• تتناول هذه المقالة ما إذا كان أداء سعر سهم شركة رويال جولد الأخير يشير إلى أن السهم مبالغ في تقييمه أم أنه لا يزال يقدم قيمة، مع التركيز على ما تشير إليه الأرقام.
• أغلق سعر السهم مؤخراً عند 259.36 دولاراً أمريكياً، مع عوائد بلغت 17.3% خلال الشهر الماضي و85.9% خلال العام الماضي، حتى بعد انخفاض بنسبة 10.7% في الأسبوع الماضي.
• أبرزت الأخبار الأخيرة المتعلقة بشركة رويال جولد اهتمام المستثمرين بأسهم شركات الذهب كوسيلة للاستثمار في سوق المعادن الثمينة، بالإضافة إلى التركيز المستمر على نماذج حقوق الملكية والتدفقات النقدية كبديل لشركات التعدين التقليدية. وتساعد هذه العوامل في تفسير سبب تغير توجهات المستثمرين تجاه السهم على مدى فترات زمنية مختلفة.
• حصلت شركة رويال جولد حاليًا على درجة 1 من 6 في اختبارات التقييم لدينا، كما هو موضح في تقييمها . سنستعرض لاحقًا مدى توافق أساليب التقييم القياسية مع هذا السهم، ثم نختتم بإطار عمل يساعدك على فهم معنى "القيمة" في هذا السياق.

حصلت شركة رويال جولد على تقييم 1/6 فقط في فحوصات التقييم التي أجريناها. اطلع على المؤشرات السلبية الأخرى التي رصدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج الأول: تحليل التدفقات النقدية المخصومة لشركة رويال جولد

يأخذ نموذج التدفق النقدي المخصوم، أو DCF، تقديرات للنقد الذي يمكن أن تولده الشركة في المستقبل ويخصم تلك المبالغ إلى اليوم باستخدام معدل العائد المطلوب، مما يعطي قيمة حالية تقديرية لحقوق الملكية.

بالنسبة لشركة رويال جولد، يعتمد النموذج المستخدم على منهجية التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية على مرحلتين. وقد بلغ التدفق النقدي الحر للشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية 13.09 مليون دولار أمريكي. وتشير توقعات المحللين والتوقعات المستنبطة، الواردة في النموذج، إلى وصول التدفق النقدي الحر إلى 1,405.36 مليون دولار أمريكي في عام 2035، مع توقعات مماثلة في السنوات المتوسطة بين 2026 و2034، والتي قد تصل أيضًا إلى مئات الملايين من الدولارات الأمريكية. وتجدر الإشارة إلى أن التقديرات التي تتجاوز الأفق الزمني الأولي للمحللين هي تقديرات مستنبطة من قِبل سيمبلي وول ستريت، وليست مبنية على توقعات جديدة من المحللين.

بجمع هذه التدفقات النقدية المتوقعة، تشير نتائج تحليل التدفقات النقدية المخصومة إلى قيمة جوهرية تقديرية تبلغ 264.92 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. وبالمقارنة مع سعر السهم الحالي البالغ 259.36 دولارًا أمريكيًا، فهذا يعني أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنحو 2.1%. هذه فجوة ضئيلة للغاية، وتقع ضمن هامش يمكن أن تؤثر فيه الافتراضات بسهولة على النتيجة.

النتيجة: صحيح تقريبًا

تُقيّم شركة رويال جولد بشكل عادل وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) ، ولكن هذا التقييم قابل للتغيير في أي لحظة. تابع قيمة الشركة في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقى تنبيهات عند اتخاذ القرار المناسب.

النهج الثاني: سعر سهم رويال جولد مقابل الأرباح

بالنسبة لشركة مربحة مثل رويال جولد، يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) مؤشراً مفيداً يُبيّن المبلغ الذي يرغب المستثمرون حالياً في دفعه مقابل كل دولار من الأرباح. فهو يربط سعر السهم مباشرةً بالأرباح المُعلنة، والتي يتابعها العديد من المستثمرين عن كثب.

غالباً ما يعكس ما يُعتبر نسبة سعر/ربحية "طبيعية" نظرة السوق إلى إمكانات نمو الشركة ومخاطرها. فارتفاع معدل النمو المتوقع أو انخفاض المخاطر المتصورة قد يبرر ارتفاع نسبة السعر/الربحية، بينما عادةً ما يدعم تباطؤ النمو المتوقع أو ارتفاع المخاطر نسبة سعر/ربحية أقل.

تُتداول أسهم شركة رويال جولد بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 45.59 ضعفًا، مقارنةً بمتوسط قطاع المعادن والتعدين البالغ 27.40 ضعفًا، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 25.21 ضعفًا. ويبلغ معدل السعر إلى الربحية العادل لشركة رويال جولد، وفقًا لموقع Simply Wall St، 26.60 ضعفًا. ويُعدّ هذا المعدل تقديرًا خاصًا لنسبة السعر إلى الربحية التي قد تكون مناسبة لهذه الشركة تحديدًا، مع الأخذ في الاعتبار نمو أرباحها، وقطاعها، وهوامش ربحها، ورأس مالها السوقي، وعوامل المخاطرة.

نظراً لأن نسبة السعر إلى الأرباح العادلة تُراعي خصائص الشركة، فإنها تُتيح تقييماً أدق من مجرد المقارنة مع الشركات المنافسة أو مع القطاع ككل. وبناءً على ذلك، فإن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية لشركة رويال جولد، والبالغة 45.59 ضعفاً، تتجاوز نسبة السعر إلى الأرباح العادلة البالغة 26.60 ضعفاً.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

نسبة السعر إلى الأرباح لا تُعطي صورة كاملة، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1424 شركة يراهن فيها المطلعون بقوة على نمو هائل .

حسّن عملية اتخاذ قراراتك: اختر روايتك الذهبية الملكية

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نقدم لكم "السرديات". السرد هو ببساطة سردك الخاص عن شركة ما، مكتوب بالأرقام ولغة بسيطة، حيث تحدد وجهة نظرك حول القيمة العادلة إلى جانب توقعاتك للإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية. في صفحة مجتمع Simply Wall St، التي يستخدمها ملايين المستثمرين، تربط السرديات هذه القصة بتوقعات مالية كاملة، ثم بتقدير للقيمة العادلة، مما يتيح لك مقارنة وجهة نظرك بسرعة مع سعر السوق الحالي. يساعدك هذا في تحديد ما إذا كانت أسهم Royal Gold جذابة لك من خلال التحقق مما إذا كانت قيمتك العادلة أعلى أو أقل من سعر السهم الحالي، ويتم تحديث قيم السرديات تلقائيًا مع ورود أخبار أو أرباح أو بيانات أخرى جديدة. على سبيل المثال، قد تفترض إحدى سرديات Royal Gold قيمة عادلة متحفظة نسبيًا وتوقعات أرباح متواضعة، بينما قد تحدد سردية أخرى قيمة عادلة أعلى بناءً على افتراضات أقوى حول قدرة الشركة على النمو.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة رويال جولد؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.