• هل تتساءل عما إذا كان منتج رولينز بسعر 65.60 دولارًا أمريكيًا يقدم لك قيمة حقيقية أم أنه مجرد اسم تجاري شهير لمكافحة الآفات بسعر باهظ؟ هذه المقالة مصممة لمساعدتك على فهم ما تدفعه مقابله.
• حقق السهم عائدًا بنسبة 3.3% خلال الأيام السبعة الماضية، و7.5% خلال الثلاثين يومًا الماضية، و11.2% منذ بداية العام، و32.5% خلال عام واحد، و89.3% خلال ثلاث سنوات، و90.4% خلال خمس سنوات. وهذا يثير بطبيعة الحال تساؤلات حول ما هو مُضمّن بالفعل في سعر السهم الحالي.
• ركزت التغطية الإعلامية الأخيرة لشركة رولينز بشكل كبير على مكانتها في قطاع مكافحة الآفات، وعلى الاهتمام المستمر من المستثمرين الذين يتابعون الشركات ذات النمو المتسارع على المدى الطويل. وهذا يفسر جزئياً سبب بقاء أداء سعر السهم ضمن قوائم المراقبة لدى العديد من المستثمرين. ويمكن لهذا النوع من الاهتمام أن يؤثر على نظرة السوق لجودة السهم، وإمكانات نموه، والمخاطر المحيطة به.
• على الرغم من هذه الخلفية، فإن شركة رولينز حاليًا لا تحصل إلا على صفر من أصل ستة في تقييماتنا . سنستعرض لاحقًا مناهج التقييم المختلفة لنرى ما يعنيه ذلك عمليًا، ثم نختتم بنظرة أكثر شمولية لتقييم قيمة هذه الشركة.

حصلت شركة رولينز على صفر من ستة في تقييماتنا. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

الأسلوب الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لرولينز

يأخذ نموذج التدفقات النقدية المخصومة، أو DCF، توقعات التدفقات النقدية المستقبلية للشركة ويخصمها إلى قيمتها الحالية بالدولار لتقدير ما قد تكون عليه قيمة الشركة بأكملها في الوقت الحالي.

بالنسبة لشركة رولينز، يعتمد النموذج المستخدم على إطار عمل من مرحلتين لتحويل التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية، استنادًا إلى توقعات التدفق النقدي. ويبلغ التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حوالي 668.3 مليون دولار. وقد قدم المحللون توقعات واضحة للسنوات القليلة المقبلة، ثم قامت شركة سيمبلي وول ستريت باستقراء هذه التوقعات، حيث من المتوقع أن يصل التدفق النقدي الحر إلى 1,172.96 مليون دولار في عام 2035.

بعد خصم جميع التدفقات النقدية المتوقعة، توصل النموذج إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ حوالي 50.10 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 65.60 دولارًا أمريكيًا، تشير نتائج تحليل التدفقات النقدية المخصومة إلى أن سهم رولينز أغلى بنحو 30.9% من تقدير هذا النموذج، مما يصنفه على أنه مُبالغ في تقييمه بناءً على هذا الأساس.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

تشير تحليلاتنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركة رولينز قد تكون مُبالغًا في تقييمها بنسبة 30.9%. اكتشف 51 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، أو أنشئ أداة البحث الخاصة بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: سعر سهم رولينز مقابل أرباحه

بالنسبة للشركات المربحة، تعد نسبة السعر إلى الأرباح طريقة مفيدة للتحقق مما تدفعه مقابل كل دولار من الأرباح، لأنها تربط سعر السهم مباشرة بتدفق الأرباح الحالي للشركة.

بعبارات بسيطة، يمكن أن تبرر توقعات النمو الأعلى والمخاطر المتصورة الأقل ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح، في حين أن النمو المتوقع الأبطأ أو المخاطر الأعلى عادة ما يتوافق مع نطاق نسبة السعر إلى الأرباح الأقل والأكثر حذرًا.

يتم تداول أسهم شركة رولينز حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 61.18 ضعفًا. وهذا أعلى بكثير من متوسط قطاع الخدمات التجارية البالغ 25.09 ضعفًا، وأعلى من متوسط الشركات المنافسة البالغ 41.68 ضعفًا، مما يعني أن السوق يضع سعرًا أعلى لأرباح الشركة.

يبلغ معدل السعر إلى الأرباح العادل لشركة رولينز، وفقًا لموقع Simply Wall St، 28.72 ضعفًا. هذا تقدير خاص لنسبة السعر إلى الأرباح المحتملة، ويستند إلى عوامل مثل نمو الأرباح، وهوامش الربح، والقطاع، والقيمة السوقية، والمخاطر الرئيسية. ولأنه يجمع هذه العوامل الخاصة بالشركة، فإنه يُعدّ مؤشرًا أكثر دقة من مجرد المقارنة مع الشركات المنافسة أو متوسط القطاع بشكل عام.

بالمقارنة مع نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 61.18 مرة، تشير نسبة السعر إلى الأرباح العادلة البالغة 28.72 مرة إلى أن أسهم رولينز تعكس مستوى أعلى من التفاؤل مما يدعمه هذا الإطار.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تعكس الصورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الشركات العريقة، لا في المديرين التنفيذيين. اكتشف أفضل 22 شركة يقودها مؤسسوها .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الخاصة في رولينز

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم. تتيح لك "الروايات" ربط رؤيتك الخاصة حول شركة رولينز بالأرقام، وذلك بربط توقعاتك لإيراداتها وأرباحها وهوامشها المستقبلية بتوقعات السوق، ثم بقيمة عادلة يمكنك مقارنتها بسهولة بسعر اليوم على صفحة مجتمع Simply Wall St، حيث يشارك ملايين المستثمرين رواياتهم التي تُحدَّث تلقائيًا عند ورود أخبار أو تقارير أرباح جديدة. قد ترى مستثمرًا يُقدِّم رواية أكثر حذرًا حول رولينز، مُقدِّرًا القيمة العادلة بحوالي 44.00 دولارًا أمريكيًا، بينما يُقدِّم آخر رواية أكثر تفاؤلًا، مُقدِّرًا القيمة العادلة بحوالي 72.00 دولارًا أمريكيًا. هذا التباين الواضح في القيم العادلة يُساعدك على تحديد مدى توافق توقعاتك مع سعر السهم الحالي البالغ 65.60 دولارًا أمريكيًا، وما إذا كان هذا السعر أقرب إلى قرارك النهائي بالشراء أو الاحتفاظ أو البيع.

أما بالنسبة لرولينز، فسنجعل الأمر سهلاً للغاية بالنسبة لك من خلال معاينات لاثنين من أبرز روايات رولينز:

القيمة العادلة: 72.00 دولار أمريكي للسهم الواحد

الخصم الضمني لهذه الرواية: حوالي 8.9% أقل من تقدير قيمتها العادلة عند سعر السهم الحالي البالغ 65.60 دولارًا أمريكيًا

افتراض نمو الإيرادات: 10.35% سنوياً

• يرى أن التوسع الحضري، وقواعد الصحة الأكثر صرامة، والعقود المتكررة تدعم ارتفاع الطلب طويل الأجل على خدمات مكافحة الآفات.
• يفترض هذا أن شركة رولينز تحول هذا الطلب إلى هوامش ربح أقوى من خلال الأدوات الرقمية والأتمتة وعمليات الاستحواذ، مع ارتفاع هامش الربح الصافي إلى 15.5٪ بحلول عام 2028.
• يبني ذلك على نسبة سعر إلى ربحية ممتازة تبلغ 57.3 ضعفًا على الأرباح المتوقعة لعام 2028، وهو أعلى من نسبة السعر إلى الربحية الحالية لقطاع الخدمات التجارية البالغة 25.7 ضعفًا.

القيمة العادلة: 64.53 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد

علاوة ضمنية لهذا السرد: حوالي 1.7% فوق تقدير القيمة العادلة عند سعر السهم الحالي البالغ 65.60 دولارًا أمريكيًا

افتراض نمو الإيرادات: 9.02% سنوياً

• يفترض هذا النموذج نموًا قويًا ولكن أكثر اعتدالًا، مع توقعات بأن تصل الإيرادات إلى حوالي 4.6 مليار دولار أمريكي والأرباح إلى 686.0 مليون دولار أمريكي بحلول عام 2028، بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 50.7 مرة.
• يسلط الضوء على الإيرادات المتكررة الثابتة وعمليات الاستحواذ كدعائم للأرباح، ولكنه يشير أيضاً إلى ضغوط التكاليف وتحركات أسعار الصرف وتنفيذ عمليات الاندماج والاستحواذ كمخاطر رئيسية.
• يرى أن السعر الحالي قريب من القيمة العادلة المتفق عليها البالغة 58.73 دولارًا أمريكيًا، لذا فإن الكثير من التقدم المتوقع ينعكس بالفعل في سعر السهم.

إذا كنت ترغب في التعمق أكثر من هذه النظرات السريعة، والاطلاع على كيفية تحليل المستثمرين الآخرين للموازنة بين الجودة والسعر في شركة رولينز، فهل أنت مهتم بمعرفة كيف تتحول الأرقام إلى قصص تُشكّل الأسواق؟ استكشف "روايات المجتمع" التي تُتيح لك نطاقًا أوسع من وجهات النظر لاختبارها ومقارنتها بافتراضاتك الخاصة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول قصة رولينز؟ توجه إلى مجتمعنا لترى ما يقوله الآخرون!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.