيعيًا تاليًا إلى جانب عمل DCF الذي رأيته للتو.

يعتمد ما يعتبر نسبة السعر إلى الأرباح "طبيعية" على كيفية نظر السوق إلى آفاق نمو الشركة وملف المخاطر الخاص بها، حيث غالباً ما يتوافق النمو المتوقع الأعلى أو المخاطر المتصورة الأقل مع نسبة سعر إلى أرباح أعلى، والعكس صحيح أيضاً.

تُتداول أسهم شركة إكسيليريت إنرجي حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 31.51 ضعفًا. وهذا أعلى من متوسط قطاع النفط والغاز البالغ 14.50 ضعفًا، وأعلى أيضًا من متوسط مجموعة الشركات المماثلة البالغ 29.35 ضعفًا. ويذهب إطار عمل "النسبة العادلة" الخاص بموقع "سيمبلي وول ستريت" خطوة أبعد، حيث يُقدّر نسبة السعر إلى الربحية المناسبة لشركة إكسيليريت إنرجي بناءً على عوامل مثل معدل نمو أرباحها، وقطاعها، وهوامش ربحها، وقيمتها السوقية، والمخاطر الخاصة بها، ويصل إلى نسبة عادلة تبلغ 24.73 ضعفًا.

نظرًا لأن نسبة القيمة العادلة مصممة خصيصًا لخصائص الشركة، فإنها قد تكون أكثر إفادة من مجرد مقارنتها بمتوسطات القطاع أو الشركات النظيرة. وبالنظر إلى نسبة القيمة العادلة البالغة 24.73 ضعفًا، فإن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 31.51 ضعفًا تشير إلى أن شركة إكسيليريت إنرجي تتداول بمضاعف أعلى مما يوحي به النموذج.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 23 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردية الطاقة المتسارعة الخاصة بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. دعونا نقدم لكم "السرديات"، وهي عبارة عن قصص بسيطة تُنشئونها حول شركة "إكسيليريت إنرجي" تربط رؤيتكم لإيراداتها وأرباحها وهوامشها المستقبلية بتوقعات مالية، وقيمة عادلة، ثم مقارنة واضحة بسعرها الحالي. كل هذا متاح من خلال أداة سهلة الاستخدام على صفحة مجتمع "سيمبلي وول ستريت"، والتي يتم تحديثها مع ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة، ويمكن أن تعكس وجهات نظر مختلفة تمامًا. على سبيل المثال، يمكنكم اختيار سردية أكثر تحفظًا تتوافق مع قيمة عادلة تقارب 26.00 دولارًا أمريكيًا، أو سردية أكثر تفاؤلًا تقترب من 43.20 دولارًا أمريكيًا، أو قيمة متوسطة تقارب 33.18 دولارًا أمريكيًا أو 29.00 دولارًا أمريكيًا. بهذه الطريقة، يمكنكم رؤية كيف تُترجم افتراضاتكم إلى أرقام، وتحديد ما إذا كان سعر السهم الحالي مرتفعًا، أو منخفضًا، أو متوافقًا تقريبًا مع ما تعتقدون أن الشركة تستحقه.

أما بالنسبة لـ Excelerate Energy، فسنجعل الأمر سهلاً للغاية بالنسبة لك من خلال معاينات لاثنين من أبرز روايات Excelerate Energy:

يشكلون معًا نطاقًا معقولًا من النتائج بناءً على نفس النشاط الأساسي ولكن بافتراضات مختلفة تمامًا حول النمو والهوامش وكيف يمكن للسوق أن يسعر السهم في المستقبل.

القيمة العادلة: 43.20 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد

الفجوة بين هذه القيمة العادلة وسعر الإغلاق الأخير البالغ 40.36 دولارًا أمريكيًا: أقل بنحو 6.6% من مستوى القيمة العادلة.

افتراض نمو الإيرادات: 30.27% سنوياً

• يركز على شركة إكسيليريت إنرجي باستخدام عقود الغاز الطبيعي المسال طويلة الأجل، والتوسع الإقليمي، وتوزيع الغاز الطبيعي المسال على نطاق صغير لبناء أرباح متكررة وعوائد أعلى من أصول مثل منصة جامايكا.
• يفترض هذا النموذج نموًا قويًا في الإيرادات وأرباحًا مستقبلية أعلى مدعومة بندرة البنية التحتية للغاز الطبيعي المسال، وقوة التسعير، وتوسع نطاق المشاريع عبر المناطق.
• يشير إلى مخاطر كبيرة ناجمة عن إزالة الكربون والطاقة المتجددة وظروف التمويل الأكثر صرامة، والتي قد تضر بالطلب على الغاز الطبيعي المسال وتتطلب تدقيقًا دقيقًا لهدف السعر المتفائل وافتراضات النمو.

القيمة العادلة: 29.00 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد

الفجوة بين هذه القيمة العادلة وسعر الإغلاق الأخير البالغ 40.36 دولارًا أمريكيًا: حوالي 39.2% أعلى من مستوى القيمة العادلة.

افتراض نمو الإيرادات: 12.65% سنوياً

• يؤكد على أن التوسع في أسواق الغاز الطبيعي المسال الناشئة، بما في ذلك نموذج مركز جامايكا، يأتي مصحوباً بمخاطر سياسية وتنظيمية ومخاطر تتعلق بانتقال الطاقة والتي قد تحد من الإيرادات طويلة الأجل واستخدام الأصول.
• يسلط الضوء على أن الاستثمار المكثف في الأسطول ومشاريع الغاز الطبيعي المسال الجديدة قد يلبي طلباً أضعف من المتوقع على الغاز الطبيعي المسال، مما يؤدي إلى فائض في الطاقة الإنتاجية، وانخفاض في معدل الاستخدام، وضغط على هوامش الربح والعوائد.
• تشير النقاط إلى التعرض لسياسات إزالة الكربون، وتكاليف الكربون المحتملة، والوصول إلى رأس المال، ومخاطر الطرف المقابل في الأسواق الناشئة كأسباب رئيسية قد تجعل شركة Excelerate Energy تتداول بسعر أعلى من قيمتها العادلة المقدرة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة إكسيليريت إنرجي؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.