• إذا كنت تتساءل عما إذا كانت شركة Palantir Technologies لا تزال تستحق الشراء بعد نجاحها الكبير، فأنت لست وحدك. هذا هو بالضبط ما يهدف هذا التحليل المتعمق للتقييم إلى كشفه.
• وارتفع السهم بنسبة 141.7% حتى تاريخه وبنسبة 138.1% خلال العام الماضي، مع مكسب هائل بنسبة 2,456.4% على مدى ثلاث سنوات، حتى بعد تحرك أكثر تواضعا بنسبة 7.9% في الأسبوع الماضي و2.2% خلال الشهر الماضي.
• يُعزى جزء كبير من هذا الزخم إلى مكانة بالانتير كجهة رئيسية في مجال تحليلات البرمجيات والبيانات للحكومات والشركات، لا سيما في مجال اتخاذ القرارات المدعومة بالذكاء الاصطناعي والعقود المتعلقة بالدفاع. كما تفاعل المستثمرون مع تزايد إعلانات الشراكات وتوسع نطاق حالات الاستخدام، مما عزز الاعتقاد بأن بالانتير قد تكون جهة فاعلة في البنية التحتية للبيانات بالغة الأهمية على المدى الطويل.
• على الرغم من هذا الحماس، تُسجل بالانتير حاليًا 0/6 فقط في اختباراتنا التقييمية ، مما يشير إلى أن السوق قد يكون بصدد احتساب الكثير من النجاح المستقبلي بالفعل. في الأقسام التالية، سنستعرض مناهج التقييم المختلفة لنرى ما الذي يُحتسب في سعر اليوم، ثم نختتم بمنهجية أكثر بديهية للتفكير في قصة قيمة بالانتير على المدى الطويل.

حصلت شركة بالانتير تكنولوجيز على تقييم ٠/٦ فقط في اختباراتنا التقييمية. اطلع على المؤشرات التحذيرية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة Palantir Technologies

يقوم نموذج التدفق النقدي المخصوم بتقدير قيمة الشركة من خلال التنبؤ بتدفقاتها النقدية المستقبلية ثم خصمها مرة أخرى إلى اليوم، بحيث تعكس القيمة الزمنية ومخاطر تلك الأموال.

تولد شركة Palantir Technologies حاليًا حوالي 1.79 مليار دولار من التدفق النقدي الحر، ويتوقع المحللون، إلى جانب استقراءات Simply Wall St، أن يرتفع هذا المبلغ إلى حوالي 13.82 مليار دولار بحلول عام 2035. تجمع هذه التوقعات بين تقديرات المحللين لعدة سنوات مع تباطؤ تدريجي في النمو المتوقع خلال السنوات التالية، وهو أمر طبيعي مع نضوج الشركات.

باستخدام نموذج ثنائي المرحلة لنسبة التدفق النقدي الحر إلى التدفقات النقدية المخصومة للأسهم، يصل النموذج إلى قيمة جوهرية تبلغ حوالي 72.50 دولارًا أمريكيًا للسهم. وبالمقارنة مع سعر السوق الحالي، يعني هذا أن السهم مُبالغ في قيمته بنحو 150.7%، مما يشير إلى أن المستثمرين يدفعون بالفعل مقابل افتراضات متفائلة للغاية بشأن النمو والربحية.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن شركة Palantir Technologies قد تكون مُبالغًا في قيمتها بنسبة 150.7%. اكتشف 908 أسهم مُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أنشئ مُراجعًا خاصًا بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: سعر شركة Palantir Technologies مقابل القيمة الدفترية

بالنسبة لشركات البرمجيات الراسخة والمربحة، تُعدّ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية وسيلةً فعّالة لقياس قيمة العلاوة التي يدفعها المستثمرون على صافي أصول الشركة، خاصةً عندما تشمل هذه الأصول منصات برمجية قيّمة وقابلة للتطوير. يُمكن تبرير مضاعف أعلى عندما يتوقع المستثمرون نموًا قويًا ومستدامًا ويلاحظون مخاطر منخفضة نسبيًا، بينما يُعدّ المضاعف المنخفض أمرًا شائعًا في الشركات الأبطأ نموًا أو الأكثر تقلبًا.

تُتداول أسهم بالانتير حاليًا عند مضاعف قيمته الدفترية البالغ حوالي 65.73 ضعفًا، وهو ليس فقط أعلى بكثير من متوسط قطاع البرمجيات الأوسع نطاقًا البالغ حوالي 3.40 ضعفًا، بل يتفوق أيضًا بشكل كبير على متوسط الشركات المماثلة البالغ حوالي 46.18 ضعفًا. ولتوضيح هذه الأرقام، تستخدم سيمبلي وول ستريت مقياس "النسبة العادلة" الخاص بها، والذي يُقدّر السعر المناسب لمضاعف القيمة الدفترية بعد مراعاة توقعات نمو أرباح بالانتير، وربحيتها، وملف المخاطر، وقيمتها السوقية، وديناميكيات القطاع.

يُعدّ نهج النسبة العادلة هذا أكثر فعالية من مجرد مقارنة بسيطة مع الشركات المماثلة أو متوسطات القطاع، لأنه يُراعي مدى تميز بالانتير في عوامل مثل الهوامش، ومسار النمو، ومخاطر الأعمال. ورغم عدم تقديم النسبة العادلة الدقيقة هنا، فإن مضاعف بالانتير الحالي البالغ 65.73x يفوق بكثير مضاعف الشركات المماثلة والقطاع ككل، مما يشير إلى أن أسعار الأسهم مُسعّرة بنتائج متفائلة للغاية.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسب القيمة الدفترية (PB) تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1452 شركة يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سردك الخاص بتقنيات Palantir

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعنا نقدم لك Narratives، وهي طريقة بسيطة لربط وجهة نظرك حول الشركة بالأرقام التي تدعمها.

السرد هو القصة التي تؤمن بها حول عمل تجاري، والتي يتم تحويلها إلى توقعات منظمة، عن طريق ربط افتراضاتك للإيرادات المستقبلية والأرباح والهوامش بالقيمة العادلة الإجمالية التي تعتقد أنها منطقية للسهم.

في Simply Wall St، تعيش القصص داخل صفحة المجتمع، حيث يمكن لملايين المستثمرين تحويل وجهات نظرهم إلى نماذج شفافة تعتمد على الأرقام والتي تظهر بوضوح كيف تترجم قصة الشركة إلى تقييم.

بمجرد حصولك على عرض سعر، تُقارن المنصة قيمتك العادلة بسعر السهم الحالي. يساعدك هذا على تحديد ما إذا كان سهم بالانتير يُنصح بالشراء أو الاحتفاظ به أو البيع اليوم، ويُحدّث هذا العرض تلقائيًا عند تغيّر توقعاتك بشأن الأرباح أو الأخبار أو التوجيهات الجديدة.

على سبيل المثال، تشير إحدى التوقعات الإيجابية لسهم بالانتير في بورصة سيمبلي وول ستريت حاليًا إلى قيمة عادلة تبلغ حوالي 154 دولارًا للسهم. وتشير وجهة نظر أكثر حذرًا إلى سعر أقرب إلى 66 دولارًا، مما يُظهر كيف أن اختلاف القصص حول نفس الشركة قد يؤدي إلى قرارات مختلفة تمامًا.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة Palantir Technologies؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.