• هل تتساءل عما إذا كانت أسهم مجموعة هاميلتون للتأمين لا تزال ذات قيمة جيدة بعد ارتفاعها الأخير، أم أنك قد فاتتك الفرصة؟ تتناول هذه المقالة ما تقوله الأرقام فعلياً عن السهم.
• أغلق سعر السهم مؤخرًا عند 29.48 دولارًا أمريكيًا، محققًا عوائد بنسبة 6.0% خلال الأيام السبعة الماضية، و12.5% خلال الثلاثين يومًا الماضية، و56.9% خلال العام الماضي. وهذا يثير بطبيعة الحال تساؤلات حول مدى استيعاب السوق حاليًا لقيمة المكاسب المحتملة أو المخاطر.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة على مجموعة هاميلتون للتأمين بصفتها شركة تأمين وإعادة تأمين متخصصة مدرجة في البورصة، مسلطة الضوء على مكانتها في سوق التأمين الأوسع وكيف يتعامل المستثمرون مع هذا الوضع. ويساعد هذا السياق في تفسير سبب جذب السهم مزيدًا من الاهتمام مع تغير سعره ونشاط تداوله.
• في قائمتنا البسيطة المكونة من 6 نقاط لتقييم القيمة بأقل من قيمتها الحقيقية، حصلت مجموعة هاميلتون للتأمين حاليًا على 5 من 6. سنستعرض لاحقًا كيفية توافق أدوات التقييم المختلفة مع السهم قبل أن نتطرق إلى طريقة أكثر شمولًا للتفكير في القيمة في نهاية المقال.

النهج الأول: تحليل العوائد الزائدة لمجموعة هاميلتون للتأمين

ينظر نموذج العوائد الزائدة إلى مقدار الربح الذي يمكن أن تحققه الشركة فوق تكلفة حقوق الملكية الخاصة بها، ثم يقوم برسملة تلك الأرباح "الإضافية" إلى قيمة جوهرية للسهم الواحد.

بالنسبة لمجموعة هاميلتون للتأمين، يبدأ النموذج بقيمة دفترية قدرها 27.06 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وربحية سهم مستقرة قدرها 7.86 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، استنادًا إلى متوسط العائد على حقوق الملكية خلال السنوات الخمس الماضية. وتبلغ تكلفة حقوق الملكية الضمنية 2.46 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مما ينتج عنه عائد فائض قدره 5.40 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.

يُطبَّق متوسط عائد حقوق الملكية للشركة البالغ 22.31% على تقدير القيمة الدفترية المستقرة البالغ 35.21 دولارًا أمريكيًا للسهم، والمُستمد من تقديرات القيمة الدفترية المستقبلية المرجحة لثلاثة محللين. ثم يقوم النموذج بخصم هذه العوائد الزائدة إلى قيمتها الحالية للوصول إلى قيمة جوهرية تبلغ حوالي 186.51 دولارًا أمريكيًا للسهم.

بالمقارنة مع سعر السهم الأخير البالغ 29.48 دولارًا أمريكيًا، فإن تقييم العائدات الزائدة هذا يشير إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 84.2% وفقًا لهذا المقياس.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للعوائد الزائدة إلى أن أسهم مجموعة هاميلتون للتأمين مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 84.2%. تابع هذا السهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 52 سهماً آخر عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: مقارنة سعر سهم مجموعة هاميلتون للتأمين مع أرباحها

بالنسبة لشركة تأمين مربحة مثل مجموعة هاميلتون للتأمين، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) وسيلةً مفيدةً لربط سعر السهم الواحد بأرباح الشركة الحالية. عادةً ما يقبل المستثمرون مُضاعف ربحية أعلى عندما يتوقعون نموًا أقوى في الأرباح أو يرون مخاطر أقل في الشركة، بينما يميل النمو الأبطأ أو المخاطر الأعلى إلى تبرير مُضاعف ربحية "طبيعي" أقل.

تتداول أسهم مجموعة هاميلتون للتأمين حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 6.61 ضعفًا. وهذا أقل من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع التأمين البالغ 12.58 ضعفًا، وأقل أيضًا من متوسط نسبة السعر إلى الربحية في مجموعة الشركات النظيرة البالغ 12.28 ضعفًا، لذا فإن سعر السهم أقل من سعره في القطاع ككل وفي الشركات المماثلة الأقرب إليه، وذلك وفقًا لهذا المقياس البسيط.

يبلغ مُعامل السعر إلى الأرباح العادل لشركة هاميلتون للتأمين، وفقًا لموقع Simply Wall St، 11.94 ضعفًا. هذا تقدير خاص للشركة لما قد يكون عليه مُعامل السعر إلى الأرباح بناءً على أداء الشركة، وقطاعها، وهوامش ربحها، وقيمتها السوقية، وخصائص المخاطر التي تواجهها. ولأنه يجمع هذه العوامل في رقم واحد، فإن مُعامل السعر إلى الأرباح العادل يُوفر معيارًا أكثر دقة من المقارنة الأساسية مع الشركات النظيرة أو الشركات في نفس القطاع، والتي قد تجمع شركات ذات معدلات نمو ومخاطر مُختلفة تمامًا. تُشير مُقارنة مُعامل السعر إلى الأرباح العادل البالغ 11.94 ضعفًا مع مُعامل السعر إلى الأرباح العادل البالغ 6.61 ضعفًا إلى أن سعر السهم يُتداول دون هذا المستوى "العادل" المُقدّر.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 22 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر سردية مجموعة هاميلتون للتأمين الخاصة بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لتقييم القيمة، وهي من خلال "التحليلات السردية". يمكنك سرد قصة مجموعة هاميلتون للتأمين الخاصة بك من خلال ربط افتراضاتك بشأن الإيرادات والأرباح وهوامش الربح والقيمة العادلة المستقبلية بتوقعات بسيطة، ثم مقارنة هذه القيمة العادلة بسعر اليوم باستخدام أداة "التحليلات السردية" على صفحة مجتمع Simply Wall St. يمكنك متابعة التحديثات التلقائية عند ورود نتائج أو أخبار جديدة، وموازنة وجهات النظر المختلفة. على سبيل المثال، قد يرى أحد المستثمرين أن هاميلتون فرصة استثمارية بقيمة عادلة تبلغ 30.07 دولارًا أمريكيًا، مبنية على نمو الإيرادات بنسبة 5.2%، وهامش ربح بنسبة 16.25%، ونسبة سعر/ربح مستقبلية تبلغ 6.31، بينما قد يستخدم مستثمر آخر نفس المعلومات لدعم موقف أكثر حذرًا عند حوالي 23 دولارًا أمريكيًا. يتيح لك هذا تحديد الرواية التي تؤمن بها أكثر.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول مجموعة هاميلتون للتأمين؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.