• إذا كنت تتساءل عما إذا كان سعر سهم شركة Kennametal الحالي لا يزال يمثل قيمة، فأنت لست وحدك. هذه المقالة مصممة لمساعدتك على فهم ما يعنيه هذا السعر حقًا.
• أغلق السهم مؤخرًا عند 40.32 دولارًا أمريكيًا، محققًا عوائد بلغت 17.2% خلال 7 أيام، و38.2% خلال 30 يومًا، و39.1% منذ بداية العام، و87.6% خلال عام واحد، و56.3% خلال 3 سنوات، و24.7% خلال 5 سنوات. يثير هذا تساؤلات مشروعة حول مدى انعكاس الصورة الحالية على سعر السهم.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة لشركة كيناميتال على مكانتها في قطاع السلع الرأسمالية، وكيف تتلاءم أدواتها ومنتجاتها المقاومة للتآكل مع الطلب الصناعي، مما يمنح المستثمرين سياقًا أوسع عند تقييمهم لتحركات الأسعار الأخيرة. وتكتسب هذه الخلفية أهمية بالغة لأنها تُشكل التوقعات حول مدى مرونة الشركة أو تأثرها بالدورات الاقتصادية على المدى الطويل.
• بحسب تقييماتنا، حصلت شركة Kennametal حاليًا على 5 من 6 في تقييمها . يشير هذا إلى أن العديد من النماذج الشائعة الاستخدام ترى مجالًا للنمو، لكن السؤال الحقيقي هو أي نهج يجب أن تثق به أكثر، وكيف يمكن لإطار التقييم الأكثر شمولًا في نهاية هذه المقالة أن يُحسّن رؤيتك.

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لشركة Kennametal

يقوم نموذج التدفقات النقدية المخصومة، أو DCF، بتقدير قيمة الشركة اليوم من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية ثم خصمها مرة أخرى إلى رقم واحد للقيمة الحالية.

بالنسبة لشركة Kennametal، يعتمد النموذج المستخدم على منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين، استنادًا إلى التدفق النقدي الحر المُعلن والمتوقع بالدولار الأمريكي. وقد بلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية 88.6 مليون دولار أمريكي. وتغطي مدخلات المحللين السنوات القليلة القادمة، ثم تقوم Simply Wall St باستقراء البيانات لفترة أطول، حيث تتراوح توقعات التدفق النقدي الحر لعشر سنوات من 109.5 مليون دولار أمريكي في عام 2026 إلى 578.8 مليون دولار أمريكي في عام 2035.

بجمع هذه التوقعات، يصل نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ 94.08 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مقارنةً بسعر السهم الحالي البالغ 40.32 دولارًا أمريكيًا. وبناءً على هذا النموذج، يبدو أن أسهم شركة Kennametal مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 57.1%، مما يشير إلى أن السعر الحالي أقل من المستوى الذي تشير إليه توقعات التدفقات النقدية هذه.

النتيجة: مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة Kennametal مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 57.1%. تابع هذه الأسهم في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، أو اكتشف 53 سهماً آخر عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .

النهج الثاني: سعر سهم شركة كيناميتال مقابل أرباحها

بالنسبة لشركة مربحة مثل كيناميتال، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) أداةً مفيدةً لفهم ما تدفعه مقابل كل دولار من الأرباح الحالية. فهو يجمع بين ما يرغب السوق في دفعه بناءً على توقعات النمو، واستقرار تلك الأرباح، والمخاطر التي يراها المستثمرون في الشركة.

ببساطة، يمكن أن يبرر ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) ارتفاع معدل النمو المتوقع وانخفاض المخاطر المتصورة، بينما يشير تباطؤ النمو أو ارتفاع مستوى عدم اليقين إلى نطاق أقل وأكثر حذرًا لنسبة السعر إلى الأرباح. يتم تداول أسهم شركة Kennametal حاليًا بنسبة سعر إلى أرباح تبلغ 27.9 ضعفًا، وهي أقل بقليل من متوسط قطاع صناعة الآلات البالغ 29.2 ضعفًا، وأقل بكثير من متوسط مجموعة الشركات المنافسة البالغ 52.1 ضعفًا. يشير هذا إلى أن السوق يُقيّم Kennametal بشكل أكثر تحفظًا من العديد من الشركات المنافسة.

يبلغ مُضاعف الربحية العادل لشركة Kennametal، وفقًا لموقع Simply Wall St، 28.3 ضعفًا. هذا تقدير خاص لما قد يكون عليه مُضاعف الربحية "الطبيعي"، مع الأخذ في الاعتبار نمو أرباح الشركة، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، وعوامل المخاطرة، وليس مجرد مقارنة بسيطة مع الشركات المنافسة. ولأنه يأخذ في الحسبان هذه العوامل الخاصة بالشركة، فإنه يوفر معيارًا أكثر دقة من متوسطات القطاع أو الشركات المنافسة. ومع مُضاعف الربحية الحالي البالغ 27.9 ضعفًا، والذي يقترب من مُضاعف الربحية العادل البالغ 28.3 ضعفًا، يبدو أن سعر السهم مُقارب للمستوى الذي يُشير إليه هذا الإطار.

النتيجة: صحيح تقريبًا

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 22 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن قدرتك على اتخاذ القرارات: اختر سردك الخاص بـ Kennametal

ذكرنا سابقاً أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "الروايات"، وهي ببساطة قصتك عن شركة مرتبطة مباشرة بالأرقام التي تعتقد أنها معقولة لإيراداتها وأرباحها وهوامشها وقيمتها العادلة في المستقبل.

يربط سرد "ببساطة وول ستريت" ثلاثة أشياء في خط مستقيم: وجهة نظرك حول أعمال شركة Kennametal، وتوقعات مبنية على افتراضاتك، وقيمة عادلة يمكنك مقارنتها بسعر السهم اليوم.

يمكنك إنشاء واستكشاف القصص على صفحة المجتمع، حيث يشارك ملايين المستثمرين آراءهم. يتم تحديث كل قصة تلقائيًا عند إضافة معلومات جديدة مثل الأخبار أو الأرباح، لضمان توافق القيمة العادلة لسهمك مع أحدث البيانات.

قد تختلف الروايات اختلافًا كبيرًا. على سبيل المثال، قد ترى إحدى روايات Kennametal على المنصة قيمة عادلة منخفضة نسبيًا بناءً على افتراضات متحفظة بشأن الإيرادات وهوامش الربح، بينما قد تحدد رواية أخرى قيمة عادلة أعلى بكثير باستخدام توقعات أكثر تفاؤلاً، مما يمنحك فكرة واضحة عن كيفية مقارنة وجهة نظرك الخاصة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة كيناميتال؟ توجه إلى مجتمعنا لترى ما يقوله الآخرون!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.